❶ 在線等，為什麼說債券票面利率越低,價格易變性越大
債券的票面利率低，則本金佔比更大，最極端的就是零息票債券。這樣，最大的一筆現金流在最後時刻，導致債券的久期更長，而久期越長，債券的價格變化對利率變化的敏感性就越大。
所以，這個邏輯推理的核心環節就在於：債券票面利率越低，久期越大，所以價格易變性更大。
❷ 分析債券價格的決定因素有哪些
一般，債券從業人員口中的債券價格指的是債券交易價格。其實債券還有另一種價格，叫做發行價格。債券發行時面值一般都是100，如果發行價格低於面值，稱為折價發行，高於面值叫做溢價發行，等於面值就是平價發行。實務中，首次發行的債券都是平價發行，也就是發行價格為100。
那麼不同債券的發行時區別體現在哪裡呢？體現在票面利率上。票面利率並不是發行人提前設定好的，而是投資者通過參與債券一級投標競爭得到的均衡結果。票面利率越高意味著發行人的需要付出越高的成本，從而債券人獲得更高的收益率。一般而言，債券的票面利率與發行時市場無風險利率、信用風險溢價、流動性溢價三者有關。
債券發行之後，投資人可以用它進行交易。交易時的市場環境較發行時有所變化，此時債券就可能不再以面值買賣。
(資料來自於博道投資官微）
那麼債券交易價格怎麼確定呢？一句話：未來現金流貼現。
債券發行人按照債券面值和票面利率在固定時間點向債券投資人支付利息，這些利息也叫做票息。對投資人而言，這些票息是未來現金流。
我們知道，貨幣是有時間價值的，未來現金流在現在時點的價值稱為現值，求現值的過程就叫做貼現。課本上，貼現公式表述為：
其中P表示債券價格，c表示票息，r表示貼現率，v表示債券面值，n是債券存續期。實際上，反過來看，貼現率衡量的是投資人以P買入兌付n期票息c以及面值v而獲得的實際收益率。
那麼很自然的，至少投資人可以獲得市場無風險的收益率的時候才願意以價格P持有債券到期，也就是說貼現率大於等於市場利率。那麼當市場利率上升時，債券價格就會下跌。
再衍生一下，上述公式如果已知r求P，那麼就是貼現，而如果已知P求r，計算出來的其實就是債券到期收益率，它衡量的就是投資人持有債券到期能夠獲得的實際收益率。
通俗地看利率和債券價格的關系
由上面數學關系就可以直觀的看出R上升，P就下降。
從邏輯上怎麼講？為什麼利率上升，債券價格下降？
價格的本質是供求關系的體現。債券價格下降意味著債券的凈需求減少。從債券需求來看。利率上升了，如一個月前你以10%的市場利率平價發行了一張債券，現在市場利率從10%升到12%。意味著投資人可以在市場上找到收益更高的債券，因此你債券的需求就下降了。需求下降，價格自然下降。
為了更通俗地理解債券價格和利率的關系，我們今天引入的一個公式：今天的價格*利率=未來的現金流，等式中的三個數字永遠都在變，但是這個等式是一直成立的。
拿股票來說，一般是企業的盈利情況時好時壞，所以未來能夠取得的分紅是不一定的。盈利情況差，分紅少，現金流少，今天的價格就要下跌。反過來也一樣。
有時候企業自己的盈利狀況沒有變，但是央行調整了利率，比如今天利率下調了0.25%，那麼股票的價格就應該上升。（當然實際的影響機制比這要復雜，但是大致意思是一樣的）
用這個公式去套債券就很明顯了。債券的特點就是每個月付息多少錢、到期一共還本多少錢都固定好了，未來現金流是不會變的，所以利率越高、今天的價格就越低。
這裡面稍微有點繞人的是，債券實際上有很多個「利率」！
(資料來自於博道投資官微）
❸ 利率下降對債券的影響我這樣理解有錯嗎
1樓的回答是從貨幣時間價值的角度計算，其結果也是正確的。如果從傳到過程理解（或者叫通俗角度解釋），其過程應該如下：
市場利率下降或經濟下行（資金開始尋找更高受益的投資或尋求風險更低的投資）；
若債券票面利率高於市場利率或考慮到國債風險較低，資金將湧入債券市場；
任何市場都受供求關系影響，當債券需求量大時，價格將上升，即債券價格上升；
債券價格上升即是投資成本的提高，如：某一三年期債券，在過去100元的債券票面利率5%，每年付息一次，每次的現金流是5元（可以理解為每次付息賺5塊錢）年化收益率即5/100=5%。現在債券價格因為供求關系變成102元的時候，每次付息仍然是5元，收益率就變為5/102≈4.9%，和第一次的計算比較，很明顯債券收益率為下降。
長期來看市場會回歸平衡，即債券收益率逐漸與市場利率區域平衡，套利行為也會逐漸結束。
總結：任何市場都受供求關系影響，需求旺盛價格上升（價格即代表成本），成本的提高會導致收益率的下降，資金會尋求更好的機會投資，會逐漸撤離。隨著需求逐漸降低，價格回歸正常。（如有錯誤歡迎大家糾正）
❹ 為什麼美元漲黃金就跌的邏輯是什麼
美圓是以黃金儲備為基礎來發行的，同時美圓成了全球交易貨幣基準，所以黃金交易定價主要以美圓為單位；
所以財富要想保值最好的辦法就是同一時間買入等量的黃金和美圓；
美圓的主導地位百年內都是不會動搖的；
而美圓指數只是跟其他主要貨幣的加權比值。
❺ 債券市場的收益率與價格的關系
1.債券的息票率大於市場收益率,債券價格就大於面值
比如1000面值的，票面利率10%，市場利率7%，單利計息。三年後你可以得到1300的收回。但是你按照市場利率存入銀行，三年後你只能得到1210元。所以你買債券的時候就不會只收你1000元，會多收你90元在三年後的現值。
息票率大於市場收益率意味著投資者能夠獲得超額收益，必然造成這種債券供不應求，價格上升
2.債券價格上升,到期收益率下降
債券收益率=（利息+到期價格-發行價）/購買價
比如債券面值100塊，票面的利率5%，到期收益為5元。
債券價格漲到110塊，到期收益不變還是5元，利率下降至4.545％
債券收益率一般多指到期收益率，收益率與價格為負相關，價格越低收益率越高，反之，價格越高收益率越低。
當更多錢湧入債券市場，勢必推高債券的價格，而債券的面值是100元/張，其市場價格是上下浮動，但到期後仍然是按100元贖回；如果當前的某隻債券的價格是99元/張，其年利率是2%。那麼它的收益包括1元折價+每年的利息，即收益率=[（100-99）+100*2%]/99*100%=3.03%；如果資金推高債券價格達到101元，其債券的利率還是2%，那麼到期贖回還是按100元贖回，它101元成本買的，就會虧損1元；即收益率=[（100-101）+100*2%]/101*100%=0.99%；最後收益率低了很多。
在收益率降低條件下買債券，是因為大量的資金認為，經濟滑坡，影響實體經濟，企業的利潤會降低，會促使股票下跌。同時國家為了刺激經濟，銀行會開始進入降息周期，現在買入債券就是為了鎖定現在的收益率，而避免未來可能降低的利率和收益率，同時也避免股票市場的風險。
❻ 如何理解債券和大宗商品同漲格局
近期市場出現了債券和商品同時上漲的行情，引發了人們的關注和討論。盡管可以提出許多自下而上的原因，例如糧食和豬肉市場的變化，CPI與PPI反向而行帶來的裂口收窄等，但我們認為更加基本的原因在於經濟邏輯的變化。
通常而言，分析宏觀經濟集中於需求側的「三駕馬車」。如果經濟總需求擴張，通常表現為債券下跌和商品上漲;如果總需求萎縮，通常表現為債券上漲和商品下跌同時出現。如果我們把視角限定在經濟需求層面，這一現象很難理解。
在我們的宏觀經濟研究框架中，要對稱地研究經濟的供應和需求。本輪大宗商品價格上漲主要受到了供給層面收縮的影響，而供給收縮帶來的商品價格上漲並不會影響債券市場走牛。
具體來說，由市場自發調整和政策誘導推動的供應能力收縮是去年底以來經濟運行發生的最重大的變化。盡管存在需求面的積極變化(大家普遍認為這一因素是不可持續的)，但供應的收縮應該更為主導。這推動了商品價格的反彈，PPI的回升和企業盈利的改善，並對周期性板塊帶來了刺激。
❼ 為什麼信用越高債券價格越高
從投資的角度來講,投資債券和存銀行都是為了實現資產的保值增值,而債券和鈔票都是具有很強流動性的資產,他們之間是可以相互替代的,銀行利率的提高,說明存銀行會有較高的回報同時又有較低的風險,這時人們會選擇將錢存進銀行,減少了對債券的投資,債券的投資需求減少,價格會相應降低.
❽ 為什麼債券的票面利率越低，債券價格的易變性就越大。
書中所說的並沒有錯，但一般來說這個證券投資分析並不是一本專業講述債券理論的書籍。你或許沒有聽過久期(ration)這一個詞，債券的久期可以被解釋為收益率變化100個基點(100個基點實際是指1%的收益率)引起的價格變化的百分比估計值。實際上你問債券的易變性與債券久期有關。
債券久期的簡單計算方法是：以債券未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以其距離債券到期日的年限求和，然後以這個總和除以債券目前的價格得到的數值。
現在假設現在有兩種債券的票面利率不一樣的債券，其他事項都一致(不包括債券價格都一致)，即市場要求的收益率相同，按久期的計算方法進行計算一般可以得到票面利率低的債券久期比票面利率高的債券久期要大。
以上只是一個久期的相關理論之一，一般只適用於收益率變化較小的情況之下，若收益率變化較大就會涉及到相關的修正久期和凸性的問題需要對相關理論進行修正的，但一般情況下用久期理論可以解答你以上所問到的問題。
❾ 基準利率下行，則債券收益也面臨下行壓力，債券價格上升，這句話怎麼理解
債券價格與債券收益率成反比，債券價格越低，則投資收益越高，反之債券價格越高則收益越低。
債券收益率與基準利率同方向變化，基準利率上升，則投資者要求的債券收益率也上升。
因此，基準利率下行，則債券收益也下行，債券價格上升。
你的理解1有一定的道理，如果債券價格不變，則降息後債券市場的收益率較高，資金流入債券市場，債券價格上升，引起收益率下跌。