基金私募機構投資者適當管理

『壹』 私募基金合格投資者認定條件是什麼

一、私募基金合格投資者認定條件是什麼
私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：單位方面，要求凈資產不低於1000萬元；個人方面，要求金融資產不低於300萬元或者最近3年個人年均收入不低於50萬元。

二、什麼是私募基金
私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資；與之對應的公募基金是向社會大眾公開募集的資金。
私募基金可以分為私募房地產投資基金、私募股權投資基金、私募風險投資基金等。
2014年12月31日，在保險業界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的「落地」。元旦前夕，保監會批準保險資金設立私募基金，專項支持中小微企業發展。
2016年7月15日，《私募投資基金募集行為管理辦法》正式施行。

三、視為合格投資者的情形
因為考慮到企業年金、慈善基金等社會公益基金、社保基金以及依法設立並且受到國務院金融監督管理機構監管的投資計劃等機構投資者均都具有比較強的風險識別能力和風險承受能力，視為合格投資者；投資於所管理私募基金的私募基金管理人以及從業人員對其所管理的私募基金有充分了解，因此也被認可為合格的投資者。

『貳』 基金募集機構在實施投資者適當性的過程應當遵循哪些指導原則

1、投資者利益優先原則。當基金募集機構或基金銷售人員的利益與投資者的利益發生沖突時，應優先保障投資者的合法利益。

2、全面性原則。基金募集機構應當將投資者適當性管理作為內部控制的組成部分，將適當性管理貫穿於基金銷售的各個業務環節，覆蓋銷售的全部基金產品或者服務。

3、客觀性原則。基金募集機構應建立科學合理的方法，設置必要的標准和流程，保證適當性管理的實施。對基金管理人、基金產品或者服務和投資者的調查和評價，應當盡力做到客觀准確，並作為基金銷售人員向投資者推介合適基金產品或者服務的重要依據。

4、及時性原則。投資者的風險承受能力評價應至少每兩年更新一次，基金募集機構逾期再次向投資者推介基金產品或者服務時，需要重新對投資者進行風險承受能力評價；基金產品或者服務的風險分級應當根據實際情況及時更新。

5、有效性原則。通過建立科學的投資者適當性管理制度與方法，確保投資者適當性管理的有效執行。

6、差異性原則。基金募集機構應當對投資者進行分類管理，對普通投資者和專業投資者實施差別適當性管理，履行差別適當性義務。

(2)基金私募機構投資者適當管理擴展閱讀：

基金募集申請核準的主要程序和內容包括：

1、對基金募集申請材料進行齊備性審查。

2、對基金募集申請材料進行合規證券從業資格性審查。

3、根據擬募集基金的實際情況組織專家評審會進行評審。

4、中國證監會作出核准或者不予核準的決定。

5、辦理基金備案

『叄』 什麼是投資者適當性管理

按照不同類型的客戶，對客戶提供不一樣的投資方案。如保守型的建議買貨幣型或者債券型的基金或理財。
投資者適當性制度包含對投資者分類，對產品分級，按照風險級別匹配適當的投資者三方面的含義。
《證券期貨投資者適當性管理辦法》不可能規定出非常精準的一一對應的匹配關系。法規如果過細，很可能與實踐脫節。為此，就要按照簽署「責任狀」的邏輯，緊緊抓住經營機構這個「一肩挑兩頭」的主體，明確經營機構既要按照《辦法》規定和自律組織規定對投資者分類，又要具體負責對所銷售的產品或提供的服務進行分級，制定產品分級的內部管理制度。應該說，能否准確分級是各機構核心競爭力的一種體現。證券期貨經營機構不是一般的市場參與者，它們既要面對籌資者，又要面對投資者，既要參與規則的制定，又是重量級的規則執行者，堪稱市場秩序的主要塑造者之一。因此，必須強化經營機構的適當性義務。它們盡到應盡責任，就是在播撒理性參與市場的種子。
《辦法》從適當性評估義務、風險揭示義務、內部管理義務、普通投資者保護義務等方面細化了證券期貨經營機構的履責要求。針對違規行為的具體情形，《辦法》一一列出「負面清單」，規定了可對經營機構以及直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取的監管措施，以及情節嚴重的處理措施和行政處罰，對經營機構從業人員還可以依法採取市場禁入的措施。可以說，《辦法》是一部「有牙齒的立法」。
如果這部法規能夠切實落地，至少買賣不對等、不對稱的問題可以得到部分化解。

『肆』 私募基金的合格投資者包括哪些

合格投資者是：指在證券退出市場時接受所發行證券讓渡的人或公司。美國聯邦政府頒布的《1933年證券法》中規定，任何發行人在退出市場時都必須在證券交易委員會注冊，並將已發行證券轉賣給合格投資者。可對私募公司進行投資的個人或機構。

(1) 可對私募公司進行投資的個人或機構。為保護投資者利益，美、加證券交易管理機構規定符合一定條件並可對市場進行判斷的投資者才能對私人有限合作公司投資，同樣這些公司只能向合格投資者募集資金。

(2) 指在證券退出市場時接受所發行證券讓渡的人或公司。美國聯邦政府頒布的《1933年證券法》中規定，任何發行人在退出市場時都必須在證券交易委員會注冊，並將已發行證券轉賣給合格投資者。

(4)基金私募機構投資者適當管理擴展閱讀：

《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定合格投資者的條件如下

(一)單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合本規定。

其中，以有限責任公司或者合夥企業形式設立的私募基金的投資者人數不得超過50人，其他私募基金的投資者人數不得超過200人。

(二)合格投資者應符合三個條件：1.具備相應風險識別能力和風險承擔能力;2.投資於單只私募基金的金額不低於100萬元;3.單位投資者凈資產不低於1000萬元，個人投資者金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。

其中，金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

『伍』 私募基金合格投資者條件

私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，並且投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合以下相關標準的單位和個人：金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人，其中金融資產包括銀行存款、債券、股票、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、期貨權益、保險產品等；凈資產不低於1000 萬元的單位。

此外以下投資者應視為合格投資者：慈善基金等社會公益基金，社會保障基金、企業年金等養老基金；依法設立並且在基金業協會已經備案的投資計劃；投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；中國證監會規定的其他投資者。

另外應注意，以合夥企業、契約等非法人的形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資於私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終的投資者是否能夠判定為合格投資者，並需要合並計算投資者人數。

但是，如果有符合以下情形的投資者，應不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合並計算投資者人數：慈善基金等社會公益基金，社會保障基金、企業年金等養老基金。

根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》等法律法規，私募投資基金應當向合格投資者募集。並且單只私募基金的投資者人數累計不應超過《證券投資基金法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當是合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合原規定數量。其中，以有限責任公司或者合夥企業形式設立的私募基金的投資者人數不得超過50人，其他私募基金的投資者人數不得超過200人。

『陸』 什麼叫私募基金投資者適當性管理

投資者適當性管理主要包括：
一是應當採取問卷調查等方式，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估；
二是由投資者書面承諾符合合格投資者條件；
三是應當製作風險揭示書，充分揭示風險，並由投資者簽字確認，已閱知風險揭示書。

『柒』 關於私募基金投資者主要有哪些法規規定

中國證券投資基金業協會5日在《私募基金問答》中重申了關於私募基金投資者的主要法規規定。

《證券投資基金法》第八十七條規定，非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達到規定資產規模或者收入水平，並且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低於規定限額的單位和個人。合格投資者的具體標准由國務院證券監督管理機構規定。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十一條規定，私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合前款規定。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十二條規定，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：

(1)凈資產不低於1000萬元的單位;

(2)金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。

前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。