債券投資者專項保護

A. 公司債券合同中為什麼要列入保護性條款這些條款的大致內容有什麼這些條款對公司財務有何影響

公司債券合中所列入的保護性條款主要是要保護債券持有人的權益的，原因是債券持有必要的義務就是在認購該債券時繳足相關的款項，就沒有其他義務了，接下來的只是對於債券所擁有的權利，而這些保護性條款就是為保障債券持有人能得到還本付息的保障。
如提前回售條款，一般會出現在X+Y發行模式的債券上，所謂X+Y發行模式是指該債券的發行期限是X+Y年，但在第X年年末，發行人有權決定在本期債券存續期的第X年末上調本期債券後Y年的票面利率，並且發行人發出關於是否上調本期債券票面利率及上調幅度的公告(實際上是發行者可以選擇不上調的，但一般債券條款限定只能上調或不上調，卻不能下調，這個是否上調主要是看X年年末時當時的市場因素情況而定)後，投資者有權選擇在本期債券的第X個計息年度的投資者回售登記期內進行登記，將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發行人或選擇繼續持有本期債券。投資者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發行人的，須於發行人上調票面利率公告日起五個工作日(這個的天數要視乎相關債券條款是怎麼規定，一般就是五個工作日)內進行登記；若投資者未做登記，則視為繼續持有本期債券並接受上述上調或不上調。

一般這些提前回售條款可以保障投資者對於市場利率在發行後大幅上升的風險，但是對於發行者財務惡化而投資者選擇提前回售贖回本金的風險防範方面是比較脆弱的，原因是如果發行者的財務在某一程度上不能提前還本，大量提前回售只會造成提前違約的可能，故此在這時候反而是會倒逼發行者提高利率，使債券不違約。

B. 進行債券投資投資者對企業是否擁有管理權

債券投資者在一般情況下是不參與企業的管理的，除非企業的管理出現了影響債券投資者的利益情況下，債券投資者才會對企業的管理擁有表決權。例如企業出現債券違約、債務重組等這些很特殊的情況下才會具有企業管理的表決權。

C. 機構如何開通債券市場合格投資者許可權

機構投資者符合以下條件之一的需帶上有效身份證明文件至開戶營業部現場辦理開通。
1、經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
2、上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金。
3、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。
4、同時符合下列條件的法人或者其他組織：
（1）最近1年末凈資產不低於2000萬元；
（2）最近1年末金融資產不低於1000萬元；
（3）具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
5、其他中國證監會認可的其他合格投資者。

D. 債券合格投資者的申請條件有哪些

你好，合格投資者應當符合下列資質條件：
1.經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司，以及經中國證券投資基金業協會（以下簡稱「基金業協會」）登記的私募基金管理人；上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金
2.合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）
3.社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金
4.經中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人及經其備案的私募基金
5.凈資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業
6.名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者
7.中國證監會認可的其他合格投資者；前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等

E. 保護債券持有人免受債券稀釋條款的一個例子是限制A.債券B.投資C.兼收並購

保護債券持有人免受債券稀釋條款的一個例子是限制A.債券

F. 專項債券投資的基本准入條件

首先我們要明確一點，只要是投資，就會有風險。但是不代表，你放著它就能保值，相反，隨著每年通脹的提升，你的錢也將越來越不值錢，也就有了加快貶值的風險了。所以，我們這里應該指的是是相對性風險。

比如銀行存款，我們就會說它的風險系數很低，相對其它理財產品來說，屬於較高級別的安全性。那麼債券，其實也屬於這一類 。這一點可以從債券的定義上：債券是一種金融契約，是政府，金融機構，工商企業為籌借資金，向投資者發行的一種債權債務憑證，承諾按一定利率支付利息且到期還本付息。舉個例子:我們是債權人，國家，地方政府，上市企業為債務人，你把錢借給他們,他們打了個欠條，欠條上有公章，證明它的合法，合規性，約好指定時間點還利息,本金.而其實就是那麼回事,所以不用過於擔憂.如果,你要求它的安全系數再高一點,那就選擇國債,地方債類型的基金,純債基,基本是可以保證99%的安全性,而收益也不會太低,年化大概在4%-6%區間。

只要是基金都是有一定的風險。最保險的投資只有銀行存款和保險公司的理財產品。這兩個都有保底收益，銀行的利率是由國家統一制定的，各家銀行都一樣，但是保險公司的理財產品，保底收益率各不相同，有最低 2.5 的， 有3.0 的，還有 3.5 的。選擇時注意選擇保底收益比較高的保險理財產品。

個人不喜歡基金產品，因為監管力度的問題，基金有很多老鼠倉。小規模基金用極端的操作方式做出一個完美的成績以後，開始招募大量的資金，大規模的基金不計代價的操縱一些股票，用自己的老鼠倉賺錢。

G. 中國證監會《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》對投資者和發行人雙方利益的保護提出了哪些規定其目

1)發行人設置贖回條款和回售條款就是為了保護投資者和發行人雙方的利益所作出的規定。

(2)贖回條款是為了保護發行人而設立的，旨在迫使持有可轉換債券的投資者提前將其轉換成股票，從而達到增加股本、降低負債的目的，也避免利率下調造成的損失。

(3)回售條款是指發行人股票價格在一段時間連續低於轉股價格後達到一走的幅度時，可轉換債券持有人按事先約定的價格將所持有的債券賣給發行人。投資者應特別關注這一條款，設置的目的在於有效的控制投資者一旦轉股不成帶來的收益風險，同時也可以降低可轉換債券的票面利率。

H. 債券持有人會議決議對發行人有約束力嗎

隨著國內債券違約事件的增多，債券持有人會議對投資者保護的效力越來越引人「詬病」，原因主要在於國內債券持有人會議並不受嚴格的法律約束。對於會議所形成的投資人決議，發行人並沒有強制執行的義務，而是有賴於發行人的執行意願和能力。為解決上述問題，證券時報記者了解到，銀行間市場交易商協會將推出《投資人保護條款範例》，把投資人保護條款以契約形式在募集說明書中進行約定，通過事前約束明確事後處置程序。將保護條款寫進說明書「簡單來說，就是在債券發行前，在募集說明書中就明文規定好事後相應風險的觸發處置機制，這樣，債券違約事件的後續處置程序就會受到《合同法》的保護，投資者可根據募集說明書的法律效力保障自身權利，避免了持有人會議的流於形式。」一名接近交易商協會的人士向記者表示。據了解，交易商協會此前推出的《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具持有人會議規程》屬於行業自律規定，對於會議所形成的決議是否執行、如何執行等關鍵問題並沒有明確的法律保障。本次《範例》的最大亮點，在於根據當前債券違約中常見的風險類型，梳理了七大方面的信用風險事件，制定了有針對性的觸發機制，並結合不同的風險特點設置分類處理程序，以供發行人及市場機構撰寫募集說明書時參考。

七大類風險包括母弱子強、股權託管、股權結構復雜容易引起的實際控制人變更、實際控制人被協助調查、對核心上市公司控制力弱、產能過剩行業、名股實債等。《範例》還設計了「交叉保護條款」、「財務指標承諾」、「事先約束條款」和「控制權變更條款」四大類基本條款，將七方面風險事件作為持有人會議觸發情形，並分別設置了對應的投資人保護安排。值得注意的是，上述接近協會的人士強調，事前約束條款的使用並非強制規定，而是由發行人及相關主體自主協商。

I. 一般債券和專項債券區別

專項債券（收益債券）和一般債券（普通債券）的區別：前者是指為了籌集資金建設某專項具體工程而發行的債券，後者是指地方政府為了緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發行的債券。

J. 什麼條款對投資者和發行人雙方的利益保護作了規定其目的是什麼

(
贖回條款和回售條款
)對投資者和發行人雙方的利益保護作了規定.
贖回條款是為了保護發行人的而設立的，旨在迫使持有可轉換公司債券的投資
者提前將其
轉換成股票，從而達到增加股本、降低負債的目的，也避免利率下降造
成的損失。主要作
用是加速轉股和降低融資成本。