團體保險投資前景

1. 為什麼團體保險在我國很難發展

為什麼又能在一定范圍內傳得煞有介事呢反思我國保險業真正發展25年的歷史保險公司經營管理思想的浮躁方式的粗放決策的急功近利比比皆是而對發展深人後暴露的問.

2. 人壽保險行業前景

保險業：行業發展前景 減速還是加速

保險業：行業發展前景 減速還是加速

作者：王小罡

題記：從3月19日以來，我們在深、廣、京、滬巡迴路演了22家機構，就中國平安估值70元的報告進行了深入交流，獲得廣泛認可，也有頗多啟發。現就大家最感興趣的五個問題編寫成以下行業系列報告，以饗廣大投資者。

行業發展前景——減速還是加速？

長期投資回報率——4.7%還是6.2%?

風險折現率——12%還是10.5%?

相對估值指標——P/E還是P/F？

誰更有價值——平安還是國壽？

在對平安的估值中，行業發展前景是一個非常重要的因素。我們認為，雖然06年壽險保費收入增速平平，但是未來行業將享有15年左右的高速成長，目前我國壽險行業正處於成長期的前期。

2006年，壽險保費收入同比增長10.65%，低於同期14.97%的GDP增速，使得我國壽險深度從1.78%下降到1.71%。但我們認為，國內壽險行業正處於成長期的低谷，或者說，成長期的前期。

06年壽險低增長的原因在於：各公司主動調整產品結構；銀保業務受制於銀行；股市火爆、基金熱銷，影響了保費收入；新興業務潛力尚未發揮。

展望未來，保險行業發展前景誘人，其主要動力包括：龐大的人口規模、較快的老齡化趨勢與較高的儲蓄率；經濟持續發展、居民收入不斷提高；政策法規大力支持；風險保障意識得到根本性加強；終身福利系統的瓦解；投資環境大大改善。..調整後的壽險深度模型預測：2020年我國PPP人均GDP為2.6萬美元，壽險深度將達到4.86%；2030年4.8萬美元，壽險深度8.88%。這一結果與目前發達國家和地區相比，是中立偏謹慎的。

根據以上預測，我國壽險保費收入將享有15年左右的高增長期(YoY增速15%-20%，超過近年增速，也超過同期GDP增速)，對應平安估值70元/股，國壽估值37-39元/股。

2006年壽險行業回顧

06年國內保險公司總保費收入達到5641.4億元，同比增長14.4%。其中，人身險實現保費4132.01億元，同比增長11.67%，在總保費中佔比73.24%；財產險保費收入1509.43億元，同比增長22.6%。在人身險中，壽險保費收入3592.64億元，同比增長10.65%；健康險保費收入376.9億元，同比增長20.86%；意外險保費收入162.47億元，同比增長14.89%。

我們認為，06年壽險保費收入雖然達到兩位數的增長，但是還低於14.97%的名義GDP增長率，使得壽險深度不升反降：從05年的1.78%降低到06年的1.71%。

實際壽險深度與理想壽險深度(詳見《Big is Beautiful》)之間的缺口，從05年的14.27%(1.78%:2.08%)大幅拉升到06年的26.81%(1.71%:2.34%)。應該說，06年壽險增幅低於預期也低於05年，是令人失望的。如下圖所示。

06壽險低增長的主要原因在於：首先，各大公司主動調整業務結構，控制利潤率較低的銀保和團險業務，重點發展期繳個人壽險以及健康險等產品；其次，目前銀保業務普遍受制於銀行，保險公司在合作中明顯處於劣勢，銀保業務的增長速度與利潤水平都難以保證；再次，06年下半年股市火爆、基金熱銷，影響了對壽險產品的需求；最後，企業年金等潛力巨大的新興業務，由於政策支持不到位，特別是缺乏國外普遍實行的全國統一的企業年金稅收優惠，使得新興業務潛力尚未發揮。

對於業務結構調整，目前平安調整相對充分，國壽相對落後，估計在3-5年後基本完成。對於股市和基金的影響，我們認為在結構化、機構化和國際化的「黃金十年」中，06年那樣的猛漲並非股市的常態，今後更有可能呈現溫和提升或者曲折前進的勢態，而這樣的股市發展背景，對於保險行業的發展是最為有利的。

對於企業年金的政策支持，相信今後會到位，特別是在《國十條》吹響保險行業大發展的號角的背景下。企業年金業務前景動人，蘊涵巨大的市場機遇：到06年底，我國企業年金累計資金910億元。保監會估計今後每年新增額將超過1千億元，而世界銀行預計2030年總規模將達1.8萬億美元。按彼時匯率1:5計，為9萬億人民幣，是06年底的100倍，相當於此後24年CAGR達21%！同時，保險公司相對其他金融機構具備多方面的獨特優勢。保險公司的精算能力、團體銷售經驗和資產管理能力使其獨占鰲頭：據保監會公布，養老保險公司06年受託了295家公司的企業年金計劃，受託資產16.3億元，佔全部法人受託人業務的65%以上。

展望未來，我們認為保險行業發展前景依然誘人，主要動力包括：龐大的人口規模、較快的老齡化趨勢與較高的儲蓄率；我國經濟持續發展、居民收入不斷提高；以《國十條》為代表的政策法規大力支持；保險功能和作用不斷拓展，風險保障意識將得到根本性加強，「從搖籃到墳墓」的終身福利系統的瓦解；投資環境改善和投資回報率的顯著提高：06年全行業投資回報率提高220bp，達到創紀錄的5.8%。

壽險深度模型預測結合以上定性分析進行定量預測，我們認為此前使用的壽險深度模型依然適用(詳見《Big is Beautiful》)，由於06年數據尚未齊全，仍採用05年數據。根據實際情況，我們對模型做了兩處調整：一是使用GDP名義增長率，即2010年前CAGR11%，2020年前9%，2030年前7%。對比入世五年以來CAGR13.78%，以上假設並不過分。二是在模型中強調「壽險深度缺口」，即實際壽險深度與理想壽險深度的百分比差異。我們認為，06年該缺口擴大到26.8%，且今後這一缺口將長期存在。

主要是因為在結構調整和其他因素影響下，壽險保費收入或難達到理想的增長速度。

穩妥起見，我們假設2010年、2020年和2030年的壽險深度缺口都為35%。

根據Yi = 0.00281*GDPi-0.185934*WELi + 0.301305，預測我國壽險深度如表1-表4所示：

由此可知，我國壽險行業未來將享有15年左右的高增長期，其保費收入同比增幅在15%-20%之間，這一速度不僅高於06年10.65%的增速，也高於未來我國GDP的名義同比增速。估計在2010年到2030年之間，壽險保費收入的增速將達到同期GDP增速的1.5到2倍。

壽險深度悲觀情景分析

如果未來行業發展始終徘徊在10%-11%的低速區間，那麼估值結果會怎樣？

我們通過調高壽險深度缺口來模擬上述悲觀情景。假設2010年、2020年和2030年的壽險深度缺口達到50%、70%和80%。如下表所示：

可見悲觀假設使得平安估值從70元下降了27.5%到51元，而國壽估值則從38元左右下降了31%到26元左右。國壽估值下降更多，因為國壽對增長前景更為敏感。

實際上，我們認為以上悲觀情景幾乎不可能發生。原因在於：目前全球人均GDP(按世界銀行PPP平價計算)在2.5萬美元以上的國家和地區，其壽險深度基本在6%-11%之間，亞洲地區特別如此，如圖3。而按照以上悲觀假設，到2020年，當我國人均GDP(按購買力評價計算)達到2.6萬美元時，壽險深度只有2.24%。這在中國這么一個居民儲蓄率較高而政府福利支出比例較低的國家，是難以想像的。

因此，對平安51元、對國壽26元的估值，從行業角度看，可能大大低估了國內壽險行業的發展前景。

綜上所述，雖然06年壽險行業只實現10.65%的增長，但是我們相信，行業正處於成長期的低谷，或者說，成長期的前期，未來還有長達15年的高速增長在召喚！

3. 什麼是團體保險團體保險的發展都受哪些因素制約

很多保險單位都會為職工提供一種保險福利，它通常有較低的保險方案簡單，承保要求高，價格相對便宜，靈活性強，適應性強，個體特徵強，能很好地滿足企業個性化保險的需求，對於尋求更高安全性的員工，保險費相對較低。團體保險是指符合條件的團體為投保人，團體成員為被保險人，以被保險人身體和生命為一種保險對象，在合同約定的保險事故時，保險人給付保險金。團體保險有團體意外傷害保險、團體健康保險、團體人壽保險、團體年金保險。

出具保險憑證後，保險公司應及時提供保險購買憑證，即保險公司應向被保險人開具保險憑證，投保人和被保險人不需要提供紙質保險憑證，可提供電子保險憑證。同時為被保險人提供互聯網、電話、櫃台等渠道查詢。團體保險憑證(保險單)通常一式兩份，由被保險單位和保險公司分別持有。單位投保包括死亡責任在內的集體保險，根據《保險法》的規定，需要經被保險人簽字指定。

4. 團體保險對企業有什麼好處團體保險有什麼意義

團體保險對企業的好處還是很多的，從長遠發展來看，可以保證企業快速運轉、提升企業管理水平。另外團體保險也能為員工提供保障，所以可以作為社會保險的有力補充，同時有助於企業留住優秀人才，提升公司形象；最主要的是以周全的保障解除員工和企業的後顧之憂，增強企業團結凝聚力，激發員工的積極性，增強企業的核心競爭力。另外，建議可以購買平安保險商城上的團體保險，種類齊全，保障也很全面。

5. 團體險的發展現狀

在美英等國，團體險是員工福利的重要組成；
這一福利制度正在中國風行 從首例團體保險的投保至今，團體保險已經有90年的發展歷史。
在西方，保險市場高度成熟，但團體保險的市場成長仍經久未衰，各家保險公司仍致力於開發新產品，探索潛在的市場。
在美國，各種勞工組織將團體保險納入勞資協議中，使其成為勞工福利。
在英國，企業將團體定期保險成為退休年金制度的一部分。
在德國，團體養老保險的市場佔有率極高。
在法國，團體保險主要是用於補充社會保障的不足。

6. 為什麼要買團體保險團體保險對企業有什麼好處

現在很多企業除了給員工交五險一金以外部分企業。為員工辦了團體保險甚至有一些連子女都給參加了保險很多企業把，保險送給員工作為一項福利待遇。。。。

7. 保險公司團險發展前景

華夏保險是新公司。相對來說，對於個人來講，新公司會有比較多的機會，如果你有能力的話。
是職能部門的內勤還是銷售團隊的內勤？
如果是職能部門的內勤的話，一般情況下你是屬於公司的正式員工——外包等情況除外。需要簽訂勞動協議，待遇是由公司支付的，什麼問題都沒有。
保險公司職能部門的內勤人員是完全不和業務掛鉤的，和現在很多銀行的櫃面人員等不一樣。
如果你只是銷售團隊的內勤的話，是不和公司簽訂勞動合同的，待遇是團隊支付——也有可能是公司支付，靈活處理，三言兩語說不完的。
至於發展前景問題——你應該是應屆畢業生吧。
任何行業是否有發展前景不是看行業的，而是看個人。再有能力，也是需要積累的，另外，還要看你所在的部門，崗位等。
當然，內勤的最重要特徵是穩定！
希望對你有幫助。

擴展閱讀：【保險】怎麼買，哪個好，手把手教你避開保險的這些"坑"

8. 有人買過團體保險嗎團體保險對企業有什麼好處

團體保險現在基本成為企業員工的一項福利。具體對企業的好處：員工發生意外時由保險公司承擔風險，但員工的體驗是公司福利好，增加了員工的忠誠度。在招聘人員時額外的團體保險也是吸引人才的一個亮點。

9. 團體保險的市場潛力如何

第一 團險市場很多都是公司高層在跑

第二 團險市場如果宣導不好 很容易給客戶造成誤解 認為公司給職工上了團隊保險 年金保險而放鬆個人保險需求 說明團險銷售中的對象客戶的意識和普及知識有待加強

第三 團險市場一直都是半死不活 這和我國企業整體素質高低有關 這說明現代企業制度的建議只停留在表面 而深入的企業內涵和企業價值觀的體現就和企業領導者 團隊文化有密切關系了。

第四 祝福你工作順利 事業發達 生活安康 家庭幸福

10. 團體保險對企業有什麼好處

隨著人們對保險的認識越來越深入，不只是個人有了購買保障的行為，許多企業也在考慮為員工購買團體商業保險作為福利。
那麼是什麼促使企業這樣做呢，團體商業保險又能為企業帶來什麼呢？
隨著我國人口老齡化現象的逐漸顯現，人口雖然控制住，但是還在逐漸增加，4-2-1現象已經可以預見（4-2-1現象：4個老人，2個青年，1個孩子,2個人支撐整個家庭經濟收入）國家不得不做出一些政策和體制上面的改變，醫療、養老等社會保障制度正由原來的國家包辦，向企業、個人統籌轉變。
同時現代企業制度逐步建立和完善起來，現在的勞動者已經那個不滿足單純的加薪、升職，而是在這些的基礎上轉而追求更高一層次上的心裡認同，那麼企業如果想要員工更好地為企業服務必然需要其他的途徑，於是有的企業將目光看向了團體商業保險。
團體商業保險到底能為企業帶來什麼呢？
從長遠發展來看，團體商業保險能保證企業快速運轉、提升企業管理水平。它可以有效地融入企業人力資源管理戰略規劃中，還能作為社會保障體系的有力補充，同時有助於企業留住優秀人才，提升公司形象；最重要的是以周全的保障解除員工和企業的後顧之憂，增強企業凝聚力，激發員工的創造性，增強企業的核心競爭力；另外還可以降低運營成本，合理運用和節約資金，實現員工福利成本收益的最大化。
想想看，企業可能只是為每名員工拿出幾百元來投入團體商業保險，卻換來員工的心理滿足感，激發工作熱情。屬於雙贏！
如果有兩家讓員工來選擇，其他條件類似，卻有一家為員工提供團體商業保障，勞動者會選擇哪家？答案不言自明。
遺憾的是，目前國內大多數企業仍沒有為企業員工增加足夠的福利保障，很多企業甚至從未投保過團體保險，尤其是一些中小企業。究其原因，還是企業相關部門對社會保險與商業保險的區別認識不夠，對為員工增加福利保障的事情不夠重視，認為員工有了社會保險就萬事無憂，員工再出什麼問題就跟企業無關了。
真的是這樣嗎？
我身邊就曾經有過活生生的例子，員工是一名長途運輸司機，由於另一名司機的違規操作，導致該司機因意外交通事故死亡。家屬找到公司，最終公司付出高額的費用安撫家屬。
綜上所述，企業團體保險由於投保人數規模較大，風險相對分散，業務開拓與維護成本相對較低，所以具有價格低、保障高，投保手續簡便等特點。對於長期穩定的客戶，團險的費率相對優惠。在核保中，團險的門檻也普遍低於個險。其高靈活性、強適應性、個性化的特點，可以很好地滿足不同企業的不同需求，幫助企業在最經濟的基礎上、最大程度地提高員工的士氣，成就卓越的團隊。那麼，對於團體保險，企業何樂而不為呢？