股權投資天使基金

Ⅰ 天使投資、風險投資和私募股權融資三者有什麼區別

天使投資、風險投資和私募股權融資在投資時間、專注點和項目估值上有所區別。

1、投資時間不同

天使投資主要投資早期創業公司，風險投資主要投資企業的前期，而私募股權投資主要投資後期。

2、專注點不同

天使投資其關注的重點是企業創始人，因為企業創始人很大程度上決定了項目的好壞。風險投資專注於綜合考量項目創始團隊和業務數據。而私募股權投資面向成熟的企業和成熟的市場，對投資人的行業資源要求較高。

3、項目估值不同

風險投資和私募股權投資早期項目估值低，不過投資隨著公司估值不斷上升，單個項目的回報倍數越低，相對投資成功的概率會比天使投資高。

(1)股權投資天使基金擴展閱讀：

風險管理

1、合同約束機制

事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。為防止企業不利於投資方的行為，保障投資方利益，投資方會在合同中詳細制定各種條款，如肯定性和否定性條款、股份比例的調整條件條款、違約補救條款和追加投資的優先權條款等。

2、分段投資

分段投資是指私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，只提供確保企業發展到下一階段所必需的資金，並保留放棄追加投資的權利和優先購買企業追加融資時發行股票的權利。

3、股份調整條款

通過優先股和普通股轉換比例的調整來相應改變投資方和企業之間的股權比例，以約束被投資企業作出客觀的盈利預測、制定現實的業績目標，同時也激勵企業管理者勤勉盡責，追求企業最大限度的成長，從而控制投資風險。

4、復合式證券工具

復合式證券工具通常包括可轉換優先股、可轉換債券和可認股債券等，它結合了債務投資和普通股股權投資的優點，可以有效保護投資者利益，分享企業成長。

Ⅱ 天使基金和私募股權有什麼區別

天使投資（Angels Invest）是指個人出資協助具有專門技術或獨特概念而缺少自有資金的創業家進行創業，並承擔創業中的高風險和享受創業成功後的高收益。或者說是自由投 資者或非正式風險投資機構對原創項目構思或小型初創企業進行的一次性的前期投資。它是風險投資的一種形式。
而「天使投資人（Angels）」通常是指投資於非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人。
PE（Private Equity）私募股權投資是通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。 廣義上的PE對處於種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期等各個時期的企業進行投資。投資還是要到一些正規的平台，例如騰訊眾創空間

Ⅲ 風險投資（VC）與PE、天使投資有什麼區別

從狹義的角度來分析不同點，天使投資（Angel Investment）、VC（Venture Capital）和PE（Private Equity）的主要區別在於投資介入的階段不同。

（1）天使投資主要投資早期創業公司；

（2）VC投資中期高速發展型創業公司；

（3）PE介入即將上市或被兼並收購的成熟企業。

可以說，VC接天使投資的盤，PE接VC的盤，IPO（上市）接PE的盤。

投資階段的不同決定了他們以下不同的特性：

1、投資策略

（1）天使投資投資主要看人，創始人很大程度上決定了項目的好壞。早期項目往往只是一個idea，無法完全靠實際運營情況來檢驗商業模式的准確性。天使投資人只能根據創始人靠譜程度，以及對行業的理解來進行判斷。經常聽到某天使投資大佬和創業者聊了3個小時，最後一拍桌子說：「你這個人靠譜，這個項目我投了！」雖然有些誇張，但「識人」確實也是天使投資人在決策時非常重要的考量。

天使投資金額一般從幾十萬到幾百萬不等，具體的額度需要根據投資人和創始人雙方協商的項目估值按照比例進行投資。

（2）VC投資需要綜合考量項目創始團隊和業務數據，由於VC階段的項目是在拿到天使投資之後運作了一段時間，通過運營數據可以對商業模式進行部分的驗證，此時VC投資人則會根據行業分析、競爭優勢和壁壘、創始團隊搭配、業務數據、產業上下游等各方面綜合考量作出最終的投資決策。

投資金額從百萬到上億元不等。

（3）PE投資面向成熟的企業和成熟的市場，對投資人的行業資源要求較高。投資策略上，往往根據行業分析發現具有上市潛力或者有被兼並收購可能性的公司。成功入資後，藉助PE公司的資源優勢，支持被投企業上市或被收購，實現退出並獲得高額回報。

投資金額起步幾千萬，多則數十億。

2、資金來源

天使投資最初是一些高凈值人群，像徐小平、雷軍、蔡文勝都是很早就活躍在業內的天使投資人。隨著最近幾年「大眾創業、萬眾創新」氛圍的帶動下，涌現出一大批天使投資基金，市場也在逐步的完善。逐步也有大的VC和PE基金向天使投資階段涉足。

VC和PE的發展時間較長，資金來源比較豐富，高凈值個人、專業風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司。

國內普遍基金的運作模式採用合夥制，由GP和LP構成，GP（General Partner）負責基金運營和投資決策賺取管理費和小部分收益， LP（Limited Partner）作為出資方不參與基金管理決策，但是享受基金的大部分收益。

3、風險和回報

天使投資無疑是「單個項目的回報」最高的。早期項目估值低，一旦項目成為了獨角獸，百倍千倍的回報完全可以實現。一版情況下項目如果沒有5倍、10倍的回報，都不好意思拿出來和同行說。但是對應風險也是非常高的。比如，天使投資人一年投10個項目，其中有9個血本無歸，只靠成功的那個項目賺了百倍收益來彌補9個的虧損，這種情況也是時有發生。

VC和PE投資隨著公司估值不斷上升，單個項目的回報倍數越低，相對投資成功的概率會比天使投資高不少。

PS:再說一說他們的相同點，從廣義的角度到來說，天使投資、VC和PE都屬於廣義的私募股權投資（英文表達也是Private Equity）

這里的「私募（Private）」有兩層含義：

（1）籌備資金的方式必須是非公開募集的。由於私募股權投資風險相當大，而且資本回收期很長，對於投資人的資金實力和風險承受能力有非常高的要求，所以不能面向普通百姓公開募集。

（2）投資的標的資產是非公開發行的公司股權，通過標的公司的高速成長，賺取股權增值的高額回報。

從整個金融市場的角度來看，私募股權投資只是「另類投資（Alternative Investment）」的一種形式，也可以理解為非主流投資。據證券投資基金業協會數據顯示，截止2017年4月底，國內共有超過21000支私募股權&創業投資基金，總規模超過5.5萬億。根據投中數據顯示，2016年度，私募股權投資額超過6800億。其實私募股權投資占整個金融市場比重還是非常小的。

(3)股權投資天使基金擴展閱讀：

1、風險投資（英語：Venture Capital，縮寫為VC）簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持並取得該公司股份的一種融資方式。風險投資是私人股權投資的一種形式。風險投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資被投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者（被投資公司）。

風投公司的資金大多用於投資新創事業或是未上市櫃企業（雖然現今法規上已大幅放寬資金用途），並不以經營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業上的知識與經驗，以協助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風險高報酬事業。

2、市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。

計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估（consensus estimates），即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。

3、天使投資是權益資本投資的一種形式。此詞源於紐約百老匯，1978年在美國首次使用。指具有一定凈財富的人士，對具有巨大發展潛力的高風險的初創企業進行早期的直接投資。屬於自發而又分散的民間投資方式。這些進行投資的人士被稱為「投資天使」。用於投資的資本稱為「天使資本」。

天使投資是風險投資的一種形式，在根據天使投資人的投資數量以及對被投資企業可能提供的綜合資源進行投資。

Ⅳ 天使投資人,VC/PE,私募股權投資基金在信託法律范疇內嗎所涉及的領域是一級市場還是二級市場

嚴格來說，私募股權投資基金（包括VC, PE）應該屬於信託關系，因為資金由募集而來；天使投資人不算，因為天使投資人大多是用自己的資金投自己找的早期創業企業。然而，《信託法》已經出台很久了，沒記錯的話是2000年後一點出台的，是對於信託關系的法律。實際操作中，基金的相關自律性要求、備案等均由中基協負責，實際屬於證監會監管，應該參照證監會的監管要求以及中基協的相關規定。
涉及領域是一級市場，但國內常說的私募基金也在做二級市場，而私募股權是指一級市場。

Ⅳ 如何區別並購，PE，天使和風投基金

Angel（天使）/VC/PE三者都可認為是VC，也就是人們常說的風險投資，在國內官方又叫創業投資。而從嚴格的概念上說，PE指未在證券交易所公開上市交易的資產，所以PE的涵蓋了Angel/VC並具有更廣闊的范疇PE、天使和風投基金三者是根據被投項目所處的階段來劃分的，Angel是種子期，VC是早期/成長期，PE是成熟期。
具體而言：
並購基金：並購基金，是專注於對目標企業進行並購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造，持有一定時期後再出售。
並購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資於創業型企業，並購基金選擇的對象是成熟企業;其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而並購基金意在獲得目標企業的控制權。
PE基金：PrivateEquity(簡稱「PE」)在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權(如後面將要說到的PIPE)，另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦採取債權型投資方式。不過以上只佔很少部分，私募股權投資仍可按上述定義。
天使基金：所謂「天使基金」就是專門投資於企業種子期、初創期的一種風險投資。因為它的作用主要是對萌生中的中小企業提供「種子資金」，是面目最慈祥的風險資金，幫助它們脫離苦海、擺脫死亡的危險，因而取得「天使」這樣崇高的名稱。天使基金在美國最為發達。從業上而言，天使基金更青睞具有高成長性的科技型項目，其收益率普遍在50倍以上，超過萬倍的回報也不少見。需要重點提示的是，某些天使基金花的是自己的存款，而並非來自機構和他人，從這個意義而言，他們是資本市場里腰纏萬貫的慈善家。
風投基金：風險投資基金又叫創業基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保，手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市後，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風險企業。

Ⅵ VC，PE和天使投資是什麼意思有什麼區別

天使投資指具有一定凈財富的人士，對具有巨大發展潛力的高風險的初創企業進行早期的直接投資。VC（風險投資）指向初創企業提供資金支持並取得該公司股份的一種融資方式。PE（私募股權投資）通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資。

區別如下：

1、時期不同

天使投資被投資企業屬於種子期，風險投資屬於早期發展時期，而私募股權投資則是屬於成熟期。

2、投資者不同

天使投資主要是個人投資，VC（風險投資）和PE（私募股權投資）則主要以機構形式運作。

3、額度不同

天使投資的額度一般不會太大，基本都是介於50～100萬元之間。當然也有上千萬元的天使投資，只是非常少見。VC（風險投資）投資額度一般在千萬元級別。PE（私募股權投資）額度甚至會達到百億美金，如2018年螞蟻金服完成全球最大單筆私募融資140億美元。

Ⅶ VC，PE和天使投資是什麼意思有什麼區別

先來簡單介紹下三者的概念。

1、風險投資（英語：VentureCapital，縮寫為VC）簡稱風投，又譯稱為創業投資，是一種私募股權，一種融資形式，由公司或基金提供給被認為具有高增長潛力或已經表現出高增長的小型早期新興公司（員工數量，年收入或兩者兼而有之）。

典型的風險資本投資發生在最初的「種子資金」輪次之後。

第一輪為增長提供資金的機構風險資本被稱為A輪融資。

風險資本家提供此融資是為了通過最終的「退出」事件產生回報，例如公司首次在首次公開募股（IPO）中向公眾出售股票或進行並購（也稱為作為公司的「貿易銷售」）。

風險投資公司或基金投資於這些早期階段的公司，以換取他們投資的公司的股權或所有權股份。

風險投資家承擔風險，為有風險的初創公司提供融資，希望他們有些公司能夠支持將成功。

主要是指向初創企業提供資金支持並取得該公司股份的一種融資方式。

風險投資是私人股權投資的一種形式。

風險投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資被投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者（被投資公司）。

風投公司的資金大多用於投資新創事業或是未上市櫃企業（雖然現今法規上已大幅放寬資金用途），並不以經營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業上的知識與經驗，以協助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風險高報酬事業。

2、私人股權投資（又稱私募股權投資或私募基金），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產之投資。

被動的機構投資者（例如官方養老資金池、保險公司）可能會投資私人股權投資基金，然後交由投資公司管理並投向目標公司。

私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。

私人股權投資基金經常會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

3、天使投資是自由投資者或非正式風險投資機構對原創項目構思或小型初創企業進行的一次性的前期投資，天使投資是風險投資的一種，是一種非組織化的創業投資形式。

明確了概念，我們再來談下三者的區別。

1、從投資風險而言，天使投資的風險大於VC大於PE。

2、從投資收益而言，風險越高收益越大，所以PE的收益小於VC小於天使投資。

3、從投資關注的重點而言，PE更關注的是公司現金流的情況和財務狀況，考慮測算的是種種極端情況下可能的損失情況。VC更加關注的是產品本身，看中的是趨勢，站對風口，豬都能飛。天使投資則更需要更加敏銳的洞察能力，投對產品或者團隊。

【參考資料】

網路-PE投資

網路-天使投資

Ⅷ 什麼是天使基金，天使投資

1、上海市大學生科技創業基金（以下簡稱：天使基金）是不以營利為目的、公益性的創業「天使基金」，也是培育自主創新創業企業的「種子基金」。

天使基金由上海市大學生科技創業基金會（簡稱：創業基金會）設立。「我們是扶持大學生創業的天使機構，我們的指導思想是『鼓勵創新，寬容失敗』。」

創業基金會秘書長張德旺說，「我們知道創業失敗率會比較高，但我們看重的是城市創業精神的培養。只要有小部分人能成功，這個事情就要堅持下去。政府不應該以急功近利的心態來看待這個事情。」

天使基金下設兩種創業資助計劃：「雛鷹計劃」、「雄鷹計劃」。

2、天使投資是權益資本投資的一種形式。此詞源於紐約百老匯，1978年在美國首次使用。指具有一定凈財富的人士，對具有巨大發展潛力的高風險的初創企業進行早期的直接投資。

屬於自發而又分散的民間投資方式。這些進行投資的人士被稱為「投資天使」。用於投資的資本稱為「天使資本」。

天使投資是風險投資的一種形式，再根據天使投資人的投資數量以及對被投資企業可能提供的綜合資源進行投資。

(8)股權投資天使基金擴展閱讀：

以下群體均可申請天使基金：

畢業生：畢業五年內（含本科、專科、碩士研究生、博士研究生、歸國留學生）；在校生：高校本科四年級以上在讀學生（含本科四年級、專科三年級、碩士研究生、博士研究生）。

天使投資平台

天使投資平台，是天使投資人與創業者聚合交流的一種形式，大量的天使投資人和創業項目同時在平台出現，使得交流對象眾多，是項目快速成交的好方式。天使投資平台分為線上、線下以及兩者結合的幾種形式。

在線天使投資平台可以提供在線咨詢、談判、視頻會議答辯，並著力開發天使投資的在線交易模式，其特點是范圍廣，數量大，創業者可以同一天跟數十名甚至百名天使投資人交流，

缺點是線上交流模擬度有待提高，一些創業者在線上跟線下表現不一致，使得投資人很難通過線上交流判斷創業者真實能力。

線下天使投資平台實體場所，提供休閑辦公的投資交流環境，使得投資人可以近距離了解創業者，也可以在同一天中多項目多投資人溝通。缺點是時間和地域限制，使得有些項目和投資人不能恰好趕上交流時間地點。

現階段線上線下結合的方式比較多，隨著天使投資平台的逐漸繁榮，中國的天使投資行為也必將越來越廣泛，創業者和天使投資人可以選擇各種合適的天使投資平台尋找自己的理想目標。

Ⅸ 什麼是天使基金它屬於私募基金嗎

天使投資，一般是創業階段的投資，即Venture Capital，簡稱VC。你有一個好的想法，好的技術，好的前景，但是缺少啟動資金，這時候有人給你投資，就像天使一樣，拉你一把，也就是天使投資了。
私募股權，一般是對脫離創業期、快速發展，或前景看好的成熟企業的投資，因為錢是從非公開市場募集的，即Private Equity，簡稱PE。
投資時一般會制定退出策略，要麼IPO，要麼被投資企業股份回購，從而實現投資收益。