下半年我們該如何投資理財

① 下半年人民幣或大概率破7，老百姓該如何投資理財

人民幣期貶的原因

人民幣匯率近期貶值的驅動因素主要有兩點：一是，國內多項經濟指標稍顯疲弱。2018年6月CPI同比上漲1.9%，符合預期並且高於前值。由於新漲價因素較為乏力，食品項價格大幅下滑。受618網購降價影響，消費品環比下跌2%。6月PPI同比上漲4.7%，高於預期與前值。然而近期大宗商品價格回落，PPI增速因素缺失。加之出口受加稅預期影響，PMI新訂單6月比5月小幅下降1.13。以上各項指標都一定程度上拖累人民幣匯率。

二是，國際環境來看，美元指數的反彈是本輪人民幣匯率走弱的重要原因。美元作為人民幣的「背面」，二者高度負相關。美元指數從2016年末至2018年2月中旬從高點的103.29開始走弱14%以上，至下滑的階段性低點88.57。同期人民幣匯率從低點6.96回升幅度超過9.5%，至6.30。而從2018年3月底，美元指數走強升幅超過7%，至當下95.07。同期人民幣匯率從高點6.30貶幅達6.5%，至6.7066。由於人民幣對包括歐元、日元等多種貨幣的一籃子保持幣值穩定，因而相對美元貶值。

人民幣匯率會繼續貶值？

未來若人民幣匯率繼續加速貶值，市場貶值預期持續惡化，央行也將大概率及時出手予以干預。但另一方面，考慮到近日央行和銀保監會釋放的加大信貸投放的消息，「寬貨幣＋緊信用」政策組合轉向為「寬貨幣＋寬信用」，信用擴張重啟，貨幣環境將中性偏松，中國的貨幣政策正與美國的貨幣政策日益分化。在這種背景下，人民幣匯率會進一步承壓，市場和貨幣當局將如何「角力」？

對2018年下半年美元匯率的判斷，中信證券分析認為，美元指數在95以上繼續上行的壓力將增加。近幾周美元指數在95上方多次未能站穩，美元指數開始漲勢放緩。上周美元平開低位震盪。7月13日美國公布的6月進口物價指數以及密歇根大學消費者信心指數均不及市場預期。再加上美債收益率走勢愈發趨平增強美元技術面回調的風險，都對美元指數上行造成壓力。另外，美國6月份非農數據多頭，其非農就業人數增加21.3萬人，超出市場預期19.5萬人。然而6月失業率為4.0%，美國6月「小非農」ADP就業數據僅為17.7萬人，均不及預期。因此美元指數近期將可能有一波短線的回調，美元指數形成多頭頂的可能性增加。再加上美國減稅政策和財政支出增加導致財政赤字加大，美元指數繼續上行可能會導致未來美國經濟前景惡化。

對2018年下半年人民幣匯率水平的預判，「匯率適度貶值+保外儲+國內寬松穩杠桿」或將是我國下半年政策組合。我國國內現階段貨幣政策基調是保持流動性合理充裕，相應的國內利率有一定下行空間。而反觀海外，美國由於聯儲加息、縮表進程持續，美國國債利率則有上行的傾向。國內外利率走勢相反，使得人民幣匯率具有一定貶值壓力，如果要維持人民幣幣值堅挺，則可能出現一定的套利型資金跨境外流，對我國外匯儲備安全形成一定威脅。而近期人民幣匯率出現一定幅度的貶值走勢，屬於主動、及時釋放由於中、美利差收窄導致的人民幣貶值壓力。匯率適度貶值至均衡水平，使得跨境資金失去套利空間，從而得以穩定我國外匯儲備規模。

國內基本面方面，隨著供給側改革的不斷推入，我國實行了結構性減稅，結構性監管，對中小微企業精準滴灌，營造更好的創新環境等，我國基本面韌性仍存，不必擔憂人民幣匯率過大幅度貶值。立足內需是我國的未來經濟發展方向，消費有可能成為未來經濟支撐點。近年來，隨著擴大內需，創新驅動供給側改革等對中國經濟的拉動不斷上升，在這種政策指引下，中國內部的投資、消費對經濟的貢獻逐步上升。從7月16日公布的數據來看，2018年6月消費略超預期。雖然消費改善的其中一部分原因可能是假期效應，（能否持續不確定，所以信用收縮的影響仍將持續。）我國的貿易依存度已從2006年的64%下降到去年的33%，低於42%的世界平均水平，經常項目順差佔GDP的比例也從2007年的約10%下降到去年的1.3%。並且為叛國的貨物與服務凈出口對經濟的凈增長率僅為9.1%。經濟的內生潛力較大。

預計2018年底人民幣兌美元匯率的目標區間將在6.8-7.0。綜合考慮我國經濟基本面的穩定，內需對經濟增速的有力支撐，同時結合我國當前貨幣政策提供適度充裕流動性，對沖企業信用風險壓力上行的穩增長環境，人民幣匯率的中樞下半年仍將總體穩定。但近期由於中美利差變化而對人民幣形成一定的貶值壓力，需要及時釋放。我們預計至今年年底，人民幣對美元的匯率將繼續溫和貶值至6.8至7.0區間。

84%高凈值人群受人民幣貶值影響

胡潤研究院發布《中國投資移民白皮書》：84%高凈值人群擔心人民幣貶值。

胡潤百富董事長兼首席調研員胡潤表示，面對著人民幣貶值，以及對一線城市房價泡沫的擔憂，中國高凈值人群會更積極地考慮配置海外資產，以避免資產同樣遭受貶值。

在未來三年，高凈值人群海外置業的需求市場依然很大，打算在海外配置投資性住宅的高凈值人群超過6成，僅11%的人群表示不打算海外置業。

《中國投資移民白皮書》對高凈值人群調查數據顯示，海外金融投資時，安全是第一考慮因素。選擇「安全風險控制方法」為主要考慮因素的佔比達到64%。另外，「實際收益」和「可靠的投資機構」也有超過3成的佔比。

人民幣貶值對中產階層傷害最大。消費者接觸最多的海外商品當然不是親自背回來或代購的。上至進口的特斯拉下至日本尿布，無不在漲價。當然，對於全球最大的工業品製造國，上至汽車下至普通日用品我們幾乎無不可以自產，且國產化程度越來越高，自可抵消到海外采購的不利因素。可大量進口的原材料卻是以美元計價，價格最終將傳導給消費者。所有這些物價的上漲，都免不了進口價格因素的推動。若人民幣一直跌下去，按悲觀的看法甚至跌到「9」，一輪輸入式的通脹就不可避免，屆時受傷的就不僅是買買買的中產家庭，低收入家庭也將受牽連。

貶值如何影響我們的投資？

首先，人民幣貶值不止，股市也就陰跌不止，人民幣外貶一定內升，由於國際產業資本會選擇在貶值期間撤離，所以造成國內實際流動性不足。

其次，資金荒出現，國內由於金融收緊募不到資金，現在人民幣貶值，在國外也募不到資金了，融資越來越難。高負債企業，勢必出現資金斷流的情況，很難熬過這個冬天，所以高固收類投資要特別謹慎，不光是P2P，債券，信託，全是如此。

第三，人民幣貶值，通過資金荒，資產價格下跌，債務違約，進而傳導到樓市，開發商現在融資也出現巨大問題，預計不久的將來，等樓市看漲預期逐漸消退之後，可能會先從三四線城市，開始降價促銷。

總之，從大類資產配置的角度，人民幣貶值周期，我們要減少固收類，特別是長久期固收類的投資，盡量做利率債，做短融，短債的配置，而股市方面，這一陣都會是反復築底，這個時間會比較漫長，所以一定要規劃好現金流，股市速勝論是不現實的，所以那些想配資炒股，融資抄底的，千萬要三思。這個底你不知道區域有多大，時間有多長，所以一定要慢慢來別著急，現在宜慢不宜快。而商品黃金方面，美元快速拉升，商品不會有牛市，頂多也就是供給造成的價格波動，很難發生牛市行情，所以商品黃金可以配，但不要超過10%。至於樓市，大家可以想想，人民幣升值了15年，因為外升內貶，房價漲了15年，現在人民幣貶值了？會是外貶內升，未來房價會怎麼樣呢？大家可以仔細思考一下。

風險提示：本文觀點僅供投資者參考，不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎！

② 理財專家對我們下半年投資有哪些建議

下半年網貸行業或面臨大洗牌，建議投資人遠離收益虛高、借款集中、虛假宣傳、從業資質低、期限錯配、自融、拆標、資金池的平台。此外，受股市影響，部分平台資金流出嚴重，投資人需警惕平台人氣持續下降、利率突然提升、資金凈流入長期為負以及滿標時間變慢等異常的數據波動。大家可以參考網貸之家發布的P2P業內綜合排名，像前三的投哪網和人人呢貸很好。

③ 下半年如何選擇理財模式

上半年已經畫上了句號，年初銀行理財大張旗鼓，高收益產品遍地開花，但好景不長，進入第二季度之後便開始不溫不火。而互聯網理財收益率也是一路走低，尤其是6月份預期的資金緊張情況也沒出現，理財產品收益率可謂平淡無奇。

經濟增速波動取決於經濟增長內生性下滑與保增長政策之間的博弈。延續上半年，下半年經濟依舊呈現震盪下行態勢。跌宕起伏的A股市場仍未能走出低谷，IPO重啟將為下半年的資本市場注入何種新活力?「中國大媽」能否持續購買黃金產品?在震盪市中，基金的投資方向又在哪裡…… 在互聯網金融時代和多元化資產配置時代，今年下半年投資者到底該如何有效理財、合理投資?

銀行理財產品

中長期產品可以關注

目前超6%收益率的理財產品比較少，但仍有不少銀行有5.5%~6%的產品。相對於定期存款利率，理財產品還是有優勢的。

央行定向降准范圍在擴大，因此銀行年中錢緊的預期將有所緩解，這也對理財市場帶來了影響，理財「年中瘋狂」難再現。銀行理財產品收益率短期內難再走高，甚至隨著央行一系列定向寬松政策影響可能出現進一步下滑。

中短期內流動性仍將維持中性偏松的格局，銀行間資金面將保持較為寬松的狀態。對流動性要求不高的投資者，可適時放棄短期理財產品，改買半年以上的中長期理財產品，從而鎖定理財收益。鑒於下半年銀行理財收益可能持續下滑，市民可趁目前收益並未大幅調整，盡量搭上「末班車」。另一方面，對流動性要求比較高的市民可以選擇一些銀行的貨幣基金或是靈活的短期理財產品。

股市

難有大起色 新興產業或有機會

「今年上半年以來的市場狀況是極度低迷的。」未來宏觀流動性基本平穩或略有收緊，短端無風險利率變化不大，對於股市估值影響較大的是風險溢價。在基本面弱平衡向下打破與風險持續釋放的影響下，市場風險溢價的上行仍將持續，特別是三季度，以房地產為代表的各類風險持續釋放，基本面預期弱平衡向下打破與風險溢價抬升的疊加，意味著A股市場整體將呈現弱勢尋底走勢。另外，市場制度方面，管理層以資本市場改革對沖IPO重啟的策略對市場影響為中性。

「目前來看，股市下半年的情況會與上半年相持平，不會有大幅起色。」股民們要多了解行情，藍籌股和新興產業可能會給投資者帶來一些機會。「直接投資股票的話，我建議投資10%~20%左右，這樣可以提高投資收益率，但是如果投資較多的話，會帶來相對較大的風險。」

黃金

1390美元前可逢高做空

黃金作為一項不記名避險資產，對於資產傳承和保值增值具有得天獨厚的優勢，但黃金、白銀的投資受多方面影響，如：美元的下跌，國內外經濟問題的惡化，黃金的供給和全球黃金的需求等，投資黃金要了解這些因素才能更好地把握黃金的整體走勢。

④ 2017年下半年普通老百姓如何投資理財

現在的主流是 p2p ！收益比較高，操作也方便！我用了零錢罐一年多，收益在10%以上！

⑤ 我們應該怎麼理財

理財，分為"小白"理財和有一定理財基礎的成熟投資者兩大類。所以，小白和成熟投資者理財方式和方法就有一定的區別。當然，在不同階段更有不同的投資方略和方法。

要想理好財，先要弄清理財概念。所謂理財，就是個人或家庭，為了使自有資金或資產，達到保值增值的目的，而進行的投資活動過程。可投資的領域，當前有傳統的銀行存款、債市債券幾項風險較小，相對穩定收益。再有，就是高風險的股票、基金、外匯、黃金、期貨、古董古玩錢幣、珠寶翡翠玉器瑪瑙及房地產等等的投資。

理財，初級階段，也就是小白時期。此時期是參與投資風險最大階段。理財的正確方法，在不同領域里，應在信得過有經驗的專業人士指導下展開投資實踐活動。小白到成熟投資者的過程，小白最易犯的錯誤。當一兩次投資成功以後，容易變的沖動，過分相信自己最終導致重大失敗。因此，在任何時候任何階段，高風險的投入比例，都不可過大。切不可全部身家資金或資產，用於高風險投入。小白階段更不能負債或透資。任何階段的投資者，投資比例占個人資產最高，在60%到70%之間。超過這個比例就是賭博，而不是投資。

任何高風險投資領域，循序漸進的過程。沒有5到10年時間以上的投資實踐過程，都不能說是成熟的投資者。因為投資是反復不斷改錯的過程，同時，更是不斷積累經驗的過程。因此，小白到成熟這個階段沒有時間或實踐都是不可能成功的。這個階段更是沒有捷徑可走或者說是跳不過去的。

⑥ 我們該如何理財

夫妻買一些人身保險，存一些錢應急。其餘量入為出買基金定投。基金是專家幫你理財。

買基金到銀行或者基金公司都行。銀行能代理很多基金公司的業務，具體開戶找銀行理財專櫃辦理。現在有些證券公司也有代理基金買賣的。

先做一下自我認識，是要高風險高收益還是穩健保本有收益。前一種買股票型基金，後一種買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類後，選擇基金可以根據基金業績、基金經理、基金規模、基金投資方向偏好、基金收費標准等來選擇。基金業績網上都有排名。

一般而言，基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金「定額定投」指的是投資者在每月固定的時間（如每月10日）以固定的金額（如1000元）投資到指定的開放式基金中，類似於銀行的零存整取方式。
由於基金「定額定投」起點低、方式簡單，所以它也被稱為「小額投資計劃」或「懶人理財」。
基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本， 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。

銀行都是執行中國人民銀行統一制定的利率，在哪家銀行存款，利率都是一樣的。 越長利息越高，提前終止減少利息。如果有可能要提前使用部分資金，又想要高利息，不妨分批分段存入：如每月存一筆定期一年的，一年後就每月有錢可取，利息是一年定期的比零存整取高。依此類推。可以考慮各銀行理財產品，時間短，利率比銀行同期利率要高，但都是五萬起點，不能提前終止。也可以購買國債.

⑦ 我們該如何理財

應當選擇一個沒有風險的簡單的投資機構，最好採取儲蓄方式。如果改變積蓄方式，請不要憂豫，變化投資方向和注重投資安全可使你更好地應對各種形式。建立一個家庭資產一覽表，這可使你隨時了解家庭情況的變化以及有關法規的變化。如果你為你的資產選擇的是中長期投資，那就很難考虛這一點，只有短期投資方式才能達到這種目的。最後，也是最重要一條，就是要保護好你的家庭，在死亡保險、人壽保險、夫妻理財制度等方面應有所考虛，對於子女或其他遺產繼承者要考虛好遺產的分配和轉讓問題。將有利於維護家庭的和睦