證券投資基金信息披露研究

⑴ 證券投資基金信息披露管理辦法的第五章　基金臨時信息披露

基金發生重大事件，有關信息披露義務人應當在2日內編制臨時報告書，予以公告，並在公開披露日分別報中國證監會和基金管理人主要辦公場所所在地中國證監會派出機構備案。
前款所稱重大事件，是指可能對基金份額持有人權益或者基金份額的價格產生重大影響的下列事件：
(一)基金份額持有人大會的召開；
(二)提前終止基金合同；
(三)基金擴募；
(四)延長基金合同期限；
(五)轉換基金運作方式；
(六)更換基金管理人、基金託管人；
(七)基金管理人、基金託管人的法定名稱、住所發生變更；
(八)基金管理人股東及其出資比例發生變更；
(九)基金募集期延長;
(十)基金管理人的董事長、總經理及其他高級管理人員、基金經理和基金託管人基金託管部門負責人發生變動；
(十一)基金管理人的董事在1年內變更超過50%；
(十二)基金管理人、基金託管人基金託管部門的主要業務人員在1年內變動超過30%；
(十三)涉及基金管理人、基金財產、基金託管業務的訴訟；
(十四)基金管理人、基金託管人受到監管部門的調查；
(十五)基金管理人及其董事、總經理及其他高級管理人員、基金經理受到嚴重行政處罰，基金託管人及其基金託管部門負責人受到嚴重行政處罰；
(十六)重大關聯交易事項；
(十七)基金收益分配事項；
(十八)管理費、託管費等費用計提標准、計提方式和費率發生變更；
(十九)基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值0.5%；
(二十)基金改聘會計師事務所；
(二十一)變更基金份額發售機構；
(二十二)基金更換注冊登記機構；
(二十三)開放式基金開始辦理申購、贖回；
(二十四)開放式基金申購、贖回費率及其收費方式發生變更；
(二十五)開放式基金發生巨額贖回並延期支付；
(二十六)開放式基金連續發生巨額贖回並暫停接受贖回申請；
(二十七)開放式基金暫停接受申購、贖回申請後重新接受申購、贖回；
(二十八)中國證監會規定的其他事項。 召開基金份額持有人大會的，召集人應當至少提前30日公告基金份額持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。
基金份額持有人依法自行召集持有人大會，基金管理人、基金託管人對基金份額持有人大會決定的事項不依法履行信息披露義務的，召集人應當履行相關信息披露義務。 基金管理人、基金託管人應當在指定報刊中選擇披露信息的報刊。
基金管理人、基金託管人除依法在指定報刊和網站上披露信息外，還可以根據需要在其他公共媒體披露信息，但是其他公共媒體不得早於指定報刊和網站披露信息，並且在不同媒介上披露同一信息的內容應當一致。 招募說明書公布後，應當分別置備於基金管理人、基金託管人和基金份額發售機構的住所，供公眾查閱、復制。
上市交易公告書公布後，應當分別置備於基金管理人的住所和基金上市交易的證券交易所，供公眾查閱、復制。
基金定期報告公布後，應當分別置備於基金管理人和基金託管人的住所，以及基金上市交易的證券交易所，供公眾查閱、復制。

⑵ 證券投資基金信息披露管理辦法的證券投資基金信息披露管理辦法

中國證券監督管理委員會令
第19號
主席 尚福林
二○○四年六月八日

⑶ 證券投資基金信息披露管理辦法 私募基金適用嗎

適用，私募基金(Privately Offered Fund)是相對於公募（public offering）而言，是就證券發行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發行或公開發行證券的區別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。在我國近日，金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，往往是指相對於受我國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是 一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

⑷ 私募基金信息披露內容包括哪些

私募證券投資基金的披露內容：
根據《披露辦法》第九條，信息披露義務人應當向投資者披露的信息包括： （一） 基金合同； （二） 招募說明書等宣傳推介文件； （三） 基金銷售協議中的主要權利義務條款（如有）； （四） 基金的投資情況； （五） 基金的資產負債情況； （六） 基金的投資收益分配情況； （七） 基金承擔的費用和業績報酬安排； （八） 可能存在的利益沖突；（九） 涉及私募基金管理業務、基金財產、基金託管業務的重大訴訟、仲裁； （十） 中國證監會以及中國基金業協會規定的影響投資者合法權益的其他重大信息。
信息披露義務人的信息披露報告包括月度報告、季度報告和年度報告。月度報告應當在每月結束之日起3個工作日內完成。季度報告應在每季度結束之日起10個工作日內完成。年度報告應在每個會計年度結束後的6個月內完成，每年6月30日前發布上一年度報告。

私募股權投資基金的披露內容：
在信息披露的時間和頻度上，《指引》規定，半年度報告應在當年9月底之前完成，年度報告應在次年6月底之前完成。信息披露義務人可自願選擇報送季度報告(含第一季度、第三季度)，季度報告應在每季度結束後30個工作日以內完成。
意思就是說，股權和創投私募要披露年報、半年報，但季度報告採取自願原則。這和證券私募的披露頻率要求很不一樣。
首先是半年度報告，需要披露基金基本情況、基金管理人和基金託管人、基金投資運作情況、基金費用明細等，其中基金投資者情況、基金持有項目特別情況說明、管理人報告等都是選填項目。
其次是年度報告，需要披露：一是基金產品情況，包含基金基本情況、基金產品說明、基金管理人和基金託管人、基金投資者情況(選填)、外包機構情況；二是基金運營情況，包含累計運營情況、持有項目說明表；三是主要財務指標、基金費用及利潤分配情況，包含主要會計數據和財務指標、基金費用明細、過去三年基金的利潤分配情況；四是基金投資者變動情況；五是管理人報告；六是託管人報告；七是審計報告。
最後是季度報告，是可以自願選擇披露的。需要披露基金基本情況、基金管理人和基金託管人、基金投資運作情況、基金費用明細等，其中基金投資者情況、基金持有項目特別情況說明、管理人報告等都是選填項目。

⑸ 證券投資基金信息披露管理辦法的第二章　基金信息披露一般規定

公開披露的基金信息包括：
(一)基金招募說明書；
(二) 基金合同；
(三) 基金託管協議；
(四)基金份額發售公告；
(五)基金募集情況；
(六)基金合同生效公告；
(七)基金份額上市交易公告書；
(八)基金資產凈值、基金份額凈值；
(九)基金份額申購、贖回價格；
(十)基金定期報告，包括基金年度報告、基金半年度報告和基金季度報告；
(十一)臨時報告；
(十二)基金份額持有人大會決議；
(十三)基金管理人、基金託管人的基金託管部門的重大人事變動；
(十四)涉及基金管理人、基金財產、基金託管業務的訴訟；
(十五)澄清公告；
(十六)中國證監會規定的其他信息。 公開披露基金信息，不得有下列行為：
(一)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
(二)對證券投資業績進行預測；
(三)違規承諾收益或者承擔損失；
(四)詆毀其他基金管理人、基金託管人或者基金份額發售機構；
(五)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；
(六)中國證監會禁止的其他行為。 開放式基金的基金合同生效後，基金管理人應當在每6個月結束之日起45日內，更新招募說明書並登載在網站上，將更新後的招募說明書摘要登載在指定報刊上。
基金管理人應當在公告的15日前向中國證監會報送更新的招募說明書，並就有關更新內容提供書面說明。

⑹ 證券投資基金管理暫行辦法實施准則第五號———證券投資基金信息披露指引

證券投資基金信息披露指引
2002-03-25

頒布單位：中國證監會

頒布時間：1999-03-11

實施時間：1999-03-11

第一條為加強證券投資基金信息披露的管理, 保障基金持有人合法權益和社會公共利益,根據《證券投資基金管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》) 及其他有關規定,制定本准則。

第二條中國證券監督管理委員會(以下簡稱「中國證監會」)依照法律、 法規及本准則的規定,對證券投資基金(以下簡稱「基金」) 信息披露義務人的基金信息披露行為進行監督管理。

第三條基金管理人、基金託管人、發行協調人、基金發起人、 上市推薦人等基金信息披露義務人,應當按照本准則的要求披露基金信息,保證公開披露文件的內容沒有虛假、嚴重誤導性陳述或重大遺漏,並對所披露的基金信息的合法性、真實性、完整性負連帶責任。

第四條必須公開披露的基金信息包括:

(一)招募說明書;

(二)上市公告書;

(三)定期報告;

(四)臨時報告;

(五)法律、行政法規以及中國證監會規定應予披露的其他信息。

第五條公開披露基金信息涉及財務會計、法律等事項的,應當根據有關規定由具有從事證券業務資格的會計師事務所、律師事務所等專業機構審查驗證, 並出具書面意見。相關專業機構及其人員應當保證其所出具文件的內容沒有虛假、嚴重誤導性陳述或者重大遺漏,並對此承擔連帶責任。

第六條公開披露基金信息的數字應當採用阿拉伯數字,貨幣單位應為人民幣元。

第七條公開披露基金信息中不得登載任何個人、機構或企業的祝賀性、 恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。

第八條公開披露基金信息時不得有下列行為:

(一)就基金業績進行預測;

(二)保證獲利、保證分擔虧損或承諾最低收益;

(三)通過促銷方式,勸誘、利誘投資人購買基金;

(四)詆毀同行;

(五)刊登任何虛假或欺詐內容;

(六)中國證監會禁止的其他行為。

第九條招募說明書

基金發行前,發行協調人應協助基金發起人根據《暫行辦法》及其實施准則第三號《證券投資基金招募說明書的內容與格式》編制並公告招募說明書。

發行協調人同時還需就基金發行具體事宜編制並公布發行公告。

第十條上市公告書

(一)封閉式基金獲准在證券交易所上市交易時,基金管理人應當編制基金上市公告書, 並由基金管理人與基金託管人在上市交易日前兩個工作日內刊登在中國證監會指定的全國性報刊上, 同時一式二份分別報送中國證監會和上市的證券交易所備案。

(二)基金上市公告書的內容與格式應當符合本准則《上市公告書的內容與格式》的規定。

上市公告書中載有財務會計資料的,其報告期間終止日距上市交易日不得超過30 日。

第十一條定期報告

(一)定期報告包括年度報告、中期報告、投資組合公告、 基金資產凈值公告、公開說明書(適用於開放式基金)。

(二)基金管理人應當在每個基金會計年度結束後90日內編制完成年度報告,並刊登在中國證監會指定的全國性報刊上, 同時一式五份分別報送中國證監會和基金上市的證券交易所備案。

基金年度報告的格式與內容應當符合本准則《年度報告的內容與格式》的規定, 其中財務報告應當經過審計。

(三)基金管理人應當於每個會計年度的前6個月結束後60日內編制完成中期報告, 並刊登在中國證監會指定的全國性報刊上, 同時一式五份分別報送中國證監會和基金上市的證券交易所備案。

中期報告的內容與格式應當符合本准則《中期報告的內容與格式》的規定。

(四)投資組合公告每季公布一次,應披露基金投資組合分類比例, 及基金投資按市值計算的前十名股票明細。

公告截止日後15個工作日內,基金管理人應編制完投資組合公告, 經基金託管人復核後予以公告,同時分別報送中國證監會和基金上市的證券交易所備案。

基金投資組合公告的

⑺ 私募證券投資基金和私募股權投資基金信息披露制度的區別

就私募股權投資基金和私募證券投資基金目前監管區別筆者大致整理了以下：

中國投資協會是民政部登記具有社團法人資格的全國性團體。主管部門為國家發改委，成立於1995年。

私募股權投資基金監管思路之爭的背景：

1、發改委時代

2003年3月1日，商務部發布《外商投資創業投資企業管理規定》；

2006年3月1日，發改委《創業投資企業管理暫行辦法》

2008年10月18日，《創業投資引導基金規范設立與運作知道意見》

2011年8月17日，《新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行辦法》

2011年11月，發改委發布《關於促進股權投資企業規范發展的通知》

2、證監會時代

以2013年6月1日《證券投資基金法》修訂為轉折點，將私募證券投資基金納入證監會監管范圍。

2013年6月27日，《中央編辦關於私募股權基金管理職責分工的通知》將私募股權投資基金的監管權納入證監會。

2014年2月7日，基金業協會頒布《私募投資基金管理人登記和備案管理辦法》；

2014年8月21日，證監會發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》；

2016年2月開始：2月1日《私募投資基金管理人內部控制指引》

2月4日《私募投資基金信息披露管理辦法》

2月5日《關於進一步規范私募基金管理人登記若幹事項的公告》

4月15日發布《私募投資基金募集行為管理辦法》及後續配套合同指引。

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在發改委時代，基金傾向於企業性質，主要依託《公司法》和《合夥企業法》設立，雖然要求對私募股權投資進行備案，但實際備案非常少；此外私募證券投資基金和另類投資監管缺失。總體而言，即便是私募股權投資基金發改委的約束力非常弱，主要是發改委並不具備真正的處罰權，也無法給與備案基金很多監管牌照紅利。

隨著私募證券投資基金發展，將私募基金統一劃入證券監管范疇呼聲很高，最終以基金法和中央編辦文件為依據，證監會將私募證券和私募股權全面納入其監管體系。

但這樣的制度安排有一個非常大的不確定性在於：中央編辦只是從管轄權上做了劃分，並沒有涉及股權私募基金如何監管，是否應該區別對待，其出路何方並沒有涉及。顯然也為此次發改委下轄協會和證監會關於股權私募監管思路發生分歧埋下伏筆。舊的股權私募基金基本沿襲企業思路，但在證監會體系下，根據最新的一些協會監管要求，逐步向證券基金監管靠攏。

⑻ 證券投資基金信息披露管理辦法的第四章　基金運作信息披露

開放式基金的基金合同生效後，在開始辦理基金份額申購或者贖回前，基金管理人應當至少每周公告1次基金資產凈值和基金份額凈值。
基金管理人應當在每個開放日的次日，通過網站、基金份額發售網點以及其他媒介，披露開放日的基金份額凈值和基金份額累計凈值。 基金管理人應當公告半年度和年度最後1個市場交易日基金資產凈值和基金份額凈值。
基金管理人應當在前款規定的市場交易日的次日，將基金資產凈值、基金份額凈值和基金份額累計凈值登載在指定報刊和網站上。 基金管理人應當在每年結束之日起90日內，編制完成基金年度報告，並將年度報告正文登載於網站上，將年度報告摘要登載在指定報刊上。
基金年度報告的財務會計報告應當經過審計。 基金定期報告應當在公開披露的第2個工作日，分別報中國證監會和基金管理人主要辦公場所所在地中國證監會派出機構備案。
報備應當採用電子文本和書面報告2種方式。

⑼ 證券投資基金的信息披露

為了加強對基金投資運作的監管，提高基金運作的透明度，保障基金份額持有人合法權益，基金必須履行嚴格的信息披露義務。我國《證券投資基金法》規定，基金管理人、基金託管人和其他基金信息披露義務人應當依法披露基金信息，並保證所披露信息的真實性、准確性、完整性和及時性。
公開披露的基金信息包括：⑴基金招募說明書、基金合同、基金託管協議、基金份額發售公告；⑵基金募集情況；⑶基金份額上市交易公告書；⑷基金資產凈值和基金份額凈值公告；⑸基金份額申購、贖回價格；⑹基金財產的資產組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告；⑺臨時報告；⑻基金份額持有人大會決議；⑼基金管理人、基金託管人的專門基金託管部門的重大人事變動；⑽涉及基金管理人、基金財產、基金託管業務的訴訟；⑾依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定應予披露的其他信息。
公開披露基金信息，不得有下列行為：⑴虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；⑵對證券投資業績進行預測；⑶違規承諾收益或者承擔損失；⑷詆毀其他基金管理人、基金託管人或者基金份額發售機構；⑸依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他行為。

⑽ 基金信息披露的含義與作用有哪些

基金信息披露是指基金市場上的有關當事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環節中，依照法律法規規定向社會公眾進行的信息披露。
依靠強制性信息披露，培育和完善市場運行機制，增強市場參與各方對市場的理解和 信心，是世界各國證券市場監管的普遍做法，基金市場作為證券市場的組成部分也不例外。基金信息披露的作用主要表現在以下幾個方面：
(1)有利於投資者的價值判斷
在基金份額的募集過程中，基金招募說明書等募集信息披露文件向公眾投資者闡明了基金產品的風險收益特徵及有關募集安排，投資者能據以選擇適合自己風險偏好和收益預期的基金產品。在基金運作過程中，通過充分披露基金投資組合、歷史業績和風險狀況等信息，現有基金份額持有人可以評價基金經理的管理水平，了解基金投資是否符合基金合同的承諾，從而判定該基金產品是否值得繼續持有。與此同時，潛在投資者也可以根據自己的風險偏好和收益預期對基金價值進行理性分析，進而進行投資選擇。
(2)有利於防止利益沖突與利益輸送
資本市場的基礎是信息披露，監管的主要內容之一就是對信息披露的監管。相對於實質性審查制度，強制性信息披露的基本推論是投資者在公開信息的基礎上 「買者自慎」。它可以改變投資者的信息弱勢地位，增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對基金運作的公眾監督，限制和阻止基金管理不當和欺詐行為的發生。
(3)有利於提高證券市場的效率
由於現實中證券市場的信息不對稱問題，投資者無法對基金進行有效甄別，也無法有效克服基金管理人的道德風險，高效率的基金無法吸引到足夠的資金進行投資，不能形成合理的資金配置機制。通過強制性信息披露，迫使隱藏的信息得以及時和充分的公開，從而消除逆向選擇和道德風險等問題帶來的低效無序狀況，提高證券市場的有效性。
(4)有效防止信息濫用
如果法規不對基金信息披露進行規范，任由不充分、不及時、虛假的信息得以傳播，那麼市場上便會充斥著各種猜測，投資者可能會受這種市場「雜訊」的影響而作出錯誤的投資決策，甚至給基金運作帶來致命性打擊，這將不利於整個行業的長遠發展。