房地產投資基金研究

⑴ 房地產基金的投資方式有哪些

房地產投資基金的類型根據投資方式的不同，可分為權益型、抵押型與混合型。

1. 權益型投資一般直接或間接投資於房地產項目，其收入主要來源於房地產項目直接產生的租金收入和出售的增值收益，權益型投資往往要參與到項目的運營管理過程中，收益要取決於項目實際運作情況。

2. 抵押型投資則是借錢給開發商賺取固定收益，所募集的資金以提供抵押貸款、參與抵押貸款或購買房地產貸款支持證券的方式投向房地產開發項目，收益則來源於房地產抵押貸款利息，與項目實際收益關系並不大。目前國內人民幣地產基金絕大部分是以抵押型投資為主。

3. 混合型是介於權益型和抵押型之間的一種房地產投資基金，兼具權益型和抵押型的雙重特點，其在提供房地產貸款服務的同時，自身也擁有部分物業產權。理論上來講，混合型房地產基金在向股東提供物業增值機會的同時，也能提供穩定的貸款利息，不過由於比例難以劃分和風險難以分割，所以實踐中這樣的結構比較少。

正規的房地產投資基金一般都不會承諾保本保息，只是以預期收益率作為項目選擇的標准;會設立專門的託管賬戶保障投資人資金安全;只以地產項目作為投資標的，並以資產抵押或股權質押等形式進行風控;除非是商業類地產運營基金或特殊約定，一般不會按月付息，而是根據所投資項目周期按年付息。當然由於地產投資基金的回報一般遠高於銀行存款收益，也有一定的風險，如果所投資項目發生問題，投資者也會蒙受損失。

⑵ 房地產投資基金的基金專家

泰利·摩薩 -- IFMA董事
60年代美國諾特丹大學畢業，是著名地產金融家、投資銀行家、著名營銷學專家。曾在美林投資銀行任投資經理，後來掌管由其祖父創辦的摩薩房地產事業，管理地產信託、開發、營銷和經營業務。泰利.摩薩以其在地產界的卓越經營業績，曾被美國多個地產營銷協會評過「年度營銷名家」。他還是美國地產協會法律委員會的主席和俄亥俄州房地產經紀協會的主席。
王世豪 - 上海銀行副行長，國內資深地產金融專家，新浪財經網的著名評論員。中國著名建築專家房地產金融專家，教授博士生導師，在地產金融方面有多本專著。
鄭曉軍博士 –綠野資本集團董事局主席、資深投資銀行家、實戰型房地產金融專家、原北大縱橫投資中心董事總經理
鄭博士是德國柏林工業大學管理科學博士後、德國洪堡學者、中國科學院研究員、博士生導師、中國社會科學院兼職博士後導師、上海交通大學安泰管理學院兼職教授。
鄭博士是國際著名的資本市場專家，對公司金融、房地產金融、私募基金管理、私募融資、反向並購上市等方面有很深的造詣，曾是國內著名的藍海天使資本合夥人、北大縱橫投資中心董事總經理、綠野資本集團中國區董事長兼房地產金融首席合夥人。
鄭博士還是經驗豐富的企業管理專家。鄭博士曾是遠大空調集團負責公司金融的執行副總裁，環球行者網路(WTN)的董事會主席兼CEO，上海中科移動通信科技有限公司董事會主席兼CEO。在此之前，鄭博士曾擔任阿爾卡特中國銷售總監、阿爾卡特智能終端首席運營官。
作為專家嘉賓，鄭博士曾參與過多檔財經電視節目，如鳳凰衛視一虎一席談、第一財經波士堂、第一財經頭腦風暴、東方衛視我為創業狂、貴州衛視論道、江蘇衛視外企風尚、湖南衛視入世中國、ITV Asia 的 China Mobile Media等。
鄭博士在旅遊地產、現代農業地產等專業地產領域作過多項投資，對房地產金融、房地產投資基金、房地產投資咨詢、房地產公司戰略、房地產競爭戰略、專業地產策劃有較深的造詣。
張健先生 - 綠野資本集團首席顧問、綠野房地產金融首席合夥人、資深房地產金融專家。
張先生畢業於上海同濟大學和澳大利亞西悉尼大學，全國工商聯房地產商會清華大學房地產總裁商會特聘專家顧問、上海房地產經理人聯合會副主席、上海歐美同學會金融分會理事、澳大利亞房地產經濟學會資深會員。在房地產市場、投資、管理、研究、開發、金融和戰略方面有20多年經驗。
張先生曾任職於全球最大的房地產投資集團之一的聯勝集團、美國二十一世紀不動產和澳大利亞最大的投資銀行麥格理銀行，長期擔任房地產和金融企業高級管理職位（包括房地產企業董事總經理、區域總經理、副總經理和首席金融專家）；多年來惠助國內外許多知名的房地產公司和投資者獲得成功。在中國房地產投資、融資和戰略咨詢服務方面處於引導和領先地位。
張先生為世茂集團、萬科集團、中華企業股份有限公司、中房集團上海公司、四川藍光集團、沈陽瑪利藍集團、香港英皇集團、香港建設（控股）有限公司、英國皇家特許測量師學會、全國工商聯房地產商會、麥格里銀行、美國哥倫比亞大學、北京大學、清華大學、浙江大學和上海交通大學等提供房地產投融資和戰略咨詢服務、企業培訓和授課。
張先生著有《中國房地產投資策略分析》、《房地產投資基金實務》、《房地產金融實務》、《房地產投資》和《房地產企業融資》六部專著。主講課程包括：房地產市場和投資策略分析、房地產企業融資、房地產投資基金實務、我國房地產金融及其創新、房地產投融資和戰略。

⑶ 房地產投資基金和房地產信託是一個概念嗎

不是一個概念。

1. 房地產投資基金是一種主要投資於房地產或房地產抵押有關公司發行的股票的投資基金。按照是否直接投資於房地產可以將其劃分為兩類：

   A.直接投資房地產公司發行的股票上；

   B.間接投資房地產業的基金，即房地產抵押基金，該基金主要是通過投資房屋抵押市場而間接投資房地產。

2. 房地產信託，就是信託投資公司發揮專業理財優勢，通過實施信託計劃籌集資金。用於房地產開發項目，為委託人獲取一定的收益。

   房地產信託的運作流程基本上可以分為兩種模式：一種是美國模式，另一種是日本模式。
   

⑷ 我想搞一家房地產開發投資公募基金不知能不能

想法很好，為你的主營業務提供了一定的風險、資金和研究保障。在資本運作上，你還需要做一點慎重的考慮。

私募建議：可以設立一家子公司，以合夥制為好。在設立前想好未來的發展方向和產品，融資渠道也要考慮。一般以和信託公司合作發行信託計劃，或者與銀行合作發行金融理財產品等來進行融資。

公募建議：與基金公司合作發行產業基金。門檻要求挺高，需要你們有一定的資歷和社會地位。

⑸ 房地產信託投資基金 和 私募房地產投資基金 是一個概念么如果不同有什麼區別

二者不是一個概念。辨析如下：

1、房地產是兩種基金的投資領域，這是相同點。

2、不管投資領域是什麼，私募基金主要包括三種形式：
a、公司制
b、信託制（契約制）
c、有限合夥制
私募信託投資基金是上述的第二種。因此，私募的房地產信託投資基金是私募房地產投資基金的一種。注意，這里的信託投資基金前有「私募」二字。

3、除開私募的，信託基金還有很多是公募的，目前A股市場上的公募證券投資基金都是信託基金，所以理論上，也有公募的房地產信託投資基金。

所以房地產信託投資基金和私募房地產投資基金雖有交集，但不是一個概念：
後者包括私募信託投資基金、私募公司制基金和私募有限合夥制基金；
而前者既包括私募信託投資基金，也包括公募信託投資基金。

前者是從組織方式來分類的一種基金形式，後者是以募集方式來分類的一種基金形式。

⑹ 房地產投資基金的投資管理

房地產基金的投資風險種類
房地產基金的投資風險包括：經營風險、財務風險、流動性風險、通貨膨脹風險、管理風險、利率風險、政策法規風險和環境風險。
房地產基金的內部控制措施
基金內部控制措施包括：可行性研究、內部風險控制、制定房地產地產基金投資決策流程，以及建立投資決策委員會和風險控制委員會。
房地產投資基金投入之前的風險主要是由信息不對稱引起的。這一時期的風險防範措施的形成應建立在如何保證房地產投資基金能夠盡可能得到來自企業家和投資企業的完整准確的信息。只有證明可將機構資產授權給經營者，才能依賴他們為房地產投資基金獲得的最大利益。為此需要採取以下風險管理措施：藉助商業計劃書、盡職調查、藉助專門的中介服務公司的評估和服務、藉助中介機構的推介及採取投資組合策略。
房地產投資基金投入之後的風險主要來自事後信息不對稱以及由此產生的道德風險，同時還要考慮投資本身面臨的風險。面對可能的風險，房地產投資基金應當採取以下措施：用雙方簽訂的投資協議防範風險、基金經理人對房地產企業的監控機制及違約補救。
房地產基金的財務管理模式
房地產基金的財務管理模式有：單一直接管理模式、聯簽管理模式、代理記賬模式、完全審計模式以及內部審計模式。

⑺ 房地產企業投資基金分為三類

給您介紹下，房地產投資基金按照是否直接投資於房地產可以將其劃分為兩類：一類是直接投資房地產公司發行的股票上；另一類是間接投資房地產業的基金，即房地產抵押基金，該基金主要是通過投資房屋抵押市場而間接投資房地產。
它有三個特別：1、收益主要來源於租金收入和房地產升值;2、收益的大部分將用於發放分紅;3、長期回報率較高,與股市、債市的相關性較低。
這是個不錯的投資方向，而且按照行情走勢來看，本周專家預測房地產板塊將繼續上漲。

⑻ 請問誰有清科研究中心歷年中國房地產私募基金的研究報告單年的也行。跪謝！！高分懸賞

清科研究中心今日發布了《2013年中國私募房地產投資基金年度研究報告》，根據該報告，2013年無論是從房地產私募基金的募集支數，投資起數，退出筆數，還是對應的總資金規模，都較2012年有了較大的發展，總體形勢較為樂觀；此外，在政府樓市調控政策主導方向趨穩的大背景下，房地產私募基金仍有較好的發展前景。就現狀而言，當前中國房地產私募基金的募集對象主要還是社會高凈值人士，尤其是對於融資渠道相對匱乏的本土機構。機構投資者由於法律法規等的限制，難以成為私募基金的募集對象。為合法規避政策限制，不少機構投資者借道政策對不同機構類型的差別進行投資管理，這一方法也成為了現階段房地產私募基金募資的一個備選方案。

公募基金——通過專項資產管理計劃與房地產基金進行合作
2012年11月1日，《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》開始施行，公募基金首次獲准進入股權、債券等另類資產投資領域，《辦法》規定投資於未通過證券交易所轉讓的股權、債券及其他財產權利的特定資產管理計劃稱為專項資產管理計劃。基金管理公司應當設立專門的子公司，通過設立專項資產管理計劃開展專項資產管理業務。
就在《辦法》發布的同年同月，嘉實基金成立嘉實資本子公司，並在2013年2月通過該子公司與盛世神州合作推出盛世美瀾園專項資產管理計劃。由嘉實資本發起「嘉實資本盛世美瀾專項資產管理計劃」募集2.00億元人民幣(6.2162, -0.0088, -0.14%)，其中優先順序資金1.40億，盛世神州認購劣後資金0.60億元。專項資產管理計劃中的940.00萬用來購買項目公司94.0%股權，剩餘資金1.91億元以銀行委託貸款給項目公司。
保險資金——有望成為房地產基金募集新突破口
保監會在2010年《保險資金投資不動產暫行辦法》中已規定保險資金可投資非自用性不動產、基礎設施債權投資計劃及不動產相關金融產品，為保險機構投資房地產基金鋪下政策基礎。2012年，保監會的新政「13條」更是放寬了險資運用的范圍，保險機構也逐步進入房地產基金領域。
2013年8月，瑞銀公租房基金完成首期募集。該基金是由瑞銀環球資產管理（中國）公司、上海市虹口區公租房公司、太平資產管理公司和國投瑞銀基金[微博]公司共同發起設立的我國國內首支投資於公租房並持有其所有權的投資基金，將投資於虹口區已開發的公共租賃住房。其中作為主要出資方的太平資產則是由中國太平保險控股有限公司、中國太平保險集團有限責任公司、荷蘭富傑保險國際股份有限公司三家保險機構合資設立的資產管理公司，其中中國太平保險控股有限公司占股60.0%。