私募證券投資基金飛速發展

Ⅰ 私募基金的發展對金融業有什麼影響

經過多年的快速成長，全球私募基金已經具備了相當規模。近年來，隨著我國經濟開放度的不斷提高和金融市場的逐步深化，我國已經成為全球私募基金的重要目標市場，同時本土私募基金也顯示出了較大的發展潛力。私募基金在全球及我國境內的深入拓展對全球金融資源配置、金融安全、市場穩定和投資者收益都形成了較大影響。
從國際經驗看，傳統類型的私募基金以股權投資基金為主，證券投資基金為輔。但在私募基金的演化與國際化擴張進程中，私募基金經營范圍的綜合化趨勢愈加明顯，私募基金的投資范疇涵蓋了從股權投資到證券市場投資、甚至包括房地產投資等的全方位投資領域。我國私募基金產生於20世紀80年代末，其雛形是以政府為主導，主要為高科技企業融資的風險投資基金，真正意義上的私募基金發展相對滯後。
20世紀90年代以來，以私募證券投資基金為代表的非正規私募基金發展迅速，先期進行風險投資的公司也有相當部分轉為私募證券基金。據2005年人民銀行的一項調查，投資中國證券市場的私募基金總額在7000－9000億元人民幣之間。2006年以來，私募股權投資基金也趨向活躍。清科集團發布的2006年中國私募股權投資年度報告顯示，中國已成為當年亞洲最為活躍的私募股權基金市場。與國際實踐相比，中國私募基金市場在基金類型、基金資本構成、投資方向和投資策略等方面都有顯著不同，其主要特點概括如下：私募股權投資基金發展緩慢，私募證券投資基金發展迅速；外資及中外合資基金占據私募股權基金市場的主要份額；傳統行業成為私募基金關注的焦點；外資私募基金對中國傳統國有企業和行業龍頭並購案例逐步增多；私募證券投資基金的存在方式、運作方式和操作策略較為靈活，但運作不規范的現象較多；私募基金對於擬上市企業項目的競爭十分激烈；私募股權投資基金的主要退出通道為所投資企業公開發行上市，且以境外上市為主；私募股權投資基金在中國的投資回報率較高，普遍高於其他國家和地區；我國對私募基金的有效監管滯後。綜上分析可以看出，我國本土私募基金的發展路徑與國際實踐並不相符，大量的私募基金選擇了私募證券投資基金的形式進入資本市場，偏重於投機套利等資本炒作行為，而對中小企業和民營企業等有助於國民經濟整體福利提升的產業支持不夠，這也直接導致私募股權投資基金不發達現象的發生。
更需要指出的是，曾經興盛一時的風險投資基金也有相當部分並沒有始終堅持其主業，而進入了"短、平、快"的證券市場來獲得短期收益。因此，中國私募基金市場仍是一個不對稱的畸形市場，市場上尚缺乏真正意義的本土私募股權投資基金，且由於法律真空使得私募證券投資基金的健康發展受到較大限制。但由於社會信用環境、法律環境已經趨好，證券市場日趨理性規范發展，中國私募基金市場的不對稱和不規范的色彩將逐步減輕。
私募股權基金通過對未上市企業的投資，為企業提供了新的股權融資渠道，可以降低企業融資成本、提高融資效率並提升企業整體形象。預計私募股權投資基金的發展將會繼續提速，同時預計私募證券投資基金也將逐步規范化發展。信託制和有限合夥制將成為私募基金的主要組織形式，私募基金在基金市場分額的比重逐步提高，私募股權投資基金將逐漸成為私募基金存在的重要方式，民營企業和中小企業將成為私募基金的重要投資對象，本土私募基金發展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清晰，對私募基金的監管將逐步規范化。
私募基金市場發展也為機構和個人投資者提供了更多的投資選擇，在某種意義上也填補了銀行信貸與證券市場的真空，推動了資本市場"脫媒化"的進程。在面臨挑戰的同時，商業銀行也迎來了業務拓展的新機遇。
首先，可以財務顧問業務為切入點，發展私募基金類中間業務。目前，財務顧問業務已成為各家銀行介入資本市場、開拓投資銀行業務的突破口。其次，開展私募基金託管業務。相對於公募基金而言，私募基金投資者對於本金的安全性和收益性有更高的要求。在這種背景下，商業銀行作為第三方為私募基金提供基金託管業務，可以有效防止基金管理人違規交易、欺詐客戶及挪用基金資產等行為的發生，因此該項業務具有廣泛的發展空間。第三，商業銀行應在分業經營的政策框架內，借鑒國外模式研究發起成立獨資或者是控股投資公司的可行性方案。具體可與信譽較好且有全球化運作經驗的外資私募股權投資基金共同出資成立投資公司，在國內先行開展私募基金業務。第四，防範商業銀行銀行貸款通過各種渠道流入私募基金的風險。

Ⅱ 股權投資基金和證券投資基金有什麼區別這兩個概念跟私募股權投資基金和私募與證券投資基金一樣嗎

股權投資基金在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權，另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦採取債權型投資方式。
證券投資基金(Securities Investment Fund)是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運作資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

Ⅲ 私募基金和私募證券投資基金的區別

LZ 不瞞你說，這個本質上沒有區別，都是私募，要你投資，要求不要太高，找個可靠點的就可以了

Ⅳ 什麼是私募證券投資基金的「陽光化」

所謂私募證券投資基金的「陽光化」，就是給予私募證券投資基金合法地位，規范其運作方式，並對其進行有效的監管，使其成為我國資本市場一支重要的機構力量。

目前，借道信託方式是取得私募證券投資基金投資者信任的最好形式。從現行《公司法》和《企業合夥法》的法律框架分析，以公司制形式做私募證券投資，投資者就要面臨33%的公司所得稅與最高達45%的個人所得稅的雙重征稅；如採取有限合夥制形式，普通合夥人則因對合夥企業的債務要承擔無限連帶責任將面臨難以承受的巨大風險，一旦投資失敗，普通合夥人即使傾家盪產也要將其個人所有財產用來承擔連帶責任。面對如此嚴格的法律環境，再加上目前我國的公司制度與有限合夥制度遠未達到歐美國家那樣規范和完善，投資者和基金管理人往往會退避三舍，傾向於選擇法律環境比較寬松的信託方式。

另外，從近年來的實踐看，借道信託方式是實現私募證券投資基金健康發展的一條成功途徑。

Ⅳ 私募證券投資基金的形式主要有哪些

在這個意義上，私募證券投資基金也可以稱之為向特定對象募集的基金。私募證券投資基金的特徵與公募證券投資基金相比，私募證券投資基金具有以下顯著特徵：⒈募集對象方面：私募證券投資基金嚴格限定投資者的范圍，把私募證券投資基金的投資者的范圍限定為一些大的機構投資者和一些具有一定投資知識和投資經驗的富有的個人。⒉募集方式方面：私募證券投資基金不用於公墓證券投資基金的公開募集，它是通過非公開的方式募集資金的。對非公開的方式的界定是通過對投資者的人數和發行方式兩個方面進行的。⒊信息披露方面：私募證券投資基金在信息披露方面要求比較低，而公募證券投資基金要對投資目標、投資組合等信息進行披露，公募證券投資基金在信息披露方面的要求比私募證券投資基金嚴格。⒋法律監管方面：私募證券投資基金一直處於灰色地帶，沒有專門的法律對其進行規范，引導其健康發展。現在對私募證券投資金進行立法的呼聲越來越高，有專家指出有關的法律法規有望今年出台，不過相關的私募證券投資基金的規則已經制定完畢。

Ⅵ 私募證券投資基金的私募證券投資基金

私募證券投資基金
證券投資基金概述
一、證券投資基金
(一) 證券投資基金的產生與發展
證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
作為一種大眾化的信託投資工具，各國對證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國稱共同基金，英國和我國香港地區稱單位信託基金，日本和我國台灣地區則稱證券投資信託基金等。一般認為，基金起源於英國，是在18 世紀末、19 世紀初產業革命的推動下出現的。當時，產業革命的成功使英國生產力水平迅速提高，工商業都取得較大的發展，其殖民地和海外貿易遍及全球，大量的資金為追逐高額利潤而湧向其他國家。可是大多數投資者缺乏國際投資知識，又不了解外國的情況，難以直接參加海外投資。於是，人們便萌發了眾人集資，委託專人經營和管理的想法。這一想法得到了英國政府的支持。1868 年由政府出面組建了海外和殖民地政府信託組織，公開向社會發售受益憑證。海外和殖民地政府信託組織是公認的最早的基金機構，以分散投資於國外殖民地的公司債為主，其投資地區遍及南北美洲、中東、東南亞地區和義大利、葡萄牙、西班牙等國，當時的投資總額共達48 萬英鎊。該基金類似股票，不能退股，也不能兌現，認購者的權益僅限於分紅和派息。
100 多年來，隨著社會經濟的發展，世界證券投資基金從無到有，從小到大，尤其是20世紀70 年代以來，隨著世界投資規模的劇增、現代金融業的創新，品種繁多、名目各異的基金風起雲涌，形成了一個龐大的產業。以美國為例，2010 年年底，美國共同基金的資產總額已達11. 8 萬億美元。基金業已經與銀行業、證券業、保險業並駕齊驅，成為現代金融體系的四大支柱之一。
(二) 我國證券投資基金發展概況
證券投資基金在我國發展的時間還比較短，但在證券監管機構的大力扶植下，在短短幾年時間里獲得了突飛猛進的發展。1997 年11月，國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998 年3 月，兩只封閉式基金——基金金泰、基金開元設立，分別由國泰基金管理公司和南方基金管理公司管理;2004 年6月1 日，我國《證券投資基金法》正式實施，以法律形式確認了證券投資基金在資本市場及社會主義市場經濟中的地位和作用，成為中國證券投資基金發展史上的一個重要里程碑。證券投資基金從此進入嶄新的發展階段，基金數量和規模迅速增長，市場地位日趨重要，呈現出下列特點：
1. 其餘規模快速增長，開放式基金後來居上，逐漸成為基金設立的主流形式。1998年~2001年9 月是我國封閉式基金發展階段，在此期間，我國證券市場只有封閉式基金。2000 年10 月8 日，中國證監會發布了《開放式證券投資基金試點辦法》;2001年9 月，我國第一隻開放式基金誕生。此後，我國基金市場進入開放式基金發展階段，開放式基金成為基金設立的主要形式。而封閉式基金由於一直處於高折價交易狀態，2002 年8 月後的5 年內沒有發行新的封閉式基金，封閉式基金的發展陷入停滯狀態。自2006 年開始，隨著我國早期發售的封閉式基金到期日的逐步臨近，陸續有到期封閉式基金轉為開放式基金。
截至2011 年年底，我國共有證券投資基金914 只，凈值總額合計約為2. 19 萬億元。在914 只基金中，有57 只封閉式基金，基金凈值總額約0. 09萬億元;有857 只開放式基金，基金凈值總額合計約2. 10 萬億元。
2. 基金產品差異化日益明顯，基金的投資風格也趨於多樣化。我國的基金產品除股票型基金外，債券基金、貨幣市場基金、保本基金、指數基金等紛紛問世。近年來，基金品種不斷豐富，如出現了結構化基金、ETF聯接基金等。
在投資風格方面，除傳統的成長型基金、混合型基金外，還有收益型基金、價值型基金等。
3. 中國基金業發展迅速，對外開放的步伐加快。近年來，我國基金業發展迅速，基金管理公司家數不斷增加，管理基金規模不斷擴大。截至2011年年末，我國已有基金管理公司69家，其中中外合資基金管理公司39家。2007 年我國出現了第1家管理基金規模超過千億元的基金公司。在基金管理公司數量不斷增加的同時，其業務范圍也有所擴'大。2007 年11月，中國證監會基金部發布《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》，允許符合條件的基金管理公司開展為特定客戶管理資產的業務。此外，2006 年中國基金業開始了國際化航程，獲得QDII資格的國內基金管理公司可以通過募集基金投資國際市場，即設立QDII基金。2008 年起，部分基金管理公司獲准到香港設立分公司，從事資產管理業務。

Ⅶ 什麼是私募證券投資基金如何操作

對於一些投資基金的朋友來說，或許聽說過私募證券投資。但是對於私募證券投資基金具體是什麼，相信很多人並不是很清楚。私募證券投資基金是指通過非公開的方式向少數機構的投資者和個人投資者募集資金而設立的基金。

而且私募證券投資基金的利潤主要來源於業績收益的分配，給客戶創造的利潤越大，自己的收入也就越多，這也就促使了基金管理者想方設法的提高基金的收益率。

並且私募證券投資基金在投資決策上面比公募基金占據著非常大的優勢。因為公募基金的研究部門發現一隻非常有投資價值的股票，之後還要經過一系列的研究討論之後才能做出是否要投資這支股票的決定。但是私募證券投資基金完全不需要考慮這些流程，一旦發現需要投資的股票的時候，他們可以精準的反應。

Ⅷ 私募股權投資基金、私募證券投資基金和對沖基金是什麼

資產配置的種類及地區不同。中國的私募投資機構基本集中在中國市場以及在中國公司的債券及股票投資上面。而美國對沖基金的資產配置更加國際化以及多樣化，比如去年科技股及日本政府債券是美國對沖基金的重倉，而今年的資金又轉移到blue-chip的公司、新興市場及部分歐洲國家。操作戰略不同。中國的基金基本只做多，而美國基金的玩法多種多樣，比如有隻專注於做多的且長期持有的基金，只做空基金，多空基金及基於量化的高頻交易基金。同時還根據基金經理對所投公司的參與程度分為主動基金及被動基金，比如目前的主動基金有Bill Ackman創立的130億美金Pershing Square，「華爾街殺手」Carl Ichan的Ichan Enterprise等，這些主動基金會提議自己的董事會成員來推動所投公司的戰略、成本及資金分配等方面的改變，從而提升公司股票的大幅度上漲。地位不同啊。美國的很多公司股權不集中，即使是公司創始人持股比例都很少，外面的基金基本上持股10%左右就可以在董事會有強的話語權及投票權。