關於保本基金的cppi投資組合

⑴ 什麼是保本基金

保本基金就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低於其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用。在國際上，保本基金可分為保證和護本基金兩種類型，其中護本基金不需要第三方提供擔保。

一般來說，保本基金將大部分資產投資於固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其餘資產約15%－20%投資於股票等工具來提高回報潛力。
保本基金經常使用一種恆定比例投資組合保險技術（CPPI）實現保本，這種技術的基本思路是將大部分資產（保險底線）投入固定收益證券，以保證保本周期到期時能收回本金；同時將剩餘的小部分資金（安全墊）乘以一個放大倍數投入股票市場，以博取股票市場的高收益。

這樣，如果股票市場上漲，CPPI按照放大倍數計算出的投資股票市場的資金會增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股票市場下降時，CPPI計算出的投資於股票市場的資金量會減少，基金會將一部分資金從股票市場轉移至風險較小的債券市場，從而規避了股票市場下跌的風險，保證基金總資產不低於事先確定的安全底線。

⑵ 最近正在發行的保本基金就有4個，發行到6月15日的中海保本基金與市場上的保本基金相比，有哪些特色

我國的股票市場還在發展過程中，由於市場的結構不健全、創新條件不成熟的特點，導致公募基金出現同質化的情況。Lz提到的，目前正在發行的中海保本混合基金，本質上是保本混合型基金，屬於低風險收益品種。與其他保本基金相比，有以下一些特點：
1、中海保本混合基金從技術與制度上雙重保障本金安全。它採用經典CPPI策略保本機制，並且由中國投資擔保公司提供實力擔保，在震盪市下能更好地保障投資者本金的安全性。
CPPI（固定比例投資組合保險策略）是國際通行的一種投資組合保險策略，它主要是通過數量分析，根據市場的波動來調整、修正風險資產的可放大倍數，以確保投資組合在一段時間以後的價值不低於事先設定的某一目標價值，從而達到對投資組合保值增值的目的。與其他幾種保本策略相比，CPPI保本策略的風險下限在期初時設定並保持不變，因此能夠在資產總值上漲時，能夠通過增加風險資產的配比，追求較高的收益，在震盪的市場行情中較好的實現保本增值的目標。
2、中海保本基金擁有靈活配置，股票配置比例可達最高40%，在市場震盪或低迷時，可在保本的機制下進行基金管理，一旦市場出現系統性機會，可配置股票倉位謀求更高收益。
3、中海保本基金擁有優秀的固定收益團隊的支持，在固定收益投資領域擁有豐富的管理經驗。中海旗下首隻債券產品——中海穩健收益債券基金成立於2008年4月， 2011年6月榮獲晨星開放式基金普通債券型基金三年期五星評級。中海保本基金擬任基金經理劉俊先生，歷任上海申銀萬國證券研究所有限公司策略研究部策略分析師、海通證券股份有限公司戰略合作與並購部高級項目經理。2007年3月加入中海基金，曾任產品開發總監。2010年3月至今任中海穩健收益債券型證券投資基金基金經理。

⑶ 保本基金的實現方法

保本基金經常使用一種恆定比例投資組合保險技術（CPPI）實現保本，這種技術的基本思路是將大部分資產（保險底線）投入固定收益證券，以保證保本周期到期時能收回本金；同時將剩餘的小部分資金（安全墊）乘以一個放大倍數投入股票市場，以博取股票市場的高收益。這樣，如果股票市場上漲，CPPI按照放大倍數計算出的投資股票市場的資金會增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股票市場下降時，CPPI計算出的投資於股票市場的資金量會減少，基金會將一部分資金從股票市場轉移至風險較小的債券市場，從而規避了股票市場下跌的風險，保證基金總資產不低於事先確定的安全底線。
除了在投資過程中使用保本技術外，一般保本基金有信用良好的保證人，如即將發行的天同保本基金以實力雄厚、信譽卓著的國家開發投資公司擔任基金擔保人。基金持有人在認購期購買並持有到期，如可贖回金額加上保本期間的累計分紅金額低於其投資金額，保證人應保證向持有人承擔上述差額部分的償付；但如基金持有人未持有到期而贖回的，則贖回部分不適用此擔保條款。
買新發行保本基金原因
原因一：一般保本基金的保本條款規定，在持有到期日（一個保本周期）後贖回的，贖回部分受保本條款的保護；而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險技術，為了保證在保本期結束時基金資產的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內固定收益證券投資部分具有穩定的現金流入，而投資者在此期間的贖回行為會影響到現金流的穩定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以後即進入半封閉狀態，不鼓勵投資者在此期間進行贖回；通常採用的做法是增加保本期內的贖回費用，以及對提前贖回部分不做本金擔保。受保本條款的限制，投資者應認購新發行的保本基金。
原因二：當前，也有極少數基金公司推出的保本基金產品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過，在認購期結束後購買採用CPPI策略的保本基金，對投資者有不利之處。對於採用恆定比例投資組合保險技術（CPPI）的保本基金，在股票市場持續下跌的過程中，絕大部分資產已經轉移至債券市場；此時，雖然投資者本金（或安全墊）仍舊有保證，但基金總資產的增值能力已經大大減弱；當未來股票市場轉而上升時，保本基金沒有足夠的風險資產投入以獲取股票市場收益。因此，投資者在股票市場持續下跌的情況下購買低於面值的保本基金，未來的盈利可能會受到影響。

⑷ 保本基金的保本策略有哪些

保本基金於20世紀80年代中期起源於美國，其核心是運用投資組合險策略進行基金的操作。國際上比較流行的投資組合保險策略主要有對沖保險策略與固定比例投資組合保險策略(CPPI)。

⑸ CPPI能否實現動態保本

CPPI能否實現動態保本股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策。最大的願望，是我今生最大的幸福，是我今

⑹ 保本基金的保本策略有哪些

同學你好，很高興為您解答！

保本基金於20世紀80年代中期起源於美國，其核心是運用投資組合險策略進行基金的操作。國際上比較流行的投資組合保險策略主要有對沖保險策略與固定比例投資組合保險策略(CPPI)。

希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。

高頓祝您生活愉快！

⑺ 什麼是保本基金有風險嗎怎麼購買

1、保本基金是指投資人在投資契約到期時，可以收回投資本金至少某一約定百分比的基金，保本型基金投資標的，通常是風險最低、獲利相對也較少的投資工具。保本基金是收益型互惠基金的一種，這種基金保證投資者原始投入不受任何損失，主要由保險公司使用，投資對象為固定收益品種。從本質上講，保本基金是一個平衡型基金，主要通過投資組合中固定收益類資產(債券為主)和股票、衍生金融產品(期權)的策略配置來達到基金保值、增值的目標，此類基金產品風險較低，並不放棄追求超額收益的空間。
2、我國目前推出的保本基金的有：國泰金鹿保本混合、交銀保本混合、金元比聯寶石保本混合、南方恆元保本混合、南方避險增值混合、銀華保本增值混合。

⑻ 護本型基金與公募基金的關聯

沒有護本型之說，應該是保本型，
保本型基金是公慕基金的一種，請看以下材料：
保本基金是基金中的一大類,在震盪市場中越來於受到人們的青睞。由於保本基金的運作是要在保證本金不虧損的前提下再爭取較高的收益，因此其運作必然較為穩健。目前國內所有保本基金均為混合型基金。保本基金使用一種動態投資組合保險技術（CPPI）實現保本，將大部分資產（保險底線）投入固定收益證券，以保證保本周期到期時能收回本金；同時將剩餘的小部分資金（安全墊）投入股票市場，以博取股票市場的高收益。如果股票市場上漲，CPPI計算出的投資股票市場的資金會增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股票市場下降時，CPPI計算出的投資於股票市場的資金量會減少，基金會將一部分資金從股票市場轉移至風險較小的債券市場，從而規避了股票市場下跌的風險，保證基金總資產不低於事先確定的安全底線。投資目標就是在確保本金安全的前提下，追求投資收益的最大化。
保本基金均有資金雄厚的第三方提供本金安全保證。按照《保本證券投資基金運作指導意見》，保本基金的擔保機構應當符合「實收資本不低於20億元；凈資產不低於50億元；成立並運作滿三年以上，具備法人資格的企業；最近三年連續盈利；已擔保的保本基金資產規模不超過其凈資產總額的兩倍；最近三年未受過重大處罰」等六大規定。因此擔保是可靠和信賴的。例如，銀河保本基金經中央匯金公司和財政部批准通過，由中國銀河金融控股公司提供不可撤銷的連帶責任保證。諾安保本混合基金的擔保人是中國投資擔保有限公司。
什麼人適合投資保本基金？保本基金目標客戶應是厭惡風險，同時存在一定的資本保值增值需求的人群。保本基金產品主要競爭對手是銀行定存產品和少數保本型理財產品，而不是股票型基金。對於想獲得高收益的高風險投資者，則不宜買保本基金。
保本基金的主要特點是：1、保障本金安全，一般保本基金在基金合同上都寫明了本金的安全程度，保本金額一般等於基金份額持有人認購並持有到期的基金份額對應的投資金額，即投資凈認購款、認購費用以及認購期間產生的利息之和。「並持有到期的基金份額與保本周期到期日基金份額凈值的乘積加上其持有到期的基金份額累計分紅款項之和計算的總金額低於其保本金額，則基金管理人應補足該差額」。2、在一段時間內保證本金安全，一般來說投資者只有全程參與保本期，本金才能得到保證，而其間後進、先出的投資者並不享受基金合同中的保本條款。
在市場震盪行情下，保證本金安全下盈利，成為投資者首選，於是保本基金成為關注焦點。但保本型基金一定能保本嗎？答案是不一定。在買進保本基金前，務必注意以下幾點：1、並不是什麼時候贖回都能享受保本待遇。保本基金都有一個保本期，一般是3年，第一個保本周期屆滿時，在符合保本基金存續條

件下，基金繼續存續並進入下一保本周期。只有持有到保本周期到期日才能享受保本待遇。基金持有人未持有到期而贖回的，則贖回部分不適用保本條款。2、多數保本基金申購不保本，認購才保本，如果投資人是在申購期購買的保本型基金，無論自己能否持有到期，都不能享受保本待待遇,得不到本金保障。對於想在申購期購買保本型基金的投資人，一定要慎重考慮，不要盲目購買。在保本周期到期日前轉換出的基金
份額不予保本。因此，打算買保本基金的投資者應該在認購期間及時買進。3、投資者在購買保本型基金前，一定要算好自己的資金運用時間賬，看看自己什麼時間需要用錢，根據自己的實際資金需求來投資。必須用在保本期內不需要動用的資金買保本基金，否則在保本周期到期日前贖回，不但不予保本，而且贖回費率高達1.5-2.0%,比股票型和混合型基金的0.5%高得多，很不劃算。最好是用准備存三年期、五年期的定期存款的資金來購買。綜上所述，投資人購買保本型基金，一定要走出認識誤區，不要以為保本型基金就一定可以保本，這種保本是有條件的，必須持有到期，同時必須是在認購期內購買，其本金才能得到保障。
當股市場展開了一輪深幅調整，股票方向基金凈值受大盤拖累，固定收益類產品再現「避風港」本色。對此，理財專家指出，當市場表現以震盪為主，投資者不妨結合自身需求和實際情況，用保本基金做好資產組合配置，謀取良好的中長期投資收益。
在很多投資者的印象中，保本和「保守」畫上了等號，認為這類基金只是保證本金不虧損，但賺錢的機會不大。其實，保本基金，不只是保本！保本基金講究進可攻，退可守。銀華基金公司表示，在進攻性方面，保本基金可通過特定的保本策略配置保本資產和收益資產的比例，保障基金資產在保本到期時不低於特定的目標價值。而且，目前保本基金股票倉位上限最高可達40%，在市場行情較好的時候能更好地把握股票市場的投資機會。歷史數據表明，在震盪行情中，保本基金的業績表現十分出色。Wind數據統計，2010年上證綜指全年下跌14.30%，而保本基金不僅實現本金保證，還取得了較為可觀的收益，平均收益率為5.53%。根據天相投顧的統計：自2003年國內首隻保本基金誕生至2009年底，已有6隻保本基金結束了首個保本周期的運作。其中，保本周期為3年的5隻保本基金在保本期內的平均年化收益率21.26%，遠遠超過三年期銀行定期存款利率！截至2011年6月27日，國內首隻保本基金「南方避險」基金成立整8周年，累計凈值達到3.0698，平均年收益率為20.698%。天相投顧數據顯示，在2005年上證指數下跌8.33%的背景下，保本基金平均凈值增長率達9.27%；在2008年股市系統性下跌過程中，保本基金整體縮水幅度也相對較小；在2010年的震盪市中，保本基金再度逆勢上漲4.4%，而同期股票型基金則下跌2.44%。另一方面，在2006、2007和2009年牛市行情下，保本基金整體更是取得64.34%、64.95%和13.90%的可觀收益。對於保本基金的投資策略，銀河證券基金研究中心的王群航指出，由於保本基金有一個與其他類型基金差異很大的、獨特的投資要求，即鑒於保本基金的保本條款約定，投資保本基金，最好的方式就是認購，並持有到期，否則，申購、提前贖回，都無法享受到相關基金的保本條款。
根據保本基金的性能，對於風險承受能力強而期望獲得高收益的投資者，似不必買保本基金，但是在股市處於跌跌不休或反復震盪而後市不明朗不看好的時期，投資保本基金確是規避風險的有效途徑。

⑼ CPI,保本基金如何保本

1、保本基金就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用孳息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌，時，絕對不會低於其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用。
2、在國際上，保本基金可分為保證和護本基金兩種類型，其中護本基金不需要第三方提供擔保。一般來說，保本基金將大部分資產投資於固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其餘資產約15%－20%投資於股票等工具來提高回報潛力。
3、保本基金分為兩部分，一部分是保護墊，即無風險資產部分。無風險資產的大小和投資期限、市場利率高度相關，另一部分是風險資產，無風險資產的縮小意味著風險資產的擴大，這就會使得投資更加具有靈活度。舉個例子來說，假如一隻基金的初始資產為100萬元，如果用95萬元購買債券，可以獲得5萬元的到期收益，那麼就可以用5萬元購買股票等風險資產，即使這些風險資產完全虧損，基金整體也不會虧損。實際應用中，由於股票資產不可能虧損100%。因此，可對債券收益進行放大後，投資於股票市場。此外，保本基金還提供雙重保障，除了上述通過投資策略保障本金相對安全之外，還有擔保公司提供擔保。上述策略就是所謂的CPPI策略，即固定比例投資組合保險策略，國內大多數保本基金採取的都是這種保本策略。