元生創投的母基金投資策略

Ⅰ 母基金投資應該要注意什麼有專業母基金管理人推薦嗎

母基金投資需要注意母基金管理人有沒有完善的基金全生命周期管理，業務信息貫穿是否有遺漏；投前流程式控制制是否可靈活配置、層次是否清晰；是否會密切跟蹤企業經營情況；是否可完整記錄如繳款、分配等基金現金流情況，並實現基金IRR等業績指標的核算和呈現。君曜資本了解一下，君曜資本作為專業的母基金管理人，在篩選頭部的股權基金的同時也在為投資人挖掘優質稀缺資源，並且流程明確，標准清晰，並且對所投項目進行全面評估，跟蹤控管整體狀況進程，充分發揮所投項目獨特的穩定性優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。

Ⅱ 私募基金投資策略都有哪些

私募基金策略的分類不僅是私募基金投研人員研究開始的第一步，也是私募基金投資者資產配置和風險評估的第一步。下面簡單介紹私募基金中的股票投資、管理期貨、相對價值、事件驅動、組合投資、債券投資、宏觀對沖、復合投資等策略。

私募策略架構圖

股票策略

股票策略是以投資股票類資產為主要收益來源，其投資標的為滬深上市公司股票，以及和股票相關的金融衍生工具（股指期貨、ETF期權等）。股票策略是目前國內陽光私募行業最主流的投資策略，約有80%以上的私募基金採用此策略，按照風險暴露的大小排序分別為股票多頭、股票多空、股票市場中性三種子策略。

股票多頭策略

股票多頭是指基金經理基於對某些股票看好從而在低價買進股票，待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。該策略的投資盈利主要通過持有股票來實現，所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業績。其實質就是單純的股票的買賣操作，此策略具有高風險、高收益特徵。

股票多空策略

股票多空策略，簡單而言就是基於各種理論模型和經驗總結，在股票投資中配置不同比例的股票多頭和空頭（融券賣空股票、做空股指期貨或股票期權等），構建成符合自己預期收益和風險特徵的投資組合，並持續跟蹤和調整的投資策略。股票多空策略與股票多頭策略相比，共同點都是將資產主要投向於股票，核心都是選股。所不同的是，股票多頭只需要選出被低估的股票，而股票多空策略則同時還需要選出被高估的標的，同時採取做多和做空操作來對沖掉組合風險。此策略一般呈現中等收益、中等風險特徵。

股票市場中性策略

股票市場中性策略，指基金經理通過融券、股指期貨、期權等工具完全對沖掉股票組合的系統性風險，或是僅留有極小的風險敞口，以期望獲得超額收益。股票市場中性策略可以看做是股票多空策略中的一種特別的實施方式，市場中性策略要求投資組合的系統性風險近似為零，基金經理必須構建嚴謹的投資組合風險對沖模型進行估算，以保證其多頭頭寸和空頭頭寸的風險敞口相等。這類基金的收益主要來源於多頭與空頭頭寸漲跌幅的差額。此策略一般呈現低收益、低風險特徵。

管理期貨策略

管理期貨策略稱為商品交易顧問策略（Commodity Trading Advisors簡稱CTA），該策略主要投資：商品期貨、金融期貨、期權與衍生產品、外匯與貨幣。管理期貨策略區別於其他策略的關鍵在於期貨是杠桿交易，投資者可以成倍的放大收益（或虧損），並且賣空像做多一樣稀鬆平常（每一份期貨合約的背後都有一個多頭和空頭），投資者可以同時從上漲和下跌中獲利。該策略一般包含期貨趨勢策略、期貨套利策略、復合期貨策略三種子策略。

期貨趨勢策略期貨趨勢策略，指基金經理通過定性、定量等分析方法，跟蹤商品價格漲跌趨勢，通過做多、做空雙向手段博取收益。此類策略的一般呈現高收益、高風險的特徵

期貨套利策略

期貨套利策略，指基金經理通過定性、定量等分析方法利用相同期貨品種在不同市場、不同時點的不合理價差，或者相關期貨品種不同交易場所的不合理價差來獲利。具有對價差的深刻認識並能發現不合理的定價，是套利成功的關鍵，無論是從資本逐利還是從避險的角度來說，套利都是一種有效的交易模式。此類策略一般呈現低收益、低風險的特徵。

復合期貨策略

復合期貨策略，指基金經理通過多種分析方法和交易手段，獲取期貨市場漲跌收益。此類策略資金容量大，一般呈現中等收益、中等風險特徵。

相對價值策略

相對價值策略強調從資產價格的相對高低中獲利，既同時涉及兩個具有高度相關性的資產或者不同市場中的同一資產，當這兩個資產（市場）之間的價格差變得充分大時，買入價格低的資產，賣出價格高的資產，獲取兩者之間的價格差。簡單一點說，相對價值策略是一種無風險或者低風險套利。該策略一般包括ETF套利策略、可轉債套利策略和分級基金套利策略。此類策略普遍呈現較低收益、較低風險特徵。

ETF套利策略

ETF套利策略，由於ETF基金可以同時在一級、二級市場進行交易，當一級市場的ETF份額凈值和二級市場交易價格之間存在不合理價差時，就是交易機會的出現。一般有如下兩種交易方法：一是折價套利，當ETF二級市場價格小於凈值時，投資者便可以在二級市場買進ETF，然後在一級市場贖回ETF份額，再於二級市場賣掉ETF籃子中的股票，賺取之間的差價；二是溢價套利，與折價套利相反。

可轉債套利策略

可轉債套利是指通過轉債與相關聯的基礎股票之間定價的無效率性進行的無風險獲利行為。可轉債套利的主要原理：當可轉債的轉換平價與其標的股票價格產生相對折價時，兩者間就會產生套利空間，投資者可以通過將手中的轉債立即轉轉換成股票並賣出股票，或者投資者可以立即融券並賣出股票，然後再購買可轉債立即轉換成股票並償還先前的融券。

分級基金套利策略

分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。絕大多數的股票型分級基金分為三類份額：基礎份額、A類份額（獲取約定收益的穩健份額）、B類份額（具有杠桿功能的進取份額）。當基礎份額凈值大幅高於兩類子基金按初始比例得到的整體二級市場價格時，就產生了折價套利機會。投資者可通過在二級市場買入兩類子份額並申請將兩類子份額合並為場內基礎份額，進而在場內贖回基礎份額。當基礎份額凈值大幅低於兩類子份額按初始比例得到的整體二級市場價格時，就產生了溢價套利機會。投資者可通過在場內申購基礎份額，然後申請將基礎份額拆分為兩類子份額，進而在二級市場將兩類子份額賣出。

事件驅動策略

事件驅動型投資策略，就是通過分析重大事件發生前後對投資標的影響不同而進行的套利。基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，並提前介入等待事件的發生，然後擇機退出。該策略主要包含定向增發和並購重組等策略。此類策略一般呈現高風險、高收益特徵。

定向增發策略

定向增發指將募集的資金專門投資於定向增發的股票，即主要投資於上市公司非公開發行的股票。定向增發通常有良好的預期收益：一方面，定向增發行為對上市公司的股價利好；另一方面，定向增發由於拿到了「團購價格」，因此有折價優勢。定向增發的基金通常需要較大的規模才能做到有效地分散風險，且會面臨募資周期與定增項目周期不匹配的情況。另外，由於定增投資者會有12個月的持股鎖定期，定增策略的基金相對於股票類的基金流動性較差。

並購重組策略

該策略是通過押寶重組概念的股票，當公司宣布並購重組時對股價形成利好後獲利。

組合策略

組合策略指將投資理財上的"資產配置"概念，應用於單一基金上，由基金經理人針對全球經濟和金融情勢的變化，決定在不同市場、不同投資工具的資產配置比重。 組合策略通常通過投資在於多種不同類型的專業基金如股票基金，債券基金、貨幣基金、甚至絕對回報基金作為資產配置的工具。投資"組合基金"能充分發揮多元化效益，將投資風險分散，而擁有一個完善的基金組合，所需的資本卻遠比自行建立投資組合為低。

FOF

FOF（Fund of Fund）是一種專門投資於其他投資基金的基金。FOF並不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

MOM

MOM（Manager of Managers） 即管理人之管理人模式。是指一個基金產品，分為母基金和子基金兩種層面，母基金募資然後把資金分配給下層子基金管理人管理。當然母基金管理人不單單是做資金分配這樣一個工作，更多是多宏觀走勢產生一個判斷，做好一個資產配置的計劃，然後挑選各種投資風格底下最為優秀的子基金管理人，而且在資金分配完之後也可以調整資金分配、增減子基金管理人等等。FOF是直接投向現有的基金產品，MOM則是把資金交給幾位優秀的基金經理分倉管理，更具靈活性。

TOT

TOT（Trust of Trusts）是指投資於陽光私募證券投資信託計劃的信託產品，該產品可以幫助投資人選擇合適的陽光私募基金，構建投資組合，並適時調整，以求獲得中長期超額收益。

債券策略

債券策略是指專門投資於債券的策略，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。在國內，債券策略的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，因此債券基金具有收益穩定、風險較低的特徵。此外債券策略也可以有一小部分資金投資於股票市場（可轉債、打新股）以增強收益。

宏觀對沖策略

宏觀策略對沖基金是指充分利用宏觀經濟的基本原理來識別金融資產價格的失衡錯配現象，在世界范圍內，投資外匯、股票、債券、國債期貨、商品期貨、利率衍生品及期權等標的，操作上為多空倉結合，並在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。宏觀策略的主要優勢是與股市、債市關聯度低，同時投資靈活，在股票市場低迷時也能創造收益。此類策略一般呈現較高風險、較高收益特徵。

復合策略

該策略通過將對沖基金的多種策略組合起來來運作對沖基金。每一種對沖基金的策略都有其優勢和劣勢的一面。通過對多種策略的組合，往往可以平滑單一策略的風險，使得業績表現趨向於穩定。此類策略一般呈現低風險、低收益特徵。

投資有風險，一路需謹慎！

攜手同行，共享未來~

Ⅲ 創投引導基金的引導基金的投資方式

根據《指導意見》要求，引導基金應按照「政府引導、市場運作，科學決策、防範風險」的原則進行投資運作，其扶持對象主要是按照《創業投資企業管理暫行辦法》規定程序備案的在中國境內設立的各類創業投資企業。引導基金本身不直接從事創業投資業務。中經未來產業研究中心認為，中國引導基金的主要運作模式有參股、跟進投資、風險補助、融資擔保及投資保障等。
1、階段參股
階段參股是引導基金的主要運作模式，是指引導基金向創業投資企業進行股權投資，並在約定的期限內退出，主要支持發起設立新的創業投資企業。
在該模式下，引導基金按照創投母基金（FOFs）的方式運作，與創業投資機構合作成立子基金，然後子基金投向創業企業，在此過程中，引導基金不參與子基金的日常管理，僅僅充當出資占股角色。子基金中引導基金的認購比例一般不超過25%，且不能成為第一大股東。該運作方式能夠通過發起設立創業投資基金引導民間資本投資初創期企業，從而起到政府資金的杠桿放大作用。
2、跟進投資
跟進投資是指對創業投資機構選定投資的初創期科技型中小企業，引導基金與創業投資機構共同投資。一般來說，創業投資機構在選定投資項目後或實際完成投資一年內，可以申請跟進投資。引導基金應按創業投資機構實際投資額50%以下的比例跟進投資，且每個項目投資額不超過300 萬元人民幣。引導基金跟進投資形成的股權委託共同投資的創業投資機構管理。
3、風險補助
風險補助是指引導基金對已投資於初創期科技型中小企業的創業投資機構予以一定的補助。《引導基金管理暫行辦法》規定，引導基金按照最高不超過創業投資機構實際投資額的5%給予風險補助，補助金額最高不超過500 萬人民幣。風險補助資金主要用於彌補創業投資損失。
4、投資保障
投資保障是指創業投資機構將正在進行高新技術研發、有投資潛力的初創期科技型中小企業確定為「輔導企業」後，引導基金對「輔導企業」給予獎勵。《引導基金管理暫行辦法》規定，引導基金可以給予「輔導企業」投資前資助，資助金額最高不超過100 萬元人民幣，資助資金主要用於補助「輔導企業」高新技術研發的費用支出。

Ⅳ 什麼是母基金，母基金設立的關鍵問題與要點

分級指基的母基金相當於普通的指數基金，可以申購贖回，不直接在場內交易，但可分拆為兩類子份額上市交易；A、B兩類份額直接申購贖回，但基本均在場內上市交易(瑞福優先例外).A、B份額按比例配對，通常為1:1(也有4:6)，A類份額每年獲得約定收益，B類份額除了支付A類份額的約定收益(相當於融資成本)外，還承擔剩餘的損失或享受剩餘的收益。
分級指基的模式，說到底是B類份額按比例向A類份額融資購買指數基金(如1:1)，由於A份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，B類份額承擔市場波動，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(通常為0.25元~2元左右).
由於A、B份額配比固定，B類份額的凈值越低的時候，相當於融資的實際杠桿越高，反之越低。而對於投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數，杠桿倍數越高願意支付更高溢價。
從A、B份額折溢價平衡角度，由於場內外套利機制存在，分級指基整體會保持場內外凈值和價格平衡。若以1:1的比例來看，A類份額由於常是折價，B類份額溢價，假設A類份額折價0.1元，那麼B類份額溢價0.1元。在B類的凈值越低時，0.1元意味的溢價率也越高。
上折意味著杠桿倍數突然由低到高，溢價率會增高；下折意味著杠桿倍數驟然由高到低，溢價率會降低。不過，有一點不同，下折時杠桿指基的資產折算後仍全部為杠桿指基份額；上折時份額則不變，超出1元的份額轉為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價消失。

Ⅳ 母基金在子基金的投資戰略上有什麼積極作用

在宏觀層面上，母基金在投資建議委員會上，能為子基金投資戰略方向提供專業的建議；在微觀層面上，能為子基金的項目來源和被投資公司的提供行業人脈和資源。對投資人來說，投資母基金也是較好的選擇。君曜資本作為專業的母基金管理人，在篩選頭部的股權基金的同時也在為投資人挖掘優質的稀缺資源。在結合君曜資本管理團隊嚴格的篩選、深入的調研以及專業的風險評估之後，充分發揮所投項目獨特的優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。目前，君曜資本已在體育領域進行了布局，未來君曜資本將擴大布局范圍，在文體娛樂、醫療健康、智能製造、高端裝備等產業布局專項產業基金，支持產業發展的同時，為投資者帶來財富增值。

Ⅵ 母基金的投資策略有哪些

一般來說，母基金多採取多元化、綜合化的投資策略，針對不同的投資地域、投資行業、投資階段、投資策略的基金進行分散化投資，進而分散母基金的投資風險。但追本溯源，母基金投資策略的核心是通過多維度配置和系統化研究，以投資基金為手段，為LP實現諸如財務回報、引導發展或產業協同等目的。君曜資本管理團隊在結合嚴格的篩選、深入的調研以及專業的風險評估之後，充分發揮所投項目獨特的穩定性優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。目前，君曜資本已在體育領域進行了布局，未來君曜資本將擴大布局范圍，持續為投資人精選項目。

Ⅶ 創業投資基金投資策略具備哪些特點

創業投資基金投資策略特點包括投資結構化、投資金額一般較小、分輪次投資策略、聯合投資、匹配投資等等。
創業投資基金作為早期投資，其投資策略特點：

第一，投資結構化，即充分利用各種金融工具，降低風險，並實現利益最大化。因為創業企業風險較大，創業投資基金為了規避風險常利用優先股、可轉換債以及創業股東回購等金融工具，既保證融資方對資金的需要，又盡可能降低投資風險。

第二，投資金額一般較小，不求控股，持股比例通常在30%以下，一方面是為了充分發揮創業股東積極性，避免喧賓奪主；另一方面是由於創業企業規模較小，所需資金規模也有限。

第三，投資對象偏好為科技型創業企業。科技型創業企業具有發展潛力大、增長速度快以及高額收益等特點，而創業投資基金主要收益是在退出時獲得高額資本升值，一般傳統行業創業企業很難滿足基金的收益需求，因此，基金將目光主要集中於科技型創業企業。

第四，分輪次投資策略。投資創業企業持股時間相對較長，與一般股權基金不同，創業投資基金為控制風險採取分輪次投資策略，即根據創業投資基金融資方的發展情況，將資金分期投入，最初投資額較少，隨著企業逐步走上正軌，投資資金將不斷跟進投人。如一旦發現問題，立即中止投資，把投資風險降到最低。

第五，聯合投資。對於風險較大、投資額較高的項目創業投資基金往往聯合其他投資者共同投資。牽頭的投資人持有的股份最多。這對於創業企業來講，也可以享有更多的投資者資源。但也不是投資者越多越好，因為投資者太多，難免發生沖突和混亂。、

第六，匹配投資。匹配投資是指創業投資基金投資時，根據情況要求創業者或創業企業高管投人相應的資金。

Ⅷ 如何確定基金投資策略

設定投資組合
基金本身是一個由基金經理所設定的投資組合，所謂投資組合就是一個符合個人投資目標，以及可以承受風險水平的分散投資計劃，組合的成分因人而異，部分進取型投資者可以把大量資產投放於衍生工具，而一些保守投資者則可能只會投資在定息的工具上，整存在較高風險的產品完全沒有興趣。
因此，在設計投資組合前，須先行了解一下事項：
個人投資目標
每個人都希望財富可以增值，而增值的幅度自然是越高越好，可是沒有目標的投資，要設定投資的組合，那是不可行的。因此，在設定投資組合前，必須先行釐定投資目標，例如要在多少年內獲得若乾的回報，此目標可能太高，也可能太低，但透過投資不同的基金或產品，都有機會達致回報的目標。
承受風險程度
投資者對「風險」兩字極為敏感，因為一面對風險，就代表可能帶來損失，所以最好就是投資在沒有風險的產品上。不過，世界上不存在完全「沒有風險」的投資產品，而且願意承受風險的水平越高，其可以獲得的回報就越高。衡量本身可以承受的風險，須先行了解投資的資金運作情況。事實上，籍投資於不同風險的基金產品，風險的水平是可以控制的。
落實選擇基金
在定出投資目標及衡量風險承受的水平後，已可以落實選擇，把資金分散投資在不同程度風險的產品，就可以大致平衡風險之餘，爭取更高回報的效果。

Ⅸ 基金的投資策略有哪些

1、固定比例投資策略。即將一筆資金按固定的比例分散投資於不同種類的基金上。當某類基金因凈值變動而使投資比例發生變化時，就賣出或買進這種基金，從而保證投資比例能夠維持原有的固定比例。這樣不僅可以分散投資成本，抵禦投資風險，還能見好就收，不至於因某隻基金錶現欠佳或過度奢望價格會進一步上升而使到手的收益成為泡影，或使投資額大幅度上升。
2、適時進出投資策略。即投資者完全依據市場行情的變化來買賣基金。通常，採用這種方法的投資人，大多是具有一定投資經驗，對市場行情變化較有把握，且投資的風險承擔能力也較高的投資者。畢竟，要准確地預測股市每一波的高低點並不容易，就算已經掌握了市場趨勢，也要耐得住短期市場可能會有的起伏。
3、順勢操作投資策略。又稱「更換操作」策略。這種策略是基於以下假定之上的：每種基金的價格都有升有降，並隨市場狀況而變化。投資者在市場上應順勢追逐強勢基金，拋掉業績表現不佳的弱勢基金。這種策略在多頭市場上比較管用，在空頭市場上不一定行得通。
4、定期定額購入策略。就是不論行情如何，每月（或定期）投資固定的金額於固定的基金上。當市場上漲，基金的凈值高，買到的單位數較少；當市場下跌，基金的凈值低，買到的單位數較多。如此長期下來，所購買基金單位的平均成本將較平均市價為低，即所謂的平均成本法。