新三板高價值投資基金

Ⅰ 寧波銀行銀誠新三板私募投資基金

私募股權基金的定位

國際上根據投資方式或操作風格，一般可以將私募股權投資基金分為6種類型，其中3種最為常見。

一是風險投資基金VC（Venture Capital Fund），一般投資於創立初期的企業或者高科技企業；

二是增長型基金（Growth－oriented Fund），即狹義的私募股權投資基金，一般投資處於擴充階段企業的未上市股權，一般不以控股為目標，增長型基金也是中國私募股權投資中比例最大的部分；

三是並購基金（Buyout Fund），主要投資於成熟企業上市或未上市的股權，意在獲得成熟目標企業的控制權，以整合企業資源，提升價值。

此外，私募股權投資還有夾層資本(Mezzanine Capital)、Pre-IPO資本(Bridge Finance）的以及上市後私募投資(PrivateInvestment in Public Equity，PIPE)的方式。

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私募股權基金的模式

1公司制

顧名思義，公司制私募股權投資基金就是法人制基金，主要根據《公司法》(2005年修訂)、《外商投資創業投資企業管理規定》(2003年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2005年)等法律法規設立。

在商業環境下，由於公司這一概念存續較長，所以公司制模式清晰易懂，也比較容易被出資人接受。在這種模式下，股東是出資人，也是投資的最終決策人，各自根據出資比例來分配投票權。

2信託制

信託制私募股權投資基金，也可以理解為私募股權信託投資，是指信託公司將信託計劃下取得的資金進行權益類投資。

其設立主要依據為《信託法》(2001年)、銀監會2007年制定的《信託公司管理辦法》、《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》(簡稱「信託兩規」)、《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》(2008年)。

採取信託制運行模式的優點是：可以藉助信託平台，快速集中大量資金，起到資金放大的作用。

但不足之處是：信託業缺乏有效登記制度，信託公司作為企業上市發起人，股東無法確認其是否存在代持關系、關聯持股等問題，而監管部門要求披露到信託的實際持有人。

3有限合夥制

有限合夥制私募股權基金的法律依據為《合夥企業法》(2006年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年)以及相關的配套法規。

按照《合夥企業法》的規定，有限合夥企業由二個以上五十個以下合夥人設立，由至少一個普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)組成。普通合夥人對合夥企業債務承擔無限連帶責任，而有限合夥人不執行合夥事務，也不對外代表有限合夥企業，只以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任。

同時《合夥企業法》規定，普通合夥人可以勞務出資，而有限合夥人則不得以勞務出資。這一規定明確地承認了作為管理人的普通合夥人的智力資本的價值，體現了有限合夥制「有錢出錢、有力出力」的優勢。而在運行上，有限合夥制企業，不委託管理公司進行資金管理，直接由普通合夥人進行資產管理和運作企業事務。

採取有限合夥制的主要優點有：

財產獨立於各合夥人的個人財產，各合夥人權利義務更加明確，激勵效果較好；

僅對合夥人進行征稅，避免了雙重征稅。

4「公司+有限合夥」模式

「公司+有限合夥」模式中，公司是指基金管理人為公司，基金為有限合夥制企業。該模式，較為普遍的股權投資基金操作方式。

由於自然人作為GP執行合夥事務風險較高，加之私人資本對於有限合夥制度的理念和理解都不盡相同，無疑都增強了自然人GP的挑戰。同時，《合夥企業法》中，對於有限合夥企業中的普通合夥人，是沒有要求是自然人還是法人的。於是，為了降低管理團隊的個人風險，採用「公司+有限合夥」模式，即通過管理團隊設立投資管理公司，再以公司作為普通合夥人與自然人、法人LP們一起，設立有限合夥制的股權投資基金。

由於公司制實行有限責任制，一旦基金面臨不良狀況，作為有限責任的管理公司則可以成為風險隔離牆，從而管理人的個人風險得以降低。該模式下，基金由管理公司管理，LP和GP一道遵循既定協議，通過投資決策委員會進行決策。目前國內的知名投資機構多採用該操作方式。

5「公司+信託」模式

「公司+信託」的組合模式結合了公司和信託制的特點。即由公司管理基金，通過信託計劃取得基金所需的投入資金。

在該模式下，信託計劃通常由受託人發起設立，委託投資團隊作為管理人或財務顧問，建議信託進行股權投資，同時管理公司也可以參與項目跟投。

需要提及的是，《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》第21條規定，「信託文件事先有約定的，信託公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。」這意味著，管理人不能對信託計劃下的資金進行獨立的投資決策。同時，管理人或投資顧問還需要滿足幾個重要條件：

持有不低於該信託計劃10%的信託單位；

實收資本不低於2000萬元人民幣；

管理團隊主要成員股權投資業務從業經驗不少於3年。

採用該模式的，主要為地產類權益投資項目。此外，一些需要通過快速運作資金的創業投資管理公司，也常常藉助信託平台進行資金募集。新華信託、湖南信託等多家信託公司都發行過此類信託計劃。

6母基金(FOF)

母基金是一種專門投資於其他基金的基金，也稱為基金中的基金(Fund of Fund)，其通過設立私募股權投資基金，進而參與到其他股權投資基金中。

母基金利用自身的資金及其管理團隊優勢，選取合適的權益類基金進行投資;通過優選多隻股權投資基金，分散和降低投資風險。

國內各地政府發起的創業投資引導基金、產業引導基金都是以母基金的運作形式存在的。政府利用母基金的運作方式，可以有效地放大財政資金，選擇專業的投資團隊，引導社會資本介入，快速培育本地產業，特別是政府希望扶持的新興產業。

Ⅱ 新三板對於股權投資基金的意義有哪些

是股權投資基金的投資方式：在上新三板之前或者已上新三板優質企業

Ⅲ 在新三板中，私募基金投資同行業企業（皆超過5%），被投資企業之間是否產生同業競爭是否影響掛牌。

私募財務性投資同類型上市企業不構成同業競爭,不會影響掛牌.

Ⅳ 有新三板的主題投資基金可以選擇購買嗎

目前新三板市場的確非常火熱，這是不同於我們傳統的A股市場的一個另外的投資市場。當下這類的私募基金還是很不錯的，收益挺高的，翻倍的不在話下。現在很多做新三板的基金都是私募，公募由於體制的原因暫時無法投資，所以市場沒有公募的新三板基金，所以只能去買私募的新三板基金，比如，上海元普投資就發行了國內首隻新三板指數基金。
「新三板」市場原指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份系統進行轉讓試點，因為掛牌企業均為高科技企業而不同於原轉讓系統內的退市企業及原STAQ、NET系統掛牌公司，故形象地稱為「新三板」。新三板的意義主要是針對公司的，會給該企業，公司帶來很大的好處。目前，新三板不再局限於中關村科技園區非上市股份有限公司，也不局限於天津濱海、武漢東湖以及上海張江等試點地的非上市股份有限公司，而是全國性的非上市股份有限公司股權交易平台，主要針對的是中小微型企業。10月8日消息，證監會全面支持新三板市場發展的文件即將公布，將包括分層等制度安排。這將是證監會首次對新三板發展做出全面部署。

Ⅳ 為什麼說新三板主投基金是目前最具投資潛力的基金

回答這個問題，我們先要明確新三板主投基金對於我國經濟發展的重要性。主要體現在以下幾個方面。
①有助於解決中小企業的融資難問題：新三板主投基金，作為私募股權基金的一種，它投資靈活，增加了中小企業所有者權益，改善企業資產負債結構，提高企業資產的流動性，新三板主投基金投資後成為被投資企業的股東，不會隨意從企業撤資，企業不用還本付息，不會因此造成流動性壓力。
②成熟的私募股權基金管理人和投資經理往往具有豐富的企業經營和投資經歷，通過行業知識、管理經驗和人脈資源促進企業發展。新三板主投基金除為被投資企業提供資金外，還幫助企業完善治理結構，提高管理水平，引進人才、專利技術或項目，開發市場，尋覓供應商，進行管理咨詢，幫助企業後續融資，盡力幫助企業成長。因此不但解決了資金問題，更使企業建立了現代企業制度。
③能夠獲得知名新三板主投基金的投資，一定程度上驗證了企業的實力，可以提高企業品牌知名度、美譽度，有利於企業進行市場開拓，提高企業價值。企業運用私募股權基金投入的資金提高產能，發揮規模效益，運用並購方式實現產業鏈一體化，加速發展，提高競爭力。在企業進行新一輪融資、行業並購、拓展新市場乃至發行上市時，大型基金的投資將使市場提高對企業的價值判斷，使企業價值獲得提升。
④新三板主投基金對新興行業的發展有著敏銳的觸覺和戰略眼光，擁有資金和各種資源，具有助推高科技企業發展壯大的專業和實力。著名的創新企業如小區管家、萊德馬業、華人天地等，都曾得益於新三板主投基金的支持，客觀上推動了大眾創業，萬眾創新。
綜上所述，新三板主投基金，作為私募股權基金一種它對於我國中小企業的發展有著極大的促進作用，而它獨有的面向新三板市場，細分領域的，更有助於我國多層次基本市場的完善。然而，新三板被譽為中國的納斯達克，其10萬個億的市值空間，更是蘊藏了巨大的財富，所以，投資新三板主投基金是非常有升值空間的。目前，藉助互聯網平台，已經有眾投邦等股權眾籌平台，搭建有新三板主投基金項目，作為未來10年最具投資價值的項目，各位投資人可以抓住這次機會，實現財富升級。

Ⅵ 新三板有什麼投資價值

在新三板選一支相對低的價格買入，作為價值投資持有，是有翻倍機會，賺錢出

優勢：
有些股票價格相對很低，打個比方，聯訊證券（830899）價格2.16，估值很低，相比主板的上市公司，券商類的股票8-27元，這還是這幾天熔斷搞的，券商的平均估值都在15元左右。
門檻高，壞處也是優勢，如果門檻降低了，你也就沒有機會參與了，A股今天15分鍾，就搞掉了幾萬億

很簡單的例子，現在為什麼很多券商，在打一個服務，滬港通也好，購買美股也好，因為港股和美股有些股票，確實值得投資，相同的股票，可以對照下，A股和B股的價格，B股比A股低多了，但是B股需要美金才能買，這就拒絕了很多人，所以重中之重，你得成為合格投資人！！

同樣一支股票，A股價格37.76 B股價格 1.823

因為在這個市場裡面有，莊家，機構，基金，專業服務機構，作為散戶，你能搞的過這些人嗎？那為什麼不選擇投資一些低價有增長的企業作為財產的配置呢？

Ⅶ 如何投資新三板基金

(一)個人新三板開戶條件
1.需要2年以上證券投資經驗(以投資者本人名下賬戶在全國中小企業股份轉讓系統、上海
證券交易所或深圳證券交易所發生首筆股票交易之日為投資經驗的起算時點)，或者具有會
計、金融、投資、財經等相關專業背景。
2.投資者本人名下前一交易日日終證券類資產市值在500萬元人民幣以上。證券類資產包括客戶交易結算資金、股票、基金、債券、券商集合理財產品等，信用證券賬戶資產除外。
(二)機構新三板開戶條件
1.注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構;
2.實繳出資總額500萬元人民幣以上的合夥企業。
相比於主板、中小板以及創業板，門檻可是高多了。決定了在目前的門檻下，一般只有專業
投資者參與這個市場，因而活躍度是相對較低的。
而三板的交易方式主要有以下兩種，外加一種計劃正在推出：
(1) 協議轉讓相對比較隨意，可以掛單讓別人點擊成交，也可以預設一個倒手暗號，雙方的成交額、暗號、價格必須完全相同，買賣方向相反才能成交。外加不設漲跌幅限制，因而價格變動很劇烈。通常來講新三板協議轉讓的流動性較差，絕大部分公司掛板至今沒有成交過。
(2) 做市轉讓簡單介紹一下做市商的概念，做市商實際上類似於批發商，從做市公司處獲得庫存股，然後當投資者需要買賣股票時，投資者間不直接成交，而是通過做市商作為對手方，要是在報價區間就有成交義務。因此做市商為新三板提供了流動性，股權相比協議轉讓來說流動性更好。
(3) 競價交易
目前還未推出，初步打算和主板、創業板市場使用一樣的競價交易方式，除了一些諸如投資准入之類的門檻，大體上將會和主板市場差不多，同時我們預期競價交易的公司將會推出一個專門的交易層次，門檻也會相比上兩種更為寬松一些，當然相應地，在競價交易層次上的公司也會最為優秀。
新三板如何投資交易？
1.投資者辦理新三板開戶須持有效身份證明文件及深圳股東賬戶，沒有深圳股東賬戶的須先
開設後再辦理新三板開戶手續。
2.投資者書面簽署《買賣掛牌公司股票委託代理協議》和《掛牌公司股票公開轉讓特別風險揭示書》，並抄錄掛牌公司股

Ⅷ 新三板私募基金是什麼

新三板基金投向於新三板已掛牌企業發行的存量股票、定向增發、並購、優先股、可轉債，新三板擬掛牌企業股權。資金閑置時可投資於貨幣型基金、債券、央票等低風險高流動性金融產品及其他經證監會允許的投資工具。 新三板私募基金

Ⅸ 新三板基金有哪些

公募基金沒有涉及新三板的，只有私募基金有所涉獵。

私募圍繞新三板投資的熱度越來越高。以首隻投資新三板做市企業的私募基金「少數派新三板尊享1號」，當前已有近百隻私募基金在新三板「酣戰」。全國中小企業股份轉讓系統顯示，截止10月8日，共計3603家企業掛牌新三板，總股本達1900.74億股。顯然，新三板給了私募們一個不錯的「價值投資」機會。下面是部分投資新三板的私募基金的業績情況。

Ⅹ 新三板基金投資收益怎麼樣

一般基金的收益都不高，基本上是保本收益，大概百分之8左右，有時候還有浮動收益，浮動收益按一定比例和基金公司分成。
可以考慮直接成為企業股東，股權投資，這塊的利潤是比較高的。發展前景也比較好。