什麼是債券投資
債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺取差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，還能獲得更大收益。目前，在上交所掛牌交易的債券品種主要包括國債、企業債、公司債、可轉換債、可分離交易的可轉債等。
債券投資有哪些特徵
債券作為投資工具主要有以下幾個特點：
債券投資的特點（1） 安全性高
由於債券發行時就約定了到期後償還本金和利息，故其收益穩定、安全性高。特別是對於國債及有擔保的公司債、企業債來說，幾乎沒有什麼風險，是具有較高安全性的一種投資方式。
債券投資的特點（2） 收益穩定
投資於債券，投資者一方面可以獲得穩定的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。
債券投資的特點（3） 流動性強
上市債券具有較好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進一步開放，債券的流動性將會不斷加強。
因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收益的投資人。
為什麼要進行債券投資
經典的投資學理念告訴我們「不要把雞蛋放在一個籃子裡面」，通過分散投資，將資金分散在股票、債券（包括國債、企業債以及公司債）等不同產品上，形成投資組合，會更好地實現投資安全性、收益性與流動性的良好結合。
債券投資應考慮哪些問題
第一、債券期限
一般債券期限越長，利率越高、風險越大，期限越短，利率越低、風險越小。
債券收益水平
債券發行價格、投資者持有債券的時間及債券的期限結構等都會影響債券收益水平。
第二、債券種類
一般來說政府債券風險較小，公司債券風險較前者要大，但收益也較前者大。
第二、投資結構
不同品種、不同期限債券的不同搭配會極大影響收益水平，合理的投資結構可以減少債券投資的風險，增加流動性、實現投資收益的最大化。
投資者可以對債券投資的特點進行了解，從而進行有利投資。
債券投資的風險包括違約風險、利率風險，購買力風險、變現力風險和再投資風險。
(1)違約風險:是指借款人無法按時支付利息並到期償還本金的風險。避免違約風險的方法是不買質量差的債券。
(2)利率風險:由於利率變動而使投資者遭受損失的風險。減少利率風險的辦法是分散債券的到期日。
(3)購買力風險:由於通貨膨脹而使購買力下降的風險。減少風險的方法是,投資於預期報酬率會上升的資產,例如,短期負債、普通股等,作為減少損失的避險工具。
(4)變現力風險:無法在短期內以合理價格賣掉資產的風險。避免風險的方法是購買國庫券等可在短期內以合理的市價出售。
(5)再投資風險:購買短期債券,在到期收回現金時利率下降,找不到與購買日利率類似投資機會的風險。避免方法是預計利率將會下降時,應購買長期債券。
⑵ CDS是怎樣做為衍生工具出售的為什麼違約可能性越大，越升值
同學，有問題只插網路註定是要杯具的
關於信貸違約掉期這種衍生品的解釋 來自某個網路以外的綠壩網路
信貸違約掉期是信貸與保險的衍生工具之一，合約由兩個法人交易，一個稱為買方（信貸違約時受保護的一方），另一個稱為賣方（保障買方於信貸違約時損失）。主要為約定期內信用違約提供一個高比率的保險業務，若擔保方沒有足夠的保證金，會帶了相當大的投機行為，若保證金充足其意義在於為信貸機構提供被違約時的本金保障。
當買方在有抵押下借款予第三者（欠債人），而又擔心欠債人違約不還款，就可以向信貸違約掉期合約提供者買一份有關該欠債人的合約／保險。通常這份合約需定時供款，直至欠債人還款完成為止，否則合約失效。倘若欠債人違約不還款（或其他合約指定情況，令人相信欠債人無力或無打算依時還款），買方可以拿抵押物向賣方索償，換取應得欠款。賣方所賺取的是倘若欠債人依約還款時的合約金／保險費。
有些信貸違約掉期合約不需要以抵押物便向賣方索償（理賠金額與保險費成正比），只需要欠債人破產（或其他合約指定情況）即可。這些合約的功能不局限於風險轉移（對沖），而是具有投機性質，例如買方可以以合約賭博某家公司快會破產一樣，而他從未對該公司作出放債。
用途
就像大多數金融衍生工具一樣，信貸違約掉期可以被投資者用作投機、對沖以及套利。
投機
由於信貸違約掉期的價差隨著信譽下跌而上升，而於信譽提升時下跌，所以信貸違約掉期容許投資者針對個體的信貸質素進行投機。假如投資者相信一家公司將會無力償還債務，那他就可以買入信貸違約掉期。相對地，假如他認為一家公司不太可能違約，那他就可以賣出信貸違約掉期。
舉例來說，一家對沖基金相信 AIG 將會無力償還債務。那它可以從花旗銀行處買入 2 年期價值 $1000 萬美元的信貸違約掉期，並以 AIG 所為參考實體，價差則為每年 500 點子（=5%）。
如果 AIG 真的在，比如說，一年後違約。那家對沖基金需要付給花旗銀行 $500,000 的費用，但會收到 $1000 萬美元（假設回收率為 0，而且花旗銀行有足夠流動性去填補損失），而賺取到豐厚的利潤。花旗銀行及其投資者則產生了$950 萬美元的虧蝕，除非銀行在違約前抵銷了一部份的倉位。
不過，假如 AIG 沒有違約，那麼這份信貸違約掉期將會持續兩年，而對沖基金則合共要繳付一百萬美元而沒有任何回報，所以會錄得虧損。
要留意在上述情況下還存在第三種可能性；那家對沖基金可以選擇在一段時間後賣出它的倉位，從而鎖死它的利潤或損失。舉例來說：
一年後，市場認為 AIG 比前更有可能違約，所以它的信貸違約掉期的價差從 500 點子「擴闊」到 1500 點子。這家對沖基金可以選擇將這份保障期為一年的信貸違約掉期用較高的價差賣回給花旗銀行。所以在兩年裡，這家對沖基金合共付出 2 * 5% * $1000 萬美元 = $100 萬美元，但收到 1 * 15% * $1000 萬美元 = $150 萬美元，因而盈利 $500,000（只要 AIG 在第二年並沒有違約）。
在另一個情況里，一年後市場認為 AIG 更不可能違約，所以它的信貸違約掉期的價差從 500「縮窄」到 250 點子。再一次，這家對沖基金決定對花旗銀行用較低價差出售這份有效期一年的金約。在兩年的期間內，這家對沖基金需要付出 2 * 5% * $1000 萬美元 = $100 萬美元，但會收到 1 * 2.5% * $1000 萬美元 = $25 萬美元，因而損失 $75 萬美元（只要 AIG 在第二年並沒有違約）。相對起沒有進行第二次交易而得到的一百萬美元損失，金額比較少。
這類型的交易甚至無需長期維持。假如 AIG 的信貸違約掉期的價差在一天內擴闊了幾個點子，這家對沖基金可以買上買入抵銷倉位的合約並在兩份合約的有效期內賺取小額的利潤。
對沖
信貸違約掉期也常被用作管理持有債務的信貸風險（也就是對方違約欠款的風險）。通常地，舉例來說，企業債券的持有人可以通過買入信貸違約掉期來保護他們的倉位敞口。如果這份債券違約支付，那麼從信貸違約掉期的所得可以抵銷債券的損失。
退休基金的例子: 一家退休基金持有由 Risky Corp 發行的 $1000 萬美元五年期債券。為了管理一旦 Risky Corp 違約欠債而損失的風險，這家退休基金從 Derivative Bank 買入承作金額 $1000 萬美元的信貸違約掉期。這份信貸違約掉期的價差是 200 點子。為了得到這份信貸保護，這家退休基金需要每年繳付 $1000 萬美元的 2%（$20 萬美元），或者是每季 $5 萬美元的款項，予 Derivative Bank。
如果 Risky Corp 到最後也沒有違約，這家退休基金在五年內每季度要繳付 $5 萬美元給 Derivative Bank 並在五年後從 Risky Corp 收回 $1000 萬美元的本金。雖然合共支付了 $1 百萬美元的保護費用，從而減少了基金的投資回報，但是因 Risky Corp 違約而導致損失的風險也完全抵銷了。
假如 Risky Corp 在合約的第三年違約，退休基金將會停止繳付每季的保險金，而 Derivative Bank 則需要確保基金在 $1 百萬美元的損失中得到償還。這家退休基金依舊失去三年間繳付的 $60 萬美元，但假如沒有信貸違約掉期的話損失將會是全額的 $1000 萬美元。
套利
資本結構套利 是一個利用到信貸違約掉期的套利策略的例子。這個技巧是基於一家公司的股價及其信貸違約掉期的價差應該負相關的事實；也就是說，假如一家公司的前景改善，它的股價應該上升而信貸違約掉期的價差應該縮緊，因為它更不可能在債務上違約。相反，如果它的前景變差，其信貸違約掉期的價差則會擴闊而其股價則會下降。依據這項事實的交易技巧被稱為資本結構套利，因為它利用到市場的在同一個資本結構下的不同部份的定價無效性；也就是一家公司的權益和債務間的錯價。一個套利者在某些程況下會利用信貸違約掉期和股票之間的價差。舉例來說，一家公司宣布利淡消息而其股價下跌 25%，但它的信貸違約掉期的價差維持不變，那麼一個投資者可以預測信貸違約掉期的價差相應於股價最終會上升。因此一個基本的策略是買進信貸違約掉期並同時買進股票以作對沖。這個技巧會在信貸違約掉期的價差相對股價擴闊時獲利，但會在信貸違約掉期的價差相對股價收縮而損失。
一個有趣的情況是當一家公司發生融資收購時，公司的股價及其信貸違約掉期的價差負相關的關系會被打破。通常融資收購會導致信貸違約掉期的價差擴闊，由於一大筆債務將會放進公司的帳目上。但這同時會刺激公司的股價，因為融資收購的買方通常會付出溢價
⑶ 債券投資風險的防範重點
債券型基金是指專門投資於債券的基金。一般地，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低於股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩定、風險較低的特點。相比較今年以來股票型基金的風生水起，債券型基金顯得有些落寞，但落寞對於喜歡平和的人而言未必是貶義詞。
如果你不想把投資都放在股市中，就可以考慮在組合中納入現金或者債券。對於基金投資人來說，就可以買一些債券型基金。但投資之前至少需要關注以下幾點。
了解債券基金持倉情況
為了避免投資失誤，在購買前需要了解你的債券基金都持有些什麼。在國內，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債等固定收益類品種，也可投資可轉債甚至少量股票。
對於普通債券而言，兩個基本要素是利率敏感程度與信用素質。債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化從而債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某隻債券基金的久期是5年，那麼如果利率下降1個百分點，則基金的資產凈值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。但國內債券基金一般只公布組合的平均剩餘期限，其與久期的相關程度很高，也可以通過平均剩餘期限的長短來了解久期的長短。
確定你的正確投資理由
如果你買債券基金的目的是為了增加組合的穩定性，或者獲得比現金更高的收益，這樣的策略是行得通的。如果你認為買債券基金是不會虧損的，那就需要再考慮一下。
債券基金也有風險，尤其是在升息環境中。當利率上行時，債券的價格會下跌，這樣你的債券基金可能會出現負的回報。尤其在國內，多數債券基金持有不少可轉債，有的還投資少量股票，股價、可轉債價格的波動均會加大基金回報的不確定性。
根據晨星的分類，國內債券型基金可分成普通債券基金和短債基金。短債基金債券組合久期不超過3年，因此其風險收益特徵一般要低於普通債券基金。
債券基金的信用素質取決於其所投資債券的信用等級。投資人至少可以通過以下幾個方面有所了解：基金招募說明書中對所投資債券信用等級的限制；基金投資組合報告中對持有債券信用等級的描述。
對於國內的債券基金，投資人尤其需要了解其所投資的可轉債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉債，可以提高收益能力，但也放大了風險。因為可轉債的價格受正股聯動影響，波動要大於普通債券。尤其是集中持有大量轉債的基金，其回報率受股市和可轉債市場的影響可能遠大於債市。另一方面，多數普通債券基金可以通過參與新股申購和增發、轉債轉股等方式持有一定比例的股票，以及個別基金還可通過二級市場投資持有一定股票，因此相應風險也會放大。
除了上述兩點，你還至少應該關注債券基金的業績、風險、基金經理是誰、費用等。費用很重要，尤其對於低風險收益品種，費率對最終實際回報的影響很大。現在不少債券基金設有不同的收費模式，投資人在做選擇的時候要結合自身情況進行考慮。
⑷ 基金愛問案例：CDS對基金投資有什麼影響
美國金融危機直接原因是次級債危機或次貸危機。可以重點把握幾個關鍵詞：次級貸款，金融化，全球化。按照宋鴻兵的判斷，這次危機分為四個階段：第一，流動性危機；第二，信用違約掉期危機；第三；利率掉期市場危機；第四，美元危機。 這次危機肯定會影響到中國，而且有可能會造成重創。原因是我們本來就是危機的一環，是危機的成因之一。就是說，中國和美國作為世界經濟的發動機，兩者形成了一種畸形的依賴關系，中國片面地發展勞動密集型產業，以出口為動力刺激經濟發展，而美國則利用產業鏈占據高端的優勢盤剝利潤，並據此形成地產、金融泡沫。這種關系不能持久，最先從金融泡沫破裂開始，逐漸傳導到下游。 這次危機是資本主義基本矛盾的產物，即生產資料的私人佔有制和社會化大生產的矛盾。消滅危機，只有消滅資本主義的生產關系。今年9月15日—20日短短的5天，無疑是震撼世界的一周。近200年來逐漸形成的華爾街金融版圖，正遭遇「地毯式」的巨變。破產和另類並購是本周華爾街的關鍵詞。有著158年輝煌歷史的雷曼兄弟公司轟然倒下，美林集團易主美國銀行，大摩也傳尋求合並；保險巨頭美國國際集團(AIG)終獲政府援手；美國最大儲蓄銀行——華盛頓互惠銀行也在為避免破產苦尋買主……還有更多「涉雷」、「涉貸」壞消息在路上。曾經春風得意製造著財富繁榮和資本神話的華爾街金融機構，如今又向全球輸出著恐慌。 巨頭時代的終結 「現在的情況讓人極其困惑，而不僅是恐懼。像我們這樣寫了多年商業新聞的人，也從來沒見過這樣的情形。」《財富》雜志記者Andy Serwer在一篇報道中說。 本周華爾街上演了一幕幕被救、破產的戲劇性場面。9月14日，美國第三大投行美林集團以總額500億美元出售給美國銀行。15日，第四大投行雷曼兄弟宣布破產保護，創造了全球最大的破產案，隨後英國巴克萊銀行宣布出資約17.5億美元收購雷曼在北美的投行業務。 再回到幾個月前的3月份，雷曼和美林的「難兄難弟」貝爾斯登就因陷入財務危機而被迫以超低價格出售給摩根大通。至此，昔日華爾街五大投行中的三家都已不復存在，仍以獨立身份「倖存」的只有高盛和摩根士丹利。 盡管本周高盛和大摩都公布了好於預期的季報，但隨著過去幾天形勢的惡化，投資人和客戶愈加擔心這兩個「倖存者」的命運。MKM Partners高級副總裁約翰·奧布瑞恩說：「大家擔心的是誰是下一個。感覺像是大家翻看賬本，討論誰是下一個可以做空的目標。所以恐慌情緒不斷擴散。」 過去兩天市場上有關大摩並購的傳聞此起彼伏。據傳大摩正與美國第四大商業銀行美聯銀行接洽，討論合並可能性。另有消息稱，摩根士丹利正與中國中信集團進行收購談判，其他可能的收購者還包括匯豐銀行。 有不少市場人士認為，在杠桿操作和風險偏好降低的大環境下，投資銀行的黃金(188,4.34,2.37%,吧)時代已經過去了。沒有商業銀行的儲蓄作擔保，巨大的風險敞口在金融危機下顯得弱不禁風。要想生存下去，與傳統商業銀行結盟可能是投資銀行的求生法寶。上世紀初出於風險控制而分離的商業銀行和投資銀行，卻可能因為新世紀初的危機而重新統一起來。 誰製造了金融怪獸 在危機爆發前，與次級抵押貸款相關的住宅抵押貸款債券(MBS)、抵押擔保債券(CMO)、擔保債務憑證(CDO)等衍生品還是市場追捧的熱餑餑，但現在卻成了讓人談之色變的金融怪獸。 「這些衍生工具到底是什麼樣的情況？基礎性的資產在哪？他們的風險在哪？其實沒有人知道。」世界銀行東亞太平洋金融發展局首席金融專家王君說。 當次級貸款在上世紀90年代處於襁褓中時，雷曼兄弟就是第一家積極挺進該領域的華爾街投資銀行。1995年，雷曼兄弟向First Alliance抵押貸款公司提供融資，並承銷次貸相關證券。盡管First Alliance後來因風險控制不力、接受監管當局的調查並最終關門，雷曼仍繼續兼並其他次級抵押貸款公司。此後美林、貝爾斯登等機構都效仿雷曼，通過不同渠道收購次級貸款，來滿足其證券化的胃口。 而格林斯潘時代美聯儲所採取的貨幣政策，讓這場資本游戲徹底演變為一場豪賭。中國社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝指出，2001年後，美聯儲實行低利率政策，同時美國房價強勁上升，次貸規模迅速擴大，從2003年的4000億美元增至2005年的14000美元，加上房地產非理性繁榮和MBS、CDO等證券投資熱情高漲。這既造成了繁榮，也孕育了危機。 當貸款公司收入豐厚時，投資銀行也賺得盆滿缽滿。但當2004年6月美聯儲逐步提高利率，房屋貸款利率也相應上升，情況就開始發生逆轉。利率上升加大本來資質就沒那麼好的還款人的壓力。當貸款利率重設與房價下跌相遇，違約率上升不可避免。 在過高的杠桿效應下，被成倍放大的貸款衍生產品遭遇嚴重風險敞口。在吸收發放抵押貸款證券上曾領先於其他投行的貝爾斯登和雷曼受沖擊最大。直到8月份，雷曼賬上還有500億美元的抵押貸款相關證券。 王君說：「即使金融機構高管、董事都未必理解這些金融衍生工具的真正含義。在此情況下，金融機構內部如何管理和控制風險無疑是個挑戰，有可能連金融機構自己都常常產生懷疑。」 風險向何處蔓延 一年前開始的這場金融危機現在正進入一個更為嚴峻的新階段。《華爾街日報》指出，最近的動盪從很大程度上來說並非來源於次級抵押貸款違約，而是來自於CDS(信用違約掉期)，即AIG等保險公司向那些尋求違約保護的公司出售的保險合約。 今天的CDS市場已是2001年時的100倍，規模達到6.2萬億美元。作為CDS的主要參與者，雷曼破產對CDS的沖擊不言而喻。若發生連鎖反應，可能導致一些投資者的巨額無擔保風險敞口。而CDS債券市場的保費日前創下歷史新高，也意味著債市對美國公司債券的不信任程度達到前所未有的程度。 許多對沖基金是靠借貸資金來擴大收益。由於各家銀行都面臨著壓力，眼下很多對沖基金的此類資金來源被封，從而令其利潤受到擠壓。此外，轉向對沖基金的投資者數量在減少，而且不斷有人在撤資。這些可能都會導致未來有更多的對沖基金倒閉、不得不拋售投資，從而進一步加劇市場壓力。 美國金融風暴席捲而來,中國經濟無法獨善其身。 一夜之間,金融海嘯來襲,次貸危機的連鎖效應徹底打破華爾街神話。 這場由美國房屋價格大跌、貸款和其它與房屋相關資產價值的損失引起的金融風暴,正氣勢洶洶席捲而來,引發了投資者的強烈擔憂,全球主要股市因此紛紛大跌。逐漸融入全球金融體系的中國,經濟發展模式仍偏外向,進出口總值超過GDP的60%,在美國國民借錢消費模式終結的情況下,「中國製造」隨之受到影響。那麼,大洋彼岸的金融危機會把中國也拖下水嗎相關專家認為,此次金融風暴將從市場信心和外部環境兩個方面對中國經濟造成沖擊。 沖擊一 美國消費減少影響中國出口 雷曼兄弟公司的倒閉和美林公司被收購與始自去年的次貸危機一脈相承,在眾多專家看來,這個事件僅是整個危機過程中泛起的一朵浪花,不應該被孤立看待,其對中國經濟的沖擊實際上也是次貸危機對中國宏觀經濟影響的延續。 社科院世界經濟與政治研究所世界金融研究室副主任張斌在接受本報記者采訪時表示,可以從出口和進口兩個方面來理解這次危機對我國的影響。 出口方面,可以預料的是我國宏觀經濟的外部環境將由於此次席捲華爾街的金融風暴而更顯嚴峻。海關總署的進出口數據顯示,今年前8個月,我國外貿出口額的增幅下行放緩的趨勢明顯,由於美國是中國商品最大的出口市場,一度在6-7月份沖高的中國外貿出口增速又將遭遇考驗,張斌說,外需下降意味著外國消費者對高附加值產品和低附加值產品需求的同時下降。在這種環境下,出口商很可能沒有動力革新技術,而是被迫通過壓低產品價格去維持市場份額,這可能導致中國出口企業貿易條件的進一步惡化。 張斌同時分析,受此次金融危機的沖擊,美國經濟在下半年仍有下滑的可能,從而導致其國民消費能力和消費慾望繼續降低,而投資支出將出現增加,「這對中國的外貿出口並不是一個利好消息」,如果美國國民的消費需求減少而製造業因投資增加而逐漸恢復活力,那麼勢必減少從中國進口商品的數量。
⑸ 債券投資的風險防範規避方法有哪些
(二)利率風險 債券的利率風險，是指由於利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低;當利率降低時，債券的價格就會上升。由於債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。
規避方法：應採取的防範措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。總之，一句老話：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。
(三)購買力風險 購買力風險，是指由於通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實際的收益率只有2%，購買力風險是債券投資中最常出現的一種風險。實際上，在20世紀80年代末到90年代初，由於國民經濟一直處於高通貨膨脹的狀態，我國發行的國債銷路並不好。
規避方法：對於購買力風險，最好的規避方法就是分散投資，以分散風險，使購買力下降帶來的風險能為某些收益較高的投資收益所彌補。通常採用的方法是將一部分資金投資於收益較高的投資方式上，如股票、期貨等，但帶來的風險也隨之增加。
(四)變現能力風險 變現能力風險，是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會，他想出售現有債券，但短期內找不到願意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那麼，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會。
規避方法：針對變現能力風險，投資者應盡量選擇交易活躍的債券，如國債等，便於得到其他人的認同，冷門債券最好不要購買。在投資債券之前也應考慮清楚，應准備一定的現金以備不時之需，畢竟債券的中途轉讓不會給持有債券人帶來好的回報。
違約風險違約風險，是指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。在所有債券之中，財政部發行的國債，由於有政府作擔保，往往被市場認為是金邊債券，所以沒有違約風險。但除中央政府以外的地方政府和公司發行的債券則或多或少地有違約風險。
⑹ CDS是什麼意思它的主要風險是什麼
CDS在不同的領域有不同的意思。
1.CDS是信用違約互換（credit default swap）的縮寫
又稱為信貸違約掉期，也叫貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。信貸違約掉期是一種價格浮動的可交易的保單，該保單對貸款風險予以擔保。
2.CDS是定期存單(Certificates of Deposit)的縮寫
一般來說，當投資者購買CDs時，投資者投資一個固定的款項，固定的時期(六個月、一年，五年，或更久)，在定期存單到期時，銀行會付投資者本金加利息。但是如果在定期存單到期前投資者想拿回本金，投資者可能要付罰款或放棄部份利息所得。
3.CDS是一種通過此種服務使各地的Internet客戶在訪問這些網站時，可以訪問最接近本地緩存伺服器中緩存的內容，從而縮短請求響應時間和網路延遲，減輕網站伺服器的負載的網路技術。
CDS的主要風險是促使銀行增加對高風險項目的放貸，降低放貸質量，也容易促使銀行放鬆貸後跟蹤，產生道德風險。
⑺ cds是什麼意思
CDS是一種合同。全稱credit default swap，意思是信用違約掉期合約。CDS合約是美國一種相當普遍的金融衍生工具，1995年由JP Morgan（2000年與大通銀行、富林明集團完成合並成立今天的摩根大通）首創，2007年中市值達45萬億美元，AIG報病危時據說達62萬億美元。
CDS相當於對債權人所擁有債權的一種保險。從理論上講，CDS賣家售出CDS，對相應的一份債權將來是否得以履約做出擔保；而這樣一來，作為買家的債權人就把債權違約的風險讓渡給了CDS賣家。
具體來說，CDS所擔保債權，一般是各種各樣但信譽度各異的債券，如地方政府債券，新興市場國家的債券，以住房按揭為抵押的債券（包括次貸），以及小范圍的或企業雙方的債券和債權。按金融產品的慣常分類，這些債券因都承諾了債權人的定期、定量收益，都叫做固定收益（fixed-income）產品。
CDS買家所獲得的保險承諾包括：倘若債權違約，或有債權評級下調等各種不利的「信用事件」（credit event）發生，收入仍不受影響（視具體條款而定）。一般的債權人起碼仍可收回所持債券的面值。
如此這般，CDS買家所獲得的保護，等於說它們在信用事件的條件下（債權產品違約率上升時），仍可獲得預期的收入甚至利潤。因為此時CDS賣家將對它們支付與所擔保債券面值相當的現金。而在沒有信用事件的條件下，如所擔保的債券按期履約，CDS賣家將從買家獲得定期的保險費收入，也能由此獲取利潤。但總的說來，一旦「信用事件」發生， CDS賣家要承受的損失將相當巨大。
CDS的好處，是當企業或個人在面臨多種債權風險（比如擁有多家公司的債券）而又不想馬上將債權全部出售的時候，可獲得CDS賣家所提供的保險。但另一個結果，就是促使投機者對債權產品的信用度像賭徒一樣地下注，並通過押准了某項違約債權而獲利。鑒於CDS市場的市值已超過CDS所代表的債券和貸款總額，該市場的投機性已顯而易見。
一個投資商如果看好某公司的「信用質量」（credit quality），可售出對該公司債券的擔保以獲得收益，而不必花很大一筆錢來真正購買該公司的債券。
一個投資商如果不看好某公司的信用質量，也可只花很少的錢購買對該公司債券的保護，等到信用事件發生時獲得暴利式的收益。
由於CDS市場並不要求以某真正債券作為交易工具，而只要求以某債券為價值參考，投資商還有其他很多方法變換自己的投資組合。
市場參與者也並不非要等待CDS到期才能見到收入，而是按照各種投機價格大肆買賣CDS合同；他們也能靠持有新的CDS來平抑手中老的CDS所帶來的風險。
因為CDS都是櫃台交易，要求交易者對相關資產十分了解，同時背後又按照各自秘密的數學模型來精算未來收益，因而交易者大多數都是金融機構。
也由於整個市場是櫃台交易，又沒有任何監管，CDS賣家所承擔的風險是否超出它的支付能力人們不得而知。而在全社會信用履約率大幅度、大面積下降的時候，哪家CDS賣家還能支付得起它們的巨大損失，人們也不得而知。而在這次金融危機中，美國政府將如何監管CDS市場，將來還會不會繼續讓它在無監管下運行，人們仍不得而知。
⑻ CDS交易可以防範債券投資的什麼風險
在一個理想的金融市場里,許多金融衍生產品可以在理論上被其它金融產品(標的或其它衍生品)完美復制.這里指的復制是靜態復制,即在初始時刻用固定...
⑼ 誰能給我解釋下CDS信用違約保險,我看不懂!
CDS信用違約保險，即信用違約互換（Credit Default Swap,CDS)又稱為信貸違約掉期，也叫貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。
信貸違約掉期是一種新的金融衍生產品，類似保險合同。債權人通過這種合同將債務風險出售，合同價格就是保費。如果買入信貸違約掉期合同被投資者定價太低，當次貸違約率上升時，這種「保費」就會上漲，隨之增值。
ISDA（國際互換和衍生品協會）於1998年創立了標准化的信用違約互換合約，在此之後，CDS交易得到了快速的發展。信用違約互換的出現解決了信用風險的流動性問題，使得信用風險可以像市場風險一樣進行交易，從而轉移擔保方風險，同時也降低了企業發行債券的難度和成本。
在信用違約互換交易中，希望規避信用風險的一方稱為信用保護購買方，向風險規避方提供信用保護的一方稱為信用保護出售方，願意承擔信用風險。違約互換購買者將定期向違約互換出售者支付一定費用(稱為信用違約互換點差)，而一旦出現信用類事件(主要指債券主體無法償付)，違約互換購買者將有權利將債券以面值遞送給違約互換出售者，從而有效規避信用風險。由於信用違約互換產品定義簡單、容易實現標准化，交易簡潔，自90年代以來，該金融產品在國外發達金融市場得到了迅速發展。
⑽ 什麼是信用違約掉期（CDS）
首先你先看看網路什麼的了解一下違約掉期（CDS）的定義。下面回答你的問題：
為什麼違約可能性越大，信用違約掉期合約越升值？
這要分對誰說，對CDS的買方來說合約越升值，因為違約的可能性大了，獲得保護的可能性就大了，當然就越值錢啦。
什麼是CDS價格？
通常以點差算，相當於每年應付的保費。
違約風險上升CDS價格上漲？
第一個問題回答啦。
炒家炒賣CDS的動機是什麼啊?
他們認為CDS價格和真實的違約情況（包括違約概率、恢復率等要素）定價有差異可以套利。以最簡單的例子來說，A公司5年期CDS為100BP，我認為5年內不可能違約，而且真的沒違約，那麼我這5年就可以空手獲得100BP的收益啦。
他們不怕最後CDS在自己手裡要賠巨額保險費嗎？
投機者是不怕這個的啦，否則就不是投機者了。
希望採納