保險資管的投資限制

1. 保險公司旗下的資產管理公司投資的各類資產大概是個什麼比例，有多大的比例進去股市

這個不能一概而論的，要看各家保險公司的資產配置情況以及獲批投資領域以及保險公司的投資風格來安排的。
比如說，一般的保險公司，直接參與股市投資的比例不會高於20%，其餘有購買國債（無風險穩健）、銀行定期存款（穩健）、協定存款（穩健+收益）、銀行理財產品（保本+收益），同業拆借市場等，該類穩健型投資佔到絕大多數比例，大約在70%-80%，剩下的進行一些收益性投資，比如參與股市一級市場申購、債券市場操作、貨幣市場投資、黃金投資，甚至於直接參與股市二級市場投資等，另有一部分參與股權、實體投資（屬於風險投資，高收益高風險，且比例相當小）。
所以不能一概而論，總體的可投資方向要根據保監會的相應規定執行。
保險公司的資金總體來說還是追求穩健為主。

2. 保險資管產品是什麼投資人要求和投資范圍如何

是做投資還是找工作？做投資的角度來說，根據目前的狀況來說，保險資管暫時是比較好的選擇，因為券商資管和基金資管最近都增加了風險計提要求，導致發行產品的成本急劇上升，尤其基金資管的通道業務被限制的厲害。保險資管暫時沒有這方面的要求。

3. 保險資管產品投資范圍包括哪些內容

保險資管產品投資范圍：

保監會資金部2015年12月下旬下發了《關於調整保險資產管理產品投資范圍有關事項的通知（徵求意見稿）》（下稱《徵求意見稿》）。一位業內人士將這份文件解讀成，保險資產管理產品投資范圍增加了信託等資產，同時明確了創新標的產品的申報工作。

關於保險資產管理產品的投資范圍，現行的依據為保監會2013年2月份發布的《關於保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知》（下稱《通知》）。

這一規定將保險資管產品投資范圍限於銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、信貸資產支持證券、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃及中國保監會認可的其他資產。

而新下發的《徵求意見稿》欲將保險資管產品投資的基礎資產范圍調整為：符合監管規定的保險資金可投資范圍，以及債權收益權等保監會認可的其他投資品種。

(3)保險資管的投資限制擴展閱讀：

與其他理財產品相比，資管項目具有以下優勢：

(1)收益方面：資管業務是去年下半年才開始放開的業務，目前正是需要大力拓展市場的時候，為了提高競爭力，資管公司對融資方收費會盡量稍低，給到客戶的收益盡量稍高，例如同類型的產品一般資管產品會比信託高0.5%/年左右。

(2) 安全度方面：目前做這類項目的都是資產管理公司挖的信託經理及本公司具有多年金融行業風控的人員，行業經驗深厚，一般情況下，安全度高的產品能給到的融資成本隨市場變化越來越低，也偏向於給資管公司做融資。

目前這32家資管公司都是做第一波項目，選項目時的要求會比較謹慎，對項目的資質要求比較高，因此對於想配置性價比高的固定收益項目客戶來說也不失為一個選擇的方向。

4. 銀保監會：保險資管將分四類 D類企業將被限制業務范圍

1月12日，銀保監會發布《保險資產管理公司監管評級暫行辦法》。
據觀點地產新媒體獲悉，《辦法》明確了評級要素。監管評級主要從公司治理與內控、資產管理能力、全面風險管理、交易與運營保障、信息披露等五個維度指標對保險資產管理公司進行綜合評分。
評級將採用定性與定量相結合的方式，以「賦分制」打分，滿分為100分，司治理與內控、資產管理能力、全面風險管理、交易與運營保障、信息披露等五項要素分別為20分、30分、25分、15分和10分。銀保監會在監管評級得分的基礎上，結合日常監管掌握的相關情況，按照調整項明細對評級情況進行修正，形成監管評級結果。
保險資產管理公司的監管評級周期為一年，評價期間為每年1月1日至12月31日，涉及的財務數據、經營數據以經審計的財務報告為准。同時，保險資產管理公司監管評級按照公司自評估、銀保監會復核評價、反饋監管評級結果、檔案歸集的程序進行。
保險資產管理公司的監管評級結果分為A、B、C、D四類。其中，監管評級最終得分在85分（含）以上為A類,70分（含）至85分為B類，60分（含）至70分為C類,低於60分為D類。
此外，保險資產管理公司未在規定日期前報送自評估情況的，評級下調1個級別；未在確定監管評級結果期限之前報送自評估情況的，直接評為D類公司；對於在公司自評估中隱瞞重大事項或者報送、提供的數據和資料有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的公司，銀保監會可以視情節輕重將公司評級下調1至3個級別；年度監管評級工作結束後，保險資產管理公司風險狀況發生重大變化的，銀保監會可以對該公司監管評級結果進行動態調整。動態調整的啟動時間距離最近一次監管評級確定時間原則上應超過3個月。
銀保監會表示，A類保險資產管理公司經營管理能力和風險管理能力強，具備良好的資產管理水平和長期穩健的投資風格，能夠較好地管理各類業務風險，有效控制新業務和新產品的風險。對於A類公司，以非現場監管為主，定期監測各項監管指標，在市場准入、業務范圍、產品發行和創新等方面給予適當支持。
B類保險資產管理公司經營管理能力和風險管理能力較強，具備較好的資產管理水平和穩健的投資風格，能夠較好地管理業務風險。對於B類公司，採取非現場監管和現場檢查相結合的方式，定期監測各項監管指標，酌情開展現場檢查，督促其持續提高風險管理水平。
C類保險資產管理公司經營管理能力和風險管理能力較弱，資產管理水平有待提高，風險管理基本能夠與其現有業務相匹配。對於C類公司，適當提高非現場監管的頻率和維度，加大現場檢查力度，督促其持續加強風險管理，必要時依法限制其高風險業務。
D類保險資產管理公司經營管理能力和風險管理能力弱，存在較多問題和缺陷，可能影響其持續經營，個別公司潛在風險可能超過其承受范圍。對於D類公司，應當給予持續監管關注，加強非現場監管和現場檢查，依法限制其高風險業務，督促其採取措施改善經營狀況、降低風險水平，必要時依法採取限制業務范圍、責令停止接受新業務等監管措施。
銀保監會認為，根據監管評級結果對不同類別的保險資產管理公司實行差異化對待，一方面，對於經營管理能力和風險管理能力強的公司，以非現場監管為主，定期監測各項監管指標，通過會談和調研等形式，掌握最新的風險情況，在市場准入、業務范圍、業務審批等方面給予適當支持。另一方面，對於經營管理能力和風險管理能力弱的公司，給予持續的監管關注，在業務上做「減法」，必要時依法採取暫停業務資格、責令停止接受新業務等審慎監管措施。
同時，銀保監會提到，下一步將加強評級結果與監管政策銜接，加強評級結果運用，確保分類監管措施切實落地，維護監管評級政策的嚴肅性、權威性。

5. 保險資管 資金來源

伴隨著保險資管業務的快速發展，行業蘊含的風險逐漸累積，存在的問題也逐漸暴露出來，亟待引起行業和監管者的高度關注。第三方業務的風險逐步顯現
目前保險資管公司合作的第三方機構除了保險機構外，還有部分為保險業外機構，合作的業務領域涵蓋保險資管產品、債權類產品以及類似私募的投資顧問業務。為了賺取管理費收入，一些保險資管公司對業務優劣缺乏取捨，對合作機構缺乏合作標准，沒有對第三方業務的風險引起足夠警惕。
管理能力缺乏競爭力盡管保險資管「跨界」競爭已成為資管業新常態，但與信託、券商資管等相比，保險資管產品存在基礎資產投資范圍較狹窄、行業集中度較高、缺乏交易流通機制等「先天局限」，加之相應的管理經驗、技術和手段欠缺，管理團隊基礎不扎實，保險資管公司只能單純依靠委託人的購買力而缺乏自身項目深挖能力和主動營銷能力，在大資管時代的競爭中缺乏明顯優勢。
產品開發能力比較欠缺。目前，壽險業已進入了艱難的轉型期，傳統保障型保險產品的保費增長面臨多重製約因素。保險資管的傳統資金來源增長受限，而投資在具有理財性質的分紅保險產品上的資金被銀行理財、互聯網理財、基金、信託、私人銀行產品等嚴重分流。
保險資管沒有圍繞客戶需求擴展創新產品設計，如引入分級產品等內外部增信方式，使用包括遠期、期貨、期權及互換中的一種或多種衍生產品進行風險對沖等不同方式。產品線還沒有向更低風險預期收益和更高風險預期收益的方向延伸，沒有實現風險收益特徵從低到高的產品線布局。
依法合規經營意識仍然欠缺。一些公司對保險資管的監管要求執行不到位，資金運用違規問題如投資產品指標不合規或信用評級不達要求、操作不規范、銀行存款和另類投資領域不合規等現象有所抬頭，個別公司投資非信託公司自主管理的通道業務形成較大風險。由於保險資金運用體量較大，且問題多集中於非公開產品領域，一旦發生投資損失可能給所在公司帶來災難性後果。

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