投資債券下收益分析

⑴ 《證券投資分析》中如果債券再投資收益率不等於到期收益率,那麼債券復利到期收益率的公式怎麼推來的

簡單點說,你別著急用貼現的公式,你就算投資的終值,注意是終值不是現值.
形象點說,你買的債券1000元面值,期限2年,5%的票面利率,復利計息.要求的到期收益率10%.
你自然知道怎麼計算債券的價格,但這里隱含了一個條件,再投資收益率等於到期收益率.
債券收益的終值是：50*（1+10%）+1050 這里的10%就是第一年利息的再投資收益率
債券的現價就是：債券的終值/（1+10%）^2 這里的10%就是要求的到期收益率
說了這么多,看明白了吧,你看到的債券貼現公式里,都隱含了那麼一個東西.

⑵ 債券收益計算

如何計算債券收益率
債券收益率是債券收益與其投入本金的比率，通常用年率表示。債券收益不同於債券利息。由於人們在債券持有期內，可以在市場進行買賣，因此，債券收益除利息收入外，還包括買賣盈虧差價。
投資債券，最關心的就是債券收益有多少。為了精確衡量債券收益，一般使用債券收益率這個指標。決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面額和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為：
■債券收益率＝（到期本息和－發行價格）／（發行價格＊償還期限）＊100％
由於持有人可能在債券償還期內轉讓債券，因此，債券收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計算公式如下：
■出售者收益率＝（賣出價格－發行價格＋持有期間的利息）／（發行價格＊持有年限）＊100％
■購買者收益率＝（到期本息和－買入價格）／（買入價格＊剩餘期限）＊100％
■持有期間收益率＝（賣出價格－買入價格＋持有期間的利息）／（買入價格＊持有年限）＊100％
這樣講可能會很生硬，以下筆者舉一個簡單的案例來進行進一步的分析。例如林先生於2001年1月1日以102元的價格購買了一張面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付利息的1997年發行5年期國債，並打算持有到2002年1月1日到期，則：購買者收益率＝100＋100＊10％－102／102＊1＊100％＝7．8％；出售者收益率＝102－100＋100＊10％＊4／100＊4＊100％＝10．5％
再如，林先生又於1996年1月1日以120元的價格購買面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付利息的1995年發行的10年期國庫券，並持有到2001年1月1日以140元的價格賣出，則：持有期間收益率＝140－120＋100＊10％＊5／120＊5＊100％＝11．7％
以上計算公式並沒有考慮把獲得利息以後，進行再投資的因素量化考慮在內。把所獲利息的再投資收益計入債券收益，據此計算出的收益率即為復利收益率。

⑶ 《證券投資分析》中如果債券再投資收益率不等於到期收益率，那麼債券復利到期收益率的公式怎麼推來的

債券復利到期收益率的公式有個前提，就是再投資收益等於到期收益率，即，所有現金流的投資收益率都是相同的。如果再投資收益不同，就要依據其具體投資收益額，計算所有的現金流，通過這些現金流用IRR的公式套算出投資期間的到期收益率。

再投資收益率等於到期收益率，是很多題目的一個根本假設，如果動搖了，就基本沒公式可套用。

⑷ 債券投資收益的什麼是債券投資收益

債券投資收益是指企業以購買債券的形式對外投資取得的利息收入+資本利得。

⑸ 投資與收益分析

最穩定的投資市場是債券 及 債券形基金
因為債券在公司倒閉時有第一求償權 所以 比怕收不回來
但穩定的同時 帶來的就是低報酬 可以自行比較 銀行利息 和債券的報酬高低 在做決定
最近股市的動盪也是個不錯的抄做機會 但是缺點就是極不穩定 且需要相關知識
光求穩定的話 建議債券形基金

⑹ 債券投資收益的影響因素有哪些

債券的投資收益主要由兩部分構成：一是來自債券固定的利息收入,二是來自市場買賣中賺取的差價。這兩部分收入中,利息收入是固定的,而買賣差價則受到市場較大的影響。
影響債券投資收益的因素有：
(1)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決於債券發行時的市場利率、債券期限、發行者信用水平、債券的流動性水平等因素。發行時市場利率越高,票面利率就越高；債券期限越長,票面利率就越高；發行者信用水平越高,票面利率就越低；債券的流動性越高,票面利率就越低。
(2)市場利率與債券價格
由債券收益率的計算公式可知,市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關系,即當市場利率升高時債券價格下降,市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動,從而給債券的買賣帶來差價。市場利率升高,債券買賣差價為正數,債券的投資收益增加；市場利率降低,債券買賣差價為負數,債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降,投資者如果能適時地買進賣出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當然,如果投資者債券買賣的時機不當,也會使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯系,當債券價格高於其面值時,債券收益率低於票面利率。反之,則高於票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積,即本金)；交易成本包括經紀人傭金、成交手續費和過戶手續費等。目前國債的利息收入是免稅的,但企業債的利息收入還需要繳稅,機構投資人還需要繳納營業稅,稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素,也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
(4)市場供求、貨幣政策和財政政策
市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響,從而影響到投資者購買債券的成本,因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質上是一種固定收益工具,其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動,因此其收益是相對固定的,投資風險也較小,適合於想獲取固定收入的投資者。
作為投資工具,債券的投資特徵主要有：
(1)安全性高
由於債券發行時就約定了到期後可以支付本金和利息,故其收益穩定、安全性高。特別是對於國債來說,其本金及利息的給付是由政府作擔保的,幾乎沒有什麼風險,是具有較高安全性的一種投資方式。
(2)收益高於銀行存款
在我國,債券的利率高於銀行存款的利率。投資於債券,投資者一方面可以獲得穩定的、高於銀行存款的利息收入；另一方面可以利用債券價格的變動,買賣債券,賺取價差。
(3)流動性強
上市債券具有較好的流動性。當債券持有人急需資金時,可以在交易市場隨時賣出,而且隨著金融市場的進一步開放,債券的流動性將會不斷加強。