證券投資基金風險管理理念

A. 證券投資基金風險的目的與意義是什麼

【定義】

根據《證券投資基金管理暫行辦法》的定義，證券投資基金指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。國際經驗表明，基金對引導儲蓄資金轉化為投資、穩定和活躍證券市場、提高直接融資的比例、完善社會保障體系、完善金融結構具有極大的促進作用.我國證券投資基金的發展歷程也表明，基金的發展與壯大，推動了證券市場的健康穩定發展和金融體系的健全完善，在國民經濟和社會發展中發揮日益重要的作用。
證券投資基金的種類繁多，可按不同的方式進行分類。根據基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；根據投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金；根據投資基金投資對象的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等等。
我國證券投資基金開始於1998年3月，在較短的時間內就成功地實現了從封閉式基金到開放式基金、從資本市場到貨幣市場、從內資基金管理公司到合資基金管理公司、從境內投資到境外理財的幾大歷史性的跨越，走過了發達國家幾十年上百年走過的歷程，取得了舉世矚目的成績。證券投資基金目前已經具有了相當規模，成為我國證券市場的最重要機構投資力量和廣大投資者的最重要投資工具之一。
1999年底，中國基金業的資產規模只有577億元人民幣，到2006年底，基金資產已達到了6220億份、8564億元的規模。截至2006年12月31日，包括53隻封閉式基金在內，我國已有53家基金管理公司旗下的321隻基金可供投資者選擇。開放式基金自2001年推出以來，取得了飛速的發展，截至2006年底，開放式基金佔全部基金資產凈值的比重已超過80%。從基金品種看，我國推出了股票基金、債券基金、貨幣市場基金，還迅速發展了ETF、LOF等品種，並且在嘗試QFII、QDII方面也邁出了很大的步子。
隨著中國基金業的快速發展，證券投資基金在中國資本市場中的地位與影響力不斷提高，其對中國資本市場發展的積極作用也正在逐步顯示出來。

證券投資基金在美國稱為「共同基金」，英國和我國香港特別行政區稱為「單位信託基金」，日本和我國台灣地區則稱「證券投資信託基金」等。

我國在1998年3月頒布了"可轉換公司債券管理暫行辦法"對證券投資基金的發起設立募集上市管理等方面都作了詳細的規定。

【分類】

(1)根據基金基金規模和基金存續期限的可變性劃分，分為開放式基金和封閉式基金；
開放式基金：開放式基金是一種發行額可變，基金份額（單位）總數可隨時增減，投資者可按基金的報價在基金管理人指定的營業場所申購或贖回的基金。
封閉式基金：封閉式基金事先確定發行總額，在封閉期內基金份額單位）總數不變，發行結束後可以上市交易，投資者可通過證券商買賣基金份額。
(2)根據基金的組織形式劃分，分為公司型基金和契約型基金；
契約型基金：契約型投資基金是根據信託法組建的，也就是由委託者、受託者和受益者三方訂立信託投資契約，由基金經理公司根據契約運用信託財產，由受託者（信託公司或銀行）負責保管信託財產，而投資成果則由投資者（受益者）享有的一種基金。
公司型基金：公司型基金是按照《公司法》組建的投資基金，投資者購買公司股份成為股東，由股東大會選出董事、監事，再由董事、監事投票委任某一投資管理公司來管理公司的資產。這種基金股份的出售一般都委託專門的承銷公司來進行。
(3)根據基金的風險收益特徵劃分，分為成長型、平衡型和收入型；
(4)根據基金的投資對象或投資范圍劃分，分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金、認股權證基金、基金中的基金和混合基金等；
(5)根據基金的資金來源和用途劃分，分為在岸基金和離岸基金。
(6)根據基金的募集方式劃分，分為公募基金和私募基金；

【特點】

1、 專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗,以科學的方法研究股票、債券等金融產品，組合投資,規避風險。相應地,每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費,用於支付公司的運營成本。另一方面,基金託管人也會從基金資產中提取託管費。此外,開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。上市封閉式基金和上市開放式基金的持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。
2、 組合投資，分散風險。證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的資金，形成雄厚的實力，可以同時分散投資於很多種股票，分散了對個股集中投資的風險。
3、 方便投資，流動性強。證券投資基金最低投資量起點要求一般較低，可以滿足小額投資者對於證券投資的需求，投資者可根據自身財力決定對基金的投資量。證券投資基金大多有較強的變現能力，使得投資者收回投資時非常便利。我國對百姓的基金投資收益還給予免稅政策。

B. 華夏回報證券投資基金的投資理念

正確判斷市場走勢，合理配置股票和債券等投資工具的比例，准確選擇具有投資價值的股票品種和債券品種進行投資，可以在盡量避免基金資產損失的前提下實現基金每年較高的絕對回報。 1.回報來自於對市場的正確判斷證券市場是不斷波動的，收益必然伴隨風險。積極管理人總是試圖正確判斷收益的主要來源，有效控制損失風險。國內外投資經驗證明，判斷股票、債券等投資工具的市場走勢並進行合理配置對投資收益的貢獻最為顯著。我們相信，對經濟和市場基本面進行深入研究，能夠正確判斷各市場走勢，從而實現基金較高的回報。 2.合理配置資產類別實現目標回報我國證券市場將伴隨著我國經濟的高速增長而不斷得到成長，股票的收益在長期來看高於儲蓄存款利率。但由於我國證券市場屬於新興市場，還存在一些市場發展初級階段不可避免的結構性問題，需要在發展中逐步完善。在其發展、完善過程中，其每一次結構性變化都有可能引起市場的大幅波動，導致股票短期虧損的風險較大。相反債券的收益相對穩定，因此合理配置股票和債券的投資比例，可以盡量避免基金資產損失，實現每年較高的絕對回報。 3.精心選擇價值型股票品種和債券品種進行投資能夠提高投資回報在基金確定持有的資產類別內，重點選擇價值相對低估、有較高升值潛力的股票品種和債券品種進行投資，能夠實現基金的較高回報。

C. 申萬巴黎新動力股票型證券投資基金的風險管理

基金嚴格控制證券市場投資中的非系統性風險，是風險程度適中而收益較高的投資品種。
基金強調追求風險調整後的收益，這是本基金的顯著特點。因此，本基金管理人在進行主動型投資管理的過程中，尤為關注風險管理。本基金管理人結合了外方股東法國巴黎資產管理公司的風險控制體系和中方股東申銀萬國證券股份有限公司的風險管理經驗，根據國際化標准建立了完善的內部控制制度，嚴格規范投資流程，並引入了先進的投資風險管理和控制技術。
在內部控制制度方面，本基金管理人本著健全、有效、獨立、相互制衡和成本效益原則，設立風險管理委員會、督察長、監察稽核部和專門的風險管理部，並由精通投資組合管理的專業人士全過程實施投資風險管理。
在對於投資決策流程的規范化方面，本基金管理人的風險管理和控制滲透在其中的每一個步驟包括：投資決策委員會決策、投資總監決策、構建股票池、研究選股及確認資產配置、建立投資組合、風險評估、信息反饋七個步驟。
在投資風險控制技術方面，本基金管理人引入外方股東法國巴黎資產管理公司的技術，在資產配置、行業配置、選股到建立投資組合的整個投資過程中，都設有相應的風險指標做全程緊密監控。

D. 股票：證券投資基金風險管理的理論基礎是馬科維茨Markwizt的證券資產組合理論嗎

是的，這是因為馬科維茨Markwizt的證券資產組合理論第一次對證券投資中的風險因素進行正規闡述，隨後現代證券組合理論才有了迅速的發展，對證券投資收益和風險關系的認識也越來越深刻。在此基礎上逐漸誕生了金融工程學科，而金融工程的核心內容之一就是風險管理，因而證券投資基金的風險管理是金融工程的實際應用的體現，所以馬科維茨Markwizt的證券資產組合理論是證券投資基金風險管理的理論基礎。

E. 證券投資基金存在的風險主要有哪些

會出現虧損，請謹慎購買。
若想選擇合適的基金：
1、首先要設定自己的投資目標和投資期限，評估自己對風險的承受能力，確定自己是保守型、穩健型還是進取型投資者；
2、其次，仔細綜合考核各基金的多項指標，如多年來的收益表現，基金經理和研究人員的能力素質、基金管理公司的風險控制手段和投資風格等，從中選擇優秀的並且適合自己風險偏好的基金品種進行投資；
3、最後，請跟蹤您所投資的基金，結合該基金的表現、自己的資金狀況和收益目標來調整自己的金融資產組合。
您可以通過我行主頁的「基金」--「基金篩選」，根據風險承受能力及相關要求做基金篩選。

F. 證券投資基金風險控制措施有哪些

不要迷戀基金，現在虧得最猛的就是他們。毫無有意義的風控措施，只有讓人瘋狂措施。

G. 證券投資基金與風險投資基金的有什麼區別

• 投資方向不同

證券投資基金，就是普通投資者把手中的錢結合起來，交給專業人士打理，投資者之間共擔風險，共享收益的一種行為。證券投資基金一般只能投向股票、債券等有價證券，不能投資實業或者公司的股權。

風險投資基金，又稱創業基金，主要投資於一些不具備上市條件的中小企業，獲得公司的股權，在公司順利上市（IPO）之後，賣出手中的股票，從中獲益的一種基金。

• 募集方式不同

按照募集方式，證券投資基金可以分為公開募集的公募基金和非公開募集的私募基金。風險投資基金風險較大，一般只能採用私募。

• 收益、風險不同

證券投資基金，投資於有價證券，因此其收益的水平不會超過股票、債券等有價證券波動的水平。風險投資則是賺一級市場和二級市場的差價，收益要高出許多，一般平均投資回報率在20%-40%左右。當然，高收益也意味著高風險，中小企業從創立到上市有很長的路要走，因此上市失敗的可能性也很大，這也就意味著風險投資面臨的風險較大。