產業投資基金管理經驗交流

㈠ 管理團隊沒有相關行業經驗怎麼才能獲得風投的青睞

我可以說是同行,但我我不了解你的創業項目是什麼,也就不好多寫些什麼了.
我先前和你的打算是一樣的,還沒有開拓客戶,就計劃找天使投資了.現在想想,或許是初生牛犢不怕虎的緣由吧!! 這種精神對創業者來說是彌足珍貴的!!
所以說,沒有經驗的管理梯隊並沒有什麼可怕的!可以邊學邊做!管理能力這東西本來就可以通過學習來提高!
關於風險投資.
一個好的商業計劃書,可以為你的創業項目加分不少!下面的資料是摘抄於我電腦內的一點資料.

不同的融資項目，由於項目性質不同、項目所處階段不同等各種因素，投資人關注點會有所側重。一般而言，項目的市場、產品、管理團隊、風險、項目價值等方面是投資人評審項目的要點。
在下文中，筆者主要針對一份完善商業計劃書必需的重點和創業人員在商業計劃書寫作中經常出現的問題進行針對性的說明：
執行摘要 這一部分是投資人最先閱讀的部分，卻是在商業計劃書寫作中最後完成的部分，是對整個商業計劃書精華的濃縮，旨在引起投資人的興趣，有進一步探究項目詳細的渴望。執行摘要的長度通常以2-3頁為宜，內容力求精練有力，重點闡明公司的投資亮點，尤其是相對於競爭對手的搶眼之處。一般，凈現金流入、廣泛的客戶基礎、市場快速增長的機會、背景豐厚的團隊都是可能引起投資人興趣的亮點。
產品和服務介紹 此部分主要是對公司現有產品和服務的性能、技術特點、典型客戶、盈利能力等的陳述，以及未來產品研發計劃的介紹。在我們接觸到的眾多商業計劃書中最常見的毛病就是對於產品技術的介紹過於專業和生僻，佔用了過多的篇幅。在大多數情況下，商業計劃書的執筆者就是創業者本身，他們大多是技術出身，對於自有產品和技術有著一種自然而然的自豪和親近，所以經常進入「情不自禁」和「滔滔不絕」的情緒之中。而另一方面，投資人本質上是極為看重收益和回報的商人，而且他們多是經濟或金融背景，對於技術方面的專業介紹也不是特別在行。他們更加認同市場對於公司產品的反映。所以，建議在產品和服務部分只需講清楚公司的產品體系，向投資人展示公司產品線的完整和可持續發展，而將更多的筆墨放置在產品的盈利能力、典型客戶、同類產品比較等內容的介紹上。
市場與競爭分析 與其他融資方式不同，風險投資者的超額收益更多來源於未來的增長。所以，投資者對於項目所處的市場的未來發展非常重視。在市場競爭部分，我們重點分析市場整體發展趨勢、細分市場的容量、未來增長估計、主要的影響因素等。競爭分析主要包括主要競爭對手的優劣勢分析和自身的KSF分析等內容。對於市場容量的估算、未來增長的預測的數據最好是來源於中立第三方的調查或研究報告，避免自行估計。對於特殊市場，在預估時則力求保持客觀中肯的態度，免有「自吹自擂」之嫌，令人不能信服。
戰略規劃與實施計劃 擁有了優質的產品和良好的市場機遇，還需要一個切實可行的實施計劃來配合，才能保證最後的成功。在這一部分內容中，我們要著力舉證為了實現戰略目標而在人員團隊、資金、資源、渠道、合作各方面的配置。制定的實施計劃要與計劃書中其他章節保持一致性。例如，產品計劃與產品服務中的未來研發一致，資金配置與資金使用計劃一致，人員配置與人力資源規劃一致等。
管理團隊介紹 美商中經合的總裁劉宇環先生曾經說過：「就象做房地產位置是最重要的一樣，做VC的三個要素就是：people，people，people。」風險投資家對於人的因素在整個項目中的作用看得至關重要。再好的計劃若沒有執行能力強大的團隊也可能淪為美麗的泡影。對於初創企業，人的因素尤為重要。
對於管理團隊的描述，除了常規介紹的整個團隊的專業背景、學歷水平、年齡分布，最重點的是核心團隊的經歷。一個穩定團結的核心團隊可以幫助企業渡過種種難關，是企業最寶貴的資源。而且，核心團隊的過往經歷直接影響企業的發展路徑。所以，團隊成員的成功創業經歷對於贏取投資人的資金而言往往是極有份量的籌碼。
財務預測與融資方案
任何投資中，影響企業價值評估的財務情況總是投資人最為關心的地方。財務預測是對於商業計劃書中的所有定性描述進行量化的一個系統過程。許多創業者，在技術方面是專家，而對於財務和融資卻是門外漢。所以，往往提交出來的是一份數據粗糙，取捨隨意，預測基礎不合理的預測數據，難於取得投資人的認可。除了藉助內部財務人員和財務預測軟體的幫助外，也可以嘗試尋求專業顧問人士的幫助。專業人員的經驗可以保證整個財務預測體系的規范性、合理性、專業性。財務預測的合理性直接影響融資方案的設計和取捨，這對於在與投資人的直接談判中至關重要。另一個投資人極為關注的方面就是融資後的資金使用計劃。在通過前面資料了解到企業資金的缺口及來源後，投資人最想知道的就是企業是否有能力管好這筆資金。而一份詳細、合理的資金使用計劃能很好的減少投資人的顧慮。
風險控制 雖然每一份商業計劃書都會對項目的方方面面做出一番美好未來規劃，但是作為風險投資一方，他面對一個項目，不確定的因素太多。風險分析部分的目的就是說明各種潛在的風險，向投資人展示針對風險的規避措施。對投資人而言，風險並不可怕，可怕的是那些對於風險盲目樂觀或根本無視於風險存在的創業者。所以，很多創業者對於風險這一部分「避重就輕」的做法並不可取。
在創業者之中，非常大比例的人士是技術出身，對於融資這一套專業程序總是覺得「霧里看花」。在時間和精力有限的情況下，不妨嘗試外包，即委託專業機構制來作商業計劃書，這也不失為一種可行的選擇

可以這么說,風險投資看中的是你的項目價值和贏利模式.

㈡ 基金總裁如何工作

基金總裁崗位職責：
1、參與公司整體投資戰略、投資策略及投資規劃制定；
2、參與擬定基金管理辦法、項目決策流程、資金募集流程與項目激勵機制；
3、負責基金募集策略、方案的制定與實施，拓展核心優質個人、機構、財團等LP資源並進行維護；
4、負責拓展項目資源渠道，廣泛收集項目信息，分配、組織項目經理進行行業研究與初步篩選；
5、負責組織開展對擬投資項目的盡調、可研分析、商業談判、財務模型的構建、投資方案的初步審核；
6、負責重大投資項目向決策委員會匯報與講解；
7、負責被投資企業的投後管理，定期對已投資的項目進行監控、分析、評估；
8、負責為投後企業提供戰略、財務、人力資源、市場拓展、生產能力等方面的咨詢服務；
9、負責根據被投企業發展情況，擬定退出方案並跟進實施；
10、作為業務團隊負責人，組織團隊建設，提高團隊專業水平，規范工作流程；
基金總裁任職資格：
1、金融、經濟、財務管理、法律等碩士以上學歷，知名院校畢業優先；
2、5年以上投行、證券、私募股權基金管理企業相關崗位工作經歷；
3、作為項目主要負責人，至少有1-2個投資規模在5000萬以上的成功投資項目的全程運作經驗；
4、對私募股權基金有深刻理解，熟悉相關法規政策，具有較強的項目資源開拓能力和專業的投資決策能力，能夠對內外部人士推廣投資理念；
5、已經積累一定量的高質量且有效的項目資源與資金募集渠道資源；
6、有較長的行業研究與行業分析經歷者優先，對TMT、醫葯、農業、文化、傳媒、機械、地產、建築、新能源、教育等行業中的至少2類有較深入的研究與資源；
7、有產業中知名企業高層管理經歷背景者優先
8、具有CFA，CPA或保薦人資格者優先；
9、具有較強的團隊領導和溝通協調能力，擅長與投資機構及政府部門溝通交流；
10、具有出色的定量、概念性分析、營銷推介和談判能力。

㈢ 基金的優缺點有那些

一、基金的優點：
1、集合投資 基金是這樣一種投資方式：他將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業機構投資於各種金融工具，以謀取資產的增值。
2、分散風險 基金可以實現資產組合多樣化，分散投資於多種證券。通過多元化經營，一方面藉助於資金龐大和投資者眾多的優勢使每個投資者面臨的投資風險變小，另一方面又利用不同的投資對象之間的互補性，達到分散投資風險的目的。
3、專家管理 基金實行專家管理制度，這些專業管理人員都經過專門訓練，具有豐富的證券投資和其他項目投資經驗。
二、基金的缺點：
基金的缺點主要是有風險，風險主要來自：

1、信用風險：包括基金所投資的債券、票據等工具本身的信用風險、以及以交易為基礎的投資的對家風險，如回購協議等。
2、市價暴露風險：市價暴露風險是指貨幣市場基金的實際市場價值，即按市價法估值得出的基金凈值與基金交易價格(通常情況下是基金面值)的偏離風險。
3、政策風險：因財政政策 、貨幣政策 、產業政策、地區發展政策等國家宏觀政策發生變化，導致市場價格波動，影響基金收益而產生風險。
4、經濟周期風險：隨著經濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化，從而產生風險。
5、利率風險：金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。基金投資於債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。
6、上市公司經營風險：上市公司的經營狀況受多種因素的影響，如管理能力、行業競爭、市場前景、技術更新、財務狀況、新產品研究開發等都會導致公司盈利發生變化。如果基金所投資的上市公司經營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用於分配的利潤減少，使基金投資收益下降。上市公司還可能出現難以預見的變化。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統風險，但不能完全避免。
7、通貨膨脹風險：基金投資的目的是基金資產的保值增值，如果發生通貨膨脹，基金投資於證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產的保值增值。
8、債券收益率曲線變動的風險：債券收益率曲線變動風險是指與收益率曲線非平行移動有關的風險，單一的久期指標並不能充分反映這一風險的存在。
9、再投資風險：市場利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率，這與利率上升所帶來的價格風險互為消長。
10、信用風險：基金在交易過程中可能發生交收違約或者所投資債券的發行人違約、拒絕支付到期本息等情況，從而導致基金資產損失。
11、管理風險：基金管理人的專業技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的佔有、分析和對經濟形勢、證券價格走勢的判斷，進而影響基金的投資收益水平。同時，基金管理人的投資管理制度、風險管理和內部控制制度是否健全，能否有效防範道德風險和其他合規性風險，以及基金管理人的職業道德水平等，也會對基金的風險收益水平造成影響。
12、流動性風險：我國證券市場作為新興轉軌市場，市場整體流動性風險較高。基金投資組合中的股票和債券會因各種原因面臨較高的流動性風險，使證券交易的執行難度提高，買入成本或變現成本增加。此外，基金投資人的贖回需求可能造成基金倉位調整和資產變現困難，加劇流動性風險。
13、操作和技術風險：基金的相關當事人在各業務環節的操作過程中，可能因內部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程而引致風險，如越權交易、內幕交易、交易錯誤和欺詐等。此外，在開放式基金的後台運作中，可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行甚至導致基金份額持有人利益受到影響。這種技術風險可能來自基金管理人、基金託管人、注冊登記人、銷售機構、證券交易所和證券登記結算機構等。
14、合規性風險：指基金管理或運作過程中，違反國家法律、法規或基金合同有關規定的風險。

㈣ 中融基金整體規模怎麼樣基金經理經驗如何

中融基金整體規模還算很大，2020年，由於資本市場改革等政策引導，國內市場趨於穩定，新發行公募基金達到8000億元。在這個重要的發展機遇期，各基金公司緊跟新轉型，適應新市場，開發新技能，在細分領域綻放，以實際行動展現基金行業責任，激活行業內生動力。剛剛慶祝成立七周年的中融基金也在抓住機遇，踐行為客戶創造財富的使命，充分發揮固定收益投資和研究的優勢，夯實“穩”的基礎。在積極股權投資領域，積累了“進步”因素；6月9日，國開行1-5年指數基金的發行規模和金融銀行80億元的發行規模為公司增添了“新”動力。截至2020年一季度末，中融基金公開發行管理規模已突破1000億元，產品布局和整體規模達到新水平。

中融表示，在未來的產品布局上，不僅會鞏固傳統優勢產品，還會繼續推廣股權基金，積極踐行普惠金融，引導客戶投資長期特別是中長期股權基金產品。接著，根據市場形勢和公司的戰略發展規劃，公司還將適時布局各類創新產品和被動管理股權工具產品。

㈤ 曬曬我的基金投資心得

要和諧，為何要大動肝火呢。我倒覺得諾安基金像國王隊，因果諾安基金的logo是一隻獅子。國王的吉祥物也是獅子——西蒙獅。

㈥ 北青龍騰投資管理(北京)有限公司怎麼樣

簡介：關於我們
北青龍騰投資管理（北京）有限公司（簡稱「北青投資」）是一家專注於基金管理、資產管理及財務顧問服務等投融資業務的投資管理公司，由北青傳媒股份有限公司（香港上市公司，編碼HK1000）投資成立，北青集團（即北京青年報社）是北青投資實際控制人，北青投資是經中國證券投資基金業協會備案的專業基金管理公司。
公司背景
北青傳媒股份有限公司
公司控股股東北青傳媒成立於2001年，並於2004年在香港主板上市，成為中國內地傳媒企業香港上市第一股，是中國最大同時也是贏利能力最強的媒體公司之一。作為中國唯一一家在海外上市的媒體公司，北青傳媒擁有實力超群的報紙廣告業務和印刷製作業務平台，處於行業領先地位。近年業務領域已經拓展到影視、文化等多方面。北青傳媒全資子公司共四家，控股子公司共四家。
北青集團（即北京青年報社）
北青集團為公司實際控制人，即公司股東北青傳媒的控股股東--北京青年報社。北青集團成立於1949年，是由北京市團市委出資成立的國有企業，是一個以《北京青年報》為核心產品的現代傳媒集團，目前擁有「十二報四刊四網」及二十多家一級下屬公司，是產業涉及傳媒、健康、廣告、物流、投資、體育、教育等八大板塊的綜合性文化傳媒集團。
公司優勢
北青集團擁有眾多報刊、網路、廣告媒體等傳媒資源，覆蓋主流人群，可為北青投資提供特定范圍的信息傳播，達到培育市場、引導投資風向標的作用。北京青年報社擁有深厚的政府資源、雄厚的資金實力和龐大的產業資源，可為北青投資提供廣泛的投資機會及產業整合資源。北青傳媒立足香港、依靠內地、面向國際資本市場，依託其資金實力、國際資本市場資源，給予北青投資境內與境外資本、經驗、退出渠道等直接支持。北青投資將充分利用上述優勢打造資本市場中獨特的文化投資品牌。
管理團隊
北青投資核心成員主要是來自於知名金融機構、證券公司、律師事務所、政府機關、大型國企集團的專業投資人士和高級管理人才，具備專業的投資判斷能力，對海內外資本市場和產業發展具備深刻的認識和獨到的見解，有著高標準的職業操守和專業精神，是一支擁有著豐富經驗和驕人業績的專業投資管理團隊。
現誠聘英才加入團隊，共同打造專業影視文化投融資平台。
法定代表人：李欣
成立日期：2010-08-19
注冊資本：5000萬元人民幣
所屬地區：北京市
統一社會信用代碼：91110115560375492Q
經營狀態：開業
所屬行業：租賃和商務服務業
公司類型：其他有限責任公司
人員規模：50-99人
企業地址：北京市朝陽區建華南路11號1幢8層1-10內802
經營范圍：投資管理;資產管理;企業形象策劃;組織文化藝術交流(不含演出);廣告製作、發布;經濟貿易咨詢(中介除外)。(「1、未經有關部門批准,不得以公開方式募集資金;2、不得公開開展證券類產品和金融衍生品交易活動;3、不得發放貸款;4、不得對所投資企業以外的其他企業提供擔保;5、不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益」;企業依法自主選擇經營項目,開展經營活動;依法須經批準的項目,經相關部門批准後依批準的內容開展經營活動;不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。)

㈦ 現在最有前途的職業是什麼

現在最有前途的職業是軟體開發人員、物理治療師、護理人員、數據分析師、數字內容專家、信息安全分析師、生物醫學工程師，下面來看看具體介紹。

1、軟體開發人員

隨著互聯網的發展，機器變得越來越智能，對有才華的軟體開發人員的需求將會擴大。尤其是移動應用開發，被認為是2020年及以後最好的職業之一。

(7)產業投資基金管理經驗交流擴展閱讀：

選職業注意事項

1、對行業的認識

建議選擇行業之前先做一份行業分析報告，因為選擇職業絕對不是腦子一熱的事，必須非常理智和花點功夫哦，當你認真做完一份行業分析報告之後，你就知道你選擇的這個行業是不是你想要發展方向了。

2、家庭環境因素

比如你的家庭大多數都是公務員，或者你的家庭是做生意的，條件比較好，那就可以按照自己的興趣來選擇職業了，如果你迫於生活壓力，家庭條件不是太好，那就要考慮如何快速地改變自己的經濟狀況了，不管如何影響，都必須選對職業和行業。

3、感情因素

這個也是重要的事情，比如你的女朋友現在在上海，而你在北京，如果你們確定了戀愛關系，在做職業選擇時就必須考慮這些問題。

4、將來生活城市因素

也就是你必須考慮稍長遠一點，你計劃在哪個城市立住腳，並在那裡生活安家，這個因素也非常重要哦。

㈧ 基金的特點

集合理財,專業管理。

基金就是很多人把很多錢交給一個基金公司去買股票或是買債券。一隻基金購買股票的資金比例較多，就是股票型基金。資金用於購買債券的就是債券型基金。按一定比例購買債券和股票的就是混合型基金。

基金投資者將錢要交給基金公司，由基金公司的專業人員來炒股或者炒債券，無論是技術水平上還是時間上，都比普通投資者更占優勢，獲利機會也大得多。所以投資者需要向基金公司支付一定的勞務費，這也就是基金的申購費、認購費、贖回費和管理費。

(8)產業投資基金管理經驗交流擴展閱讀：

根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。

㈨ 優化資源開發模式 加強經濟利益調節——關於礦山生態環境保護與治理的調研報告

編者按 如何轉變舊的過度消耗資源、破壞生態環境的發展模式；如何轉變舊的發展理念，科學配置資源，建立有效的保護生態環境政策體系，實現經濟、社會、生態協調發展戰略，是當前亟待解決的問題。在這個背景下，遵循人地協調發展的規律，合理利用礦產資源，把礦業活動限制在資源承載力和生態環境容量許可的限度內，特別是保護和治理恢復礦山生態環境，成為目前礦政管理工作一項重要課題。

前不久，受環境保護部科技標准司的委託，國土資源部咨詢研究中心承擔了《關於建立建全我國保護生態環境政策的建議》課題項目。項目組先後赴江西、浙江兩省重點開展對江西省德興銅礦和浙江省舟山市慶豐採石場礦山生態環境保護與治理工作的實地調研，以科學發展觀為指導，通過綜合分析研究我國資源開發與生態環境保護中存在的主要問題，著力從體制、機制、法律、法規、管理監督等方面提供政策依據，提出一些符合客觀實際和可操作性政策建議。現將調研報告的精華部分選編刊發，謹供讀者學習交流。

一、現狀：我國礦產資源開發的雙重效應

礦業開發為我國經濟社會發展提供了大量的物質資源，對經濟社會發展起了巨大的推動作用，產生巨大的經濟效益，但同時也對生態環境造成不同程度的負面影響，礦產資源開發產生雙重效應：一是礦產資源開發為我國經濟的增長、財富的積累和擴大就業等方面發揮了積極的作用，為國家經濟和社會的繁榮與穩定作出了巨大貢獻。二是礦產資源開發同時也引起生態環境問題，往往帶來污染環境、破壞生態、誘發地質災害等方面的不利影響。

(一)礦產資源開發帶來經濟與社會的繁榮與穩定

礦產資源作為生產資料，是生產力組成要素，是生產力發展的重要物質基礎。開發礦產資源對於推動經濟社會發展，促進財富積累，增加就業崗位發揮了重要作用。

進入21世紀，由於國內需求和全球礦業市場的雙重拉動，我國礦業獲得持續高速發展。2005～2007年，我國礦業產值在全國工業增加值、工業總產值以及GDP總體上佔1/10，礦業已成為我國國民經濟的重要支柱。在資源全球化的今天，資源的佔有、資源的開發以及資源的爭奪已成為當今處理國際關系的重要內容。目前，全球經濟危機嚴重沖擊礦業市場，礦產品價格大幅下跌。但我國工業化、城鎮化階段，經濟社會發展對礦產資源長期依賴的態勢不會改變，「危」中之「機」是調整結構，夯實基礎，理順關系，蓄勢待發。

(二)礦產資源開發對生態環境造成的不利影響

礦產資源開發產生的負面效應主要是引發生態環境問題，集中反映在污染環境、破壞生態和誘發地質災害等方面。

首先，礦山及其選、冶部門直接排放的廢氣、粉塵及廢渣使大氣污染並產生酸雨，其中以硫化工業和煤炭行業最嚴重，污染物多為煙塵、二氧化硫、氮氧化物、一氧化碳和放射性物質，以及汞、砷、鎘等有害物質。其次，我國礦業活動產生的廢水主要包括礦坑水，選礦、冶煉廢水及尾礦池水等。眾多廢水未經達標處理就隨意排放，甚至直接排入地表水體中，使土壤或地表水體受到污染，其中煤礦、金屬、非金屬礦山的廢水以酸性為主，並多含大量重金屬及銅、鉛、鋅、砷、鎘、六價鉻、汞、氰化物等有毒、有害元素及懸浮物。再其次，礦山尾礦尤其是浮選尾礦中殘留的選礦葯劑有氯化物、氰化物、硫化物、松油、有機絮凝劑、表面活性劑等，受到陽光、雨水、空氣的作用及其相互作用，就會產生有害氣體、液體或酸性水，加劇重金屬的流失，嚴重污染地下水和土壤。此外，礦山的廢石、廢渣的堆存還佔用了大量的土地資源。據有關資料顯示，我國礦業及相關行業固體廢棄物堆存情況相當嚴重，所佔比重超過了總固體廢棄物的85%。

礦山開發對水資源的破壞主要表現在地下水源枯竭或流量減少。疏干排水及廢水廢渣的排放導致地表水、地下水系統失衡，造成大面積疏干漏斗、泉水乾枯、水資源枯竭、河水斷流、地表塌陷，產生地下水降落漏斗和地面沉降，影響礦山地區的生態環境。大規模的采礦活動常使地形發生較大改變，破壞原始地貌。礦山開採在佔用土地的同時，還對耕地、森林、草地等造成了破壞。據不完全統計，我國因采礦佔用的土地面積約586萬公頃，破壞土地157萬公頃，並以每年4萬公頃速度遞增，破壞林地面積166萬公頃，破壞草地面積26.3萬公頃，工礦廢棄地復墾率不到12%。

此外，礦產資源開發不當還會誘發冒頂片幫、地表塌陷與裂縫、滑坡與泥石流等地質災害。冒頂片幫是地下開采空間頂板和邊幫岩石冒落、崩塌，是礦山開采最直接的地質災害。據統計，我國有色金屬地下開采礦山冒頂片幫造成的人員死亡人數占礦山總事故死亡人數的18%。采礦活動引起大面積的地表塌陷，在塌陷同時，地表出現高度、深度不等的裂縫。近十餘年來，金屬礦山地表塌陷呈急劇上升的勢頭。受采礦影響而引起的山體滑坡在全國許多礦山時有發生，廢石堆積體、尾礦庫等都可能誘發泥石流。據調查，全國有9000多座尾礦庫，一半以上沒有安全許可證，大部分是病庫、危庫、險庫。

二、回顧：我國礦山生態環境保護與治理歷程

從20世紀70年代開始，我國礦山生態環境保護與治理經歷了三個發展階段。

礦山生態環境保護與治理制度的初創時期(1972～1984年)。這時期，我國由於環境問題的日益突出和重大環境問題的爆發，開始糾正資源開發過程中對環境造成的危害的行為，並對重大礦山生態環境問題開始進行治理。隨著我國《憲法》的修改完善，我國的生態環境保護工作開始步入依法、有序的發展階段。與此同時，相應的環境保護管理機構開始建立並初具規模，保證了各項環境保護和治理制度的有效實施。

1982年，我國政府先後出台了一系列關於環境保護與治理的法規制度，強調生態環境保護的重要性。但是，針對礦山生態環境的機構和法制建設還未引起全社會的重視，礦山生態環境保護與治理仍然處在一種無序狀態。雖然一些國有大型礦山對礦山環境開始保護與治理，但大多數礦山並未採取有效措施保護與治理礦山環境。20個世紀60、70年代，一些礦山就開始了土地復墾，但復墾率極低，在70年代我國有色金屬礦山復墾率僅12%。

礦山生態環境治理低谷期(1985～1989年)。我國最早的礦山生態環境治理實踐始於1983年，當時以雲南昆陽磷礦為試點，對每噸礦石徵收0.3 元，用於開采區植被及其他生態環境破壞的恢復費用，取得了良好效果。但是，1985年以來，受「大礦大開，小礦放開，有水快流，國家、集體、個人一齊上」思想影響，放鬆了對鄉鎮集體礦山企業和個體采礦活動的控制與管理，形成一哄而上，遍地開花的混亂局面。一些地方亂采亂挖，根本不採取與之相適應的礦山生態環境保護措施，開采技術落後，開發利用效益低下，致使我國礦山生態環境遭到嚴重破壞，生態環境恢復與治理停滯不前，舉步維艱。統計數據表明，20個世紀80年代我國礦山廢氣處理率僅12.24%，有色金屬礦山工業廢水復用率58%，土地復墾率停滯不前。一些中小礦山對生態環境破壞尤為嚴重。

礦山生態環境保護與治理有序開展期(1990年至今)。此時，我國相應的礦山生態環境治理機構逐步建立，國家和有關政府部門制定和出台了一系列環境保護的法律、法規、標准以及相關政策措施，使礦山生態環境保護與治理逐步進入法制軌道，呈有序發展態勢。原地質礦產部成立了地質環境司，專門承擔礦山生態環境保護與治理的政府職能。各地方也相繼成立了地質環境處及地質環境監測中心(站)，逐步完善礦山生態環境保護與治理的組織機構建設。

2002～2005年，國土資源部組織完成了《全國礦山地質環境調查與評估》工作，並發出《關於開展省級礦山環境保護與治理規劃編制工作的通知》。除此之外，國土資源部和各產業部門還制定了一系列礦山生態環境保護與治理的制度、政策和措施，一些地方性法規中也涉及到礦山生態環境保護。在實際操作中，國土資源部已嚴格限制對生態環境有較大影響的礦產資源開發，禁止在自然保護區、重要風景區和重要地質遺跡保護區和地質災害危險區開采礦產，嚴格禁止土法煉焦、煉硫、煉鐵等，加強了對礦山「三廢」治理的監管和查處力度。這樣在很大程度上糾正了礦山開采破壞資源、環境的不正之風，維護了礦山生產的正常秩序。

2009年國土資源部出台的《礦山地質環境保護規定》，是礦山生態環境保護與治理法規建設的重大舉措，將對礦山生態環境保護與治理起到重要的保障和推動作用。

三、案例：礦山生態環境保護與治理典型剖析

項目組選擇對江西省德興銅礦和浙江省舟山市慶豐採石場進行礦山生態環境保護與治理的實地調查與分析研究。一是調研德興銅礦典型礦山生態環境保護與治理情況和問題，分析德興銅礦資源開發對礦區周圍生態環境造成的影響，總結德興銅礦集團創建綠色生態礦山的成功經驗。二是對浙江省進行調研，浙江省不僅在推進我國全面建設小康社會中發揮著引領作用，同時在礦山生態環境保護與治理中也起到了積極的典範帶動作用。通過不斷創新治理模式，制定有效政策措施，礦山生態環境保護與治理已取得了良好治理效果。舟山市慶豐採石場經過幾年的生態環境治理，目前已取得了礦山生態環境根本改善與土地節約集約利用雙豐收。

(一)江西省德興銅礦礦山生態環境保護與治理

江西省德興銅礦是世界五大斑岩銅礦之一，亞洲第一大銅礦山，我國最大的露天采礦場，是全國有色金屬工業的重要生產基地。德興銅礦在大規模開采礦產資源的同時，十分重視生態環境的保護與治理，效果顯著，成績斐然，被譽為全國著名綠色礦山，同時被確定為江西省生態環境監察試點單位之一。

德興銅礦大規模礦產資源開發對礦山及周邊生態環境造成較大影響，主要表現在：一是酸性廢水對大塢河水及兩岸土地造成嚴重污染，水質呈褐色，魚蝦絕跡，種植物減產。二是采場的固體廢棄物占據了大量的土地資源，森林植被減少，形成多個廢石裸露區，改變了這些地區地貌、水系和小氣候特點，產生熱島效應，打破了礦山原有的生態環境格局。

近年來，德興從土地復墾與生態恢復，治理酸性廢水等方面加大了礦山生態環境恢復與治理的力度。從20世紀80年代初，江銅集團就開始進行生態復墾的試驗研究，經過20多年的努力，現在德興銅礦1號尾礦庫近90公頃沙化土地全部被植被覆蓋，壩體上建立了苗圃基地，凈化水池發展水產業，基本實現了生態恢復的目標。從20世紀90年代開始，德興銅礦在露天采礦場邊坡、廢石場等地開展生態恢復實驗，建立植被生態恢復示範基地。截至目前，德興銅礦已完成水龍山廢石場生態復墾工程、銅廠采礦場工程機械工段綠化工程、南山堆浸廠綠化工程、大山廠原礦工段綠化工程、富家塢采礦場綠化工程、富家塢聯絡道綠化工程等等。德興銅礦全礦經過20多年的艱苦奮斗，綠化面積達1110.83萬平方米，綠化率96.80%，綠化覆蓋率達30.28%，職工人均佔有綠地面積897平方米。

被酸性廢水浸泡的大塢河一直是江銅集團治理的重點。2001年通過國際互聯網招標，從加拿大引進HDS先進技術治理酸性廢水。將酸性廢水一分為三，1/3 用於廢石場噴淋浸出銅，每年回收銅金屬1500噸；1/3排入尾礦庫與庫中鹼性水中和後，返回選廠作為生產用水；1/3引入廢水處理站處理達標後排入大塢河，排放的水質已基本達地面水的標准，大大改善了大塢河水環境。

德興銅礦礦山生態環境恢復與治理經驗主要有：轉變觀念，統一認識，齊抓共管，以我為主，不等不靠；堅持「環境影響評價」制度和「三同時」制度、「礦山生態環境保護和復墾履約保證金」制度，以保證礦山建設項目與環境保護項目同步設計、施工、完成；同時，建立了一套完整的礦山生態環境保護與治理機制，走集約化規模生產的道路，通過礦山企業兼並和股份制改制、上市融資擴大經營規模，壯大經濟實力，使公司有能力逐步加大環保投入，也從根本上杜絕了亂采亂挖、盜礦，破壞環境的行為。此外，德興還自覺接受中央和地方政府的監管，積極主動協調好與礦區居民關系，共同參與建設綠色家園活動。

(二)浙江省慶豐採石場生態環境治理復綠工程

浙江省是我國東部經濟比較發達地區，在推進我國全面建設小康社會中發揮著引領作用，同時浙江省大力實施「千礦整治、百礦示範」工程和邊開采邊治理的計劃，通過礦區整治與景觀再造、礦區整治與生態公益林建設、礦區整治與建設用地復墾相結合的措施和辦法，著力改善礦區自然生態環境。2008年頒布了《浙江省省級綠色礦山創建管理暫行辦法》，實行分級管理逐級申報的管理模式，運用經濟手段，減少破壞生態環境與資源浪費，確保礦山生態環境達到綠色礦山創建的要求，礦產資源開發逐步走上資源利用集約化、開采技術科學化、生產工藝環保化、企業管理規范化、閉坑礦區生態化的科學發展之路。對廢棄礦山的治理本著「土洋結合、以土為主」的治理思路，分別採取台階式、板槽式、回填種植式、築穴及混噴式、人工促進自然復綠式、平整綜合利用式、四旁綠化式、藤蔓植物攀爬式、大樹遮擋式、掛網客上噴播式等多種整治復綠方式，取得了較好的治理效果。

浙江省舟山市位於我國東南沿海，積極主動開展「綠色礦山」創建工作，把「生態舟山」「綠色舟山」作為戰略目標，實施礦山生態環境精細化管理，實現礦山環境的整治從單純追求數量治理向質量治理轉變。舟山市「百礦示範」工程——慶豐採石場生態環境治理復綠工程就是一例。慶豐採石場位於定海城區東南火龍崗山西麓，自20個世紀50年代以來，開采從未中斷，已形成寬300餘米，坡緣周長約700餘米，開采面高達140餘米的人工陡坡。隨著市區的不斷擴大，採石場周邊已開發為居住用地及部分軍事用地，礦山開采嚴重地威脅著坡麓附近居民的安全。同時，由於該採石場規模大，在城區的大部分地區都能見其裸露的山體，嚴重影響了城市的景觀。為加快生態市建設步伐，2001年8月，舟山市政府決定關閉慶豐採石場，並對關閉後的採石場進行地質環境綜合治理，整個工程採用掃石牆+爆破削坡+石碴回填+生態復綠的優化設計方案及復綠施工招標方式，為降低復綠工程成本，將部分礦山復綠任務「捆綁」交由開發企業限期完成，以解決礦山土地開發的前期投入。由於因地制宜地選擇整治復綠施工方法，使採石場周邊遺留的崩塌、滑坡地質災害隱患明顯減少，礦山自然生態基本得到修復，改善了礦區及周邊人民群眾生活、生產環境。2008年5月，通過了浙江省國土資源廳礦山生態環境治理復綠工程的竣工驗收。該礦山生態環境治理後綠化總覆蓋率達95.9%以上，其中木本植物覆蓋率達30%，草本植物覆蓋率70%，礦山生態環境復綠總面積達70655平方米，整理出39600平方米的可建設用地，取得了礦山生態環境根本改善與土地節約集約利用雙豐收。

四、問題：制度機制亟需健全，法律法規體系有待完善

雖然我國礦山環境問題已經引起各方面的重視，但是由於環境產權制度仍未建立，無成本開發，以及利益分配不合理等方面的原因，礦山生態環境保護與治理工作滯後，總體來看，目前礦山環境保護與治理面臨的主要問題有：

(1)認識不到位，重開發、輕環保。只重視經濟發展而忽視環境保護的觀念並未根本改變，寧可犧牲環境，也要保GDP增長。

(2)環境產權制度未建立。實踐中往往因各種復雜關系使生態環境歸屬模糊，產權不清；一些企業未承擔起對環境保護的權利和義務。現階段如何合理界定環境產權，探索有效保護、開發利用資源的資源環境產權結構和管理制度是一個亟待解決的問題。

(3)無環境成本開發，資源價格機制未理順。目前資源的價值沒有體現資源的稀缺性，也沒有將環境生態成本納入其中，資源價格形成機制沒有理順。礦產品開發成本缺失是礦山企業尤其是民營礦山虛增利潤，乃至形成暴利的原因之一，也是礦山生態環境不能根本治理的主要原因。

(4)利益分配不合理。由於礦產品環境成本缺失的部分都擠進了礦業利潤，進而不可避免地會造成各個生產要素和利益分配不合理。政府和礦山企業受益而當地老百姓非但不能受益，反而因生態環境的破壞成為受害的主體。受益受損主體在時間和空間上不對稱。

(5)資源開發模式不合理。當前主要存在三種開發模式：只開采礦產資源，不治理環境；先開采，後治理；邊開采邊治理。前兩種資源開發模式不可取。把礦業經濟與環境保護協調發展，才是礦山可持續發展的唯一正確之路。

(6)礦山生態環境恢復治理和評價技術標准尚未完全建立。現有評價標准已遠遠不能滿足礦山評價要求，而且由於各地標准不統一，或根本無執行標准，給一些企業治理環境不力留下很大空間。

(7)環境治理投入不足，治理技術手段落後。我國已建立礦山生態環境治理專項基金，用於礦山環境恢復與治理，但因治理成本高，經費缺口大，治理率還不高，加上技術相對落後的粗放型治理狀態，礦山生態環境恢復與治理任重道遠。

(8)管理體制不完善。由於責任不明確，分工不協調，職責交叉、分散，標准不一，各相關部門依據各自職責制定和實施各種標准，未能進行充分和有效的協調，礦山生態環境治理項目實施難以到位。

(9)監管機制不健全。尚未建立專門的礦山生態環境監管執法機關，基本採用多部門不定期聯合執法，缺失監管責任主體，使礦山生態環境成為監管真空。

(10)環境保護法律法規體系不完整。我國目前還沒有制定具體的法律依據和管理規范鑒於礦山生態環境的復雜性，僅僅一些產業部門和地方政府制定和出台一些礦山生態環境保護與治理的法律文件和政策措施是不夠的。

五、建議：加強宏觀調控，用好經濟調節的杠桿

通過理論分析、研究及典型案例分析，我們從八方面對礦山環境保護與治理提出政策建議，僅供決策部門在制定礦山生態環境政策和環境保護規劃中作參考。

(一)理順資源開發與環境保護的關系

按照黨的十七大報告要求，「堅持節約資源和保護環境的基本國策」，「建設資源節約型、環境友好型社會」，「以人為本，全面協調可持續發展」，落實科學發展觀，將人與自然和諧相處納入經濟社會可持續發展目標。解決我國礦山生態環境出現的種種問題，關鍵是要把礦產資源開發與礦山生態環境保護重要性的認識統一到科學發展觀上來。加強礦山生態環境保護的宣傳教育，增強人們的環境保護意識，理順資源開發與環境保護的關系。

(二)發揮政府宏觀調控和市場配置資源的基礎性作用

政府宏觀調控的基本著力點是要推動資源開發與環境保護平衡、協調發展，既要通過資源開發促進經濟發展，又要保護生態環境。相關政府部門應建立資源環境安全的監控和預警機制，隨時監測目標的運行發展狀態，並根據警報信息和響應系統，採取相應的調控措施。通過市場調節實現礦山集約化規模發展，鼓勵經濟實力雄厚、技術設備先進的大型企業，兼並(收購)規模小、技術設備落後、不具備環保條件的中小型企業，形成規模經營，才能使資源配置合理，杜絕亂挖亂采、破壞生態環境的混亂現象，維護正常的生產秩序，從源頭上保護礦山生態環境。

(三)建立環境產權制度和生態環境補償機制

環境產權不明晰和缺乏產權主體，是影響礦山生態環境保護與治理的因素之一。為了調動全社會對生態環境保護的積極性，建議把環境資源視為環境資產，逐步列入資產化管理。生態環境補償機制的構建，一是要以戰略環評為前提，對生態補償政策的有效性，對生態補償主客體之間利益分配作出客觀評價。二是要對生態補償的標准和原則、補償范圍、補償對象、補償方式、補償資金來源，以及補償資金管理等都作出明確的規定。三是整合和完善現行的各項收費，生態環境補償收費要做到專款專用，避免重復收費。

(四)完善資源環境稅費制度，優化利益分配

(1)實施資源稅改革，完善分配機制。資源稅應是國家對采礦權人開采礦產資源產生的級差收益而徵收的。這種級差收益隨著資源稟賦、開采條件的差異而不同，因而稅率也不同，應根據不同類型資源、不同開采條件計算出不同稅率。實行開采優質和稀缺資源的企業多納稅，開采劣質資源的企業少納稅，從而實現利益平衡，建立稅收調節的公平機制，實現資源的優化配置。與此同時，完善收益分配機制，將一部分資源稅收入劃歸中央，加強國家對資源開發的調控，避免地方政府為了自身利益產生短期行為，過度開發礦產資源，加劇生態環境破壞。

(2)逐步實現資源環境稅費立法。將礦產資源補償收費和生態環境補償收費逐步完善為資源環境稅費，並以法律形式明確各種稅目，提高礦山企業資源和生態環境安全保護意識，建立資源環境管理長效機制。

(3)實施礦山生態環境保護優惠政策。對執行礦山建設與礦山生態環境保護工程設施的設計、施工與投入「三同時」制度優秀的企業和三廢資源化循環利用的企業，給予財政優惠政策，適當減免資源環境稅率，降低信貸投資門檻，增加經費投入

(五)建立跨流域(省、市)的利益平衡與補償機制

利益平衡與補償機制主要是獲益方向利益受損方通過財政專項資金轉移支付方式實現補償。受損方需要獲得礦產資源禁止開采區域或限制開采區域的經濟損失補償、生態環境保護工程經濟補償以及其他資源輸出補償。受益方則按地區按比例分配上述補償基金，通過財政轉移支付對限制開發區域和禁止開發區域的受損方經濟發展機會損失予以補償。

對於跨區域、跨流域財政轉移支付評估和管理協調工作需要有專門機構負責，建議由國土資源部協同環保部來統一協調，先試點再全面推廣。

(六)建立礦山生態環境質量評價體系和標准體系、生態環境安全預警系統

礦山生態環境質量評價體系和標准體系由於牽涉不同的行業部門，以及部門自身的局限性，礦山生態環境質量評價體系實際還未完全建立。因此，評價體系標準的建立是礦山生態環境質量評價體系的關鍵。同時應建立完善生態環境安全預警系統，加強對礦山生態環境污染、地質災害的預警預報。

(七)完善礦山生態環境監管體制，加強隊伍建設

一要建立和完善礦山生態環境監管和執法體制，明確責任主體。建議在監察執法中採用分權執法為主，聯合執法為輔的管理模式。二要明確政府對礦山生態環境治理與保護的職責。健全政府職責體系，正確履行政府職能，增強其公共服務的能力，努力建設服務型政府。三是加強基層隊伍建設，實行礦山生態環境監理制度，提高礦山生態環境恢復治理的監管質量和水平。

(八)加快礦山生態環境保護的法規建設

當前盡快建立和完善礦山生態環境法規是十分必要的，亟需為礦山生態環境的資源性及其產權歸屬和產權轉讓、礦山環境的恢復與治理及尾礦的回收利用等方面制定一個統一的、適合各行業、各部門共同遵守執行礦山生態環境保護與治理的法律文件。同時制定配套的相關法規，使礦山生態環境產權、保護目標、恢復標准、監督職責更加明確，資金管理更加精細、環境監測與預警體系更加健全。

(原載《中國國土資源報》2009年7月3日，作者為《關於建立健全我國保護生態環境政策的建議》課題負責人，課題組成員張光弟、張興)

㈩ 我打算買基金，可我又不了解基金，請各位幫幫忙給我介紹一下，謝謝

近期見到有很多網友常常提問基金是怎麼回事，好象基金是個很復雜難懂的東西，又說推薦去讀的基金知識文章看不懂。因此我常想如何讓這些朋友在最短的時間內理解基金是什麼，為大家展示一下這些並不神秘的基金，於是萌生想法，試著盡可能用通俗的語言解釋下什麼是基金，希望對這些朋友盡快了解基金有所幫助。

假設您有一筆錢想投資債券、股票啦這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業知識，三呢錢也不算多，就想到與其他10個人合夥出資，雇一個投資高手（理論上比我還高點的），操作大家合出的資產進行投資增值。但這裡面，如果10多個投資人都與投資高手隨時交涉，那事還不亂套，於是就推舉其中一個最懂行的牽頭辦這事。定期從大夥合出的資產中按一定比例提成給他，由他代為付給高手勞務費報酬，當然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關風險的事向高手隨時提醒著點，定期向大夥公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢也有他的勞務費。上面這些事就叫作合夥投資。

將這種合夥投資的模式放大100倍、1000倍，就是基金。

這種民間私下合夥投資的活動如果在出資人間建立了完備的契約合同，就是私募基金（在我國還未得到國家金融行業監管有關法規的認可）。

如果這種合夥投資的活動經過國家證券行業管理部門（中國證券監督管理委員會）的審批，允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合夥出資，這就是發行公募基金，也就是大家現在常見的基金。

基金管理公司是什麼角色？基金管理公司就是這種合夥投資的牽頭操作人，不過它是個公司法人，資格要經過中國證監會審批的。基金公司與其他基金投資者一樣也是合夥出資人之一，另一方面由於它牽頭操作，要從大家合夥出的資產中按一定的比例每年提取勞務費（稱基金管理費），替投資者代雇代管理負責操盤的投資高手（就是基金經理），還有幫高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的資產和收益情況。當然基金公司這些活動是證監會批準的。

為了大家合夥出的資產的安全，不被基金公司這個牽頭操作人偷著挪用，中國證監會規定，基金的資產不能放在基金公司手裡，基金公司和基金經理只管交易操作，不能碰錢，記帳管錢的事要找一個擅長此事又信用高的人負責，這個角色當然非銀行莫屬。於是這些出資（就是基金資產）就放在銀行，而建成一個專門帳戶，由銀行管帳記帳，稱為基金託管。當然銀行的勞務費（稱基金託管費）也得從大家合夥的資產中按比例抽一點按年支付。所以，基金資產相對來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風險，基本沒有被偷挪走的風險。從法律角度說，即使基金管理公司倒閉甚至託管銀行出事了，向它們追債的人都無權碰大家基金專戶的資產，因此基金資產的安全是很有保障的。

如果這種公募基金在規定的一段時間內募集投資者結束後宣告成立（國家規定至少要達到1000個投資人和2億元規模才能成立），就停止不再吸收其他的投資者了，並約定大夥誰也不能中途撤資退出，但以後到某年某月為止我們大家就算帳散夥分包袱，中途你想變現，只能自己找其他人賣出去，這就是封閉式基金。

如果這種公募基金在宣告成立後，仍然歡迎其他投資者隨時出資入伙，同時也允許大家隨時部分或全部地撤出自己的資金和應得的收益，這就是開放式基金。

不管是封閉式基金還是開放式基金，如果為了方便大家買賣轉讓，就找到交易所（證券市場）這個場所將基金掛牌出來，按市場價在投資者間自由交易，就是上市的基金。

現在我們再來讀下面的基金的概念，就不太暈頭了吧。

證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的投資於證券的集合投資理財方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管（一般是信譽卓著的銀行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具的投資。基金投資人享受證券投資的收益，也承擔因投資虧損而產生的風險。我國基金暫時都是契約型基金，是一種信託投資方式。

證券投資基金的特點：
1、 專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗,以科學的方法研究股票、債券等金融產品，組合投資,規避風險。相應地,每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費,用於支付公司的運營成本。另一方面,基金託管人也會從基金資產中提取託管費。此外,開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。上市封閉式基金和上市開放式基金的持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。
2、 組合投資，分散風險。證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的資金，形成雄厚的實力，可以同時分散投資於很多種股票，分散了對個股集中投資的風險。
3、 方便投資，流動性強。證券投資基金最低投資量起點要求一般較低，可以滿足小額投資者對於證券投資的需求，投資者可根據自身財力決定對基金的投資量。證券投資基金大多有較強的變現能力，使得投資者收回投資時非常便利。我國對百姓的基金投資收益還給予免稅政策。

附帶解釋下證券基金有關的部分問題。

什麼是基金的認購費和申購費？
就是你投資入伙時要交的費用，因為基金公司宣傳吸收投資人的活動是要費不少錢的，這些費用自然不能他一家出，另外通過提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想離開的慾望。

什麼是基金的贖回費？
就是你撤回投資和收益是要交的費用，原因與上面類似。還有一條，就是有人撤資走的時候，為了還給你現金，基金可能不得不賣掉一些債券股票，這是對基金資產不利的動作，對其他不撤資的合夥人的利益有不良影響，所以讓你留下點費用作補償。

什麼是基金的轉換費？
就是同一家基金公司操作著多個基金，你持有其中一個基金，想把這個基金按同等資產數量換成該基金公司操作的另一種基金，應向基金公司交付轉換的費用，原因也與上兩條同理，主要為了提高你變動的成本，不願讓你頻繁變動。

什麼是基金交易傭金？
就是上市的基金在交易所市場轉讓時，為你提供交易服務的證券公司營業部向你收的勞務費。

證券投資基金為什麼有那麼多種？
這是因為不同的基金自己規定的主要投資方向和投資對象有區別。
股票型基金就是絕大部分資金都投在股票市場上的基金；
債券型基金就是絕大部分資金都投在債券市場上的基金；
混和型基金就是根據情況將部分資金投在股票上而另一部分資金投在債券上的基金（當然這種投資比例是可變化調整的），甚至根據事先的規定也可以部分投資在其他品種上；
貨幣市場基金就是全部資產只投在貨幣市場上的各類短期證券（風險很低但收益也低）的基金。
這些基金的投資風險由高到低的順序大致是，股票型基金、混和型基金、債券型基金、貨幣市場基金。
由於風險高低不同，所以投資者應根據自己對風險的承受能力來選擇風險水平適合自己的基金投資入伙，也可以通過低風險基金、中等風險基金和高風險基金都投資一部分的辦法來分散風險和平衡收益水平，這種行為就叫作投資組合。

不同的基金在自己的名稱上冠以什麼「增長」、「價值」、「行業」、「藍籌」、「小盤」、「周期」、「消費品」等等的字型大小，是將自己的主要投資策略風格標在名稱上以便投資者一目瞭然，當然也不排除部分基金只是當初為了找個好名頭切入點以便中國證監會容易批准成立。

上面講的主要是證券投資基金。基金還有專門投資於房地產的房地產基金，專門投資於期貨期權的期貨和期權基金，專門投資於黃金市場的黃金基金，專門投資於實業的產業基金。這些基金對我們初涉基金投資的人來說投資機會不多，先搞通上面幾種最常見的證券基金後再說。
基金投資入門系列——基礎知識
1、什麼是證券投資基金？
通俗地說，證券投資基金是通過匯集眾多投資者的資金，交給銀行保管，由專業的基金管理公司負責投資於股票和債券等證券，以實現保值增值目的的一種投資工具。
2、證券投資基金是如何分類的？
按照基金規模可否隨時變化分，可分為開放式基金和封閉式基金。
按照資產配置比例的不同可分為貨幣市場基金、債券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。
3、什麼是封閉基金？什麼是開放式基金？
封閉式基金指發行總額事先確定，基金規模總數不變、基金上市後投資者通過證券市場（一般是交易所）轉讓、買賣的基金。
開放式基金是發行總額不固定、積極內規模隨時增減、投資者可以按基金凈值在國家規定的營業場所申購和贖回的基金。
4、開放式基金和封閉式基金有哪些區別：
◎基金規模和續存期不同 開放式基金因投資者可隨時申購和贖回，故基金規模不固定，也不設定續存期。而封閉式基金規模固定，有續存期規定。
◎買賣方式不同 開放式基金類似保險產品，可通過基金管理公司的投資顧問銷售，也可通過銀行代理銷售。封閉式基金類似股票，在交易所交易。
◎定價方式不同 雖然兩者的價值均是按基金單位核算的資產凈值，但是開放式基金價格嚴格按照單位資產凈值計算，而封閉式基金交易價格會受到時常供求因素影響，因此在單位資產凈值基礎上會有折價和溢價的情形。
5、開放式基金相對封閉式基金有哪些優勢？
相對封閉式基金，開放式基金有以下優勢：
◎透明度高
開放式基金每天都會披露基金單位資產凈值，准確體現基金運作的真實價值。
◎流動性好
投資者可以隨時按照基金單位資產凈值申購、贖回，避免了折價風險。另一方面，基金管理人為滿足投資人的贖回需要，不會持有難以變現的資產，使組合流動性優於封閉式基金。
◎更好的客戶服務
投資開放式基金後你可以享受到基金公司或代銷商的一系列服務，比如帳戶查詢和理財咨詢，這些是封閉式6、什麼是成長型基金？什麼是價值型基金？
成長型基金的投資風格旨在挑選盈利增長優於平均水平，並具備增值潛力的公司。成長型的重點並不著眼於股票的現價，而是預期未來股價表現會優於市場平均水平。而價值型基金的投資風格旨在買入價格相對內在價值顯得較低的股票，預期股票價格會重返應有的合理水平。
7、什麼是指數基金？什麼是增強指數基金？
◎指數基金是一種以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實現與市場同步成長的基金品種。指數基金的投資採取擬合目標指數收益率的投資策略，分散投資於目標指數的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場的平均收益率。
◎增強指數基金是指通過指數化投資和積極投資的有機結合，實現投資風險和收益的優化平衡，力求使基金取得超過市場的投資收益，實現基金資產的長期穩定增值。
8、什麼是收益型基金？什麼是平衡型基金？
◎收益型基金是以追求基金當期收入為投資目標的基金，其投資對象主要是歷史分紅記錄不錯的績優股、債券等有價證券。收益型基金一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。
◎平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資於債券、優先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩定的組合比例，一般是把資產總額的25%至50%投資於債券，其餘的投資於普通股。其風險和收益狀況介於成長型基金和收益型基金之間。
基金所沒有的。
9、什麼是股票基金、債券基金、貨幣市場基金，以及其他基金品種？
根據投資對象的不同，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金、指數基金和認股權證基金等。
◎股票基金是指以股票為主要投資對象的投資基金；
◎債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；
◎貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業票據、公司債券等貨幣市場短期◎有價證券為投資對象的投資基金；
◎期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；
◎期權基金是指以能分配股利的股票期權為投資對象的投資基金；
◎指數基金是指以某種證券市場的價格指數為投資對象的投資基金；
◎認股權證基金是指以認股權證為投資對象的投資基金。
10、什麼是契約型基金和公司型基金？
根據組織形態的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。
◎契約型投資基金也稱信託型投資基金，是指基金發起人依據其與基金管理人、基金託管人訂立的基金契約，發行基金單位而組建的投資基金；
◎公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，並將資產投資於特定對象的投資基金。
目前國內已經發起成立的開放式基金都是契約型基金。
11、什麼是LOF基金？
LOF基金，英文全稱是「ListedOpen-EndedFund」，漢語稱為「上市型開放式基金」。也就是上市型開放式基金發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網拋出，須辦理一定的轉託管手續；同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉託管手續。
12、什麼是交易所交易基金（ETFs）？
交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一攬子股票的投資組合，投資人通過購買基金，一次性完成一個投資組合（例如某個指數的所有成分股股票）的買賣。
交易所交易基金有兩種交易方式。
◎一是投資人直接向基金公司申購和贖回。這有一定的數量限制，一般為5萬個基金單位或者其整數倍；而且是一種以貨代款的交易，即申購和贖回的時候，付出的或收回的不是現金而是一攬子股票組合。
◎二是在交易所掛牌上市交易，以現今方式進行。與通常的開放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易過程中都可以進行買賣，就像買賣股票一樣，還可以進行短線套利交易。
13、開放式基金投資的收益來源是什麼？
開放式基金在運作過程中收益來源有三：
◎利息收入：指投資國債、金融債、企業債或銀行存款產生的利息給付；
◎資本利得：指買賣股票或債券獲得的差價收入；
◎其他收入：指運用基金資產帶來的成本或費用節約計入的收入。
這些收益均包含在基金單位資產凈值中，到一定時候會按照基金契約以分紅形式分配給投資者。
14、什麼是開放式基金的認購？
若在開放式基金的發行期內購買，稱為認購。國內許多開放式基金在發行時為吸引更多投資者，認購費率會比基金成立後低廉。
15、什麼是開放式基金的封閉期？為什麼要有封閉期？
基金成功募集足夠資金宣告成立後，會有一段不接受投資者贖回基金單位申請的時間段，稱之為基金的封閉期。封閉期是為了讓基金經理將募集來的資金根據證券市場狀況完成初步的投資安排。根據《開放式證券投資基金暫行辦法》規定，基金封閉期不得超過3個月。
16、什麼是開放式基金的申購、贖回？
基金封閉期結束後，您若申請購買開放式基金，習慣上稱為基金申購，以區分在發行期內的認購。若您申請將手中持有的基金單位按公布的價格賣出並收回現金，習慣上稱之為基金贖回。
17、什麼是基金的開放日？
所謂開放日指基金契約規定的投資者可以在銷售網點辦理基金申購、贖回交易業務日期。
18、什麼是巨額贖回？基金管理公司如何面對巨額贖回?
如果在某個基金開放日，基金凈贖回申請（指贖回申請與申購申請總數之差）超過上一日基金總份數的10%，即認為發生了巨額贖回。巨額贖回意味著基金管理人必須賣出大量證券以變現，而大量賣出證券便可能犧牲收益，所以在處理巨額贖回時，基金管理人可以視情況選擇：
正常贖回 若認定完全有能力應付，則可按正常贖回程序執行，投資人利益不受影響。
部分順延贖回 若基金經理認為在一天內大量賣出證券比較困難或者對基金十分不利時，在當日接受贖回比例不低於基金總份額的10%的前提下，可以對其餘贖回申請延期辦理。對於當日的贖回申請，基金管理人會按單個帳戶贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當日收力的贖回份額；未受理部分會延遲至下一個開放日辦理，並以該開放日當日的基金資產凈值為依據計算贖回金額，但投資者可在申請贖回時選擇當日未獲受理部分予以撤銷。
發生巨額贖回並延期支付時，基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書會訂的其他方式、在招募說明書規定的時間內通知基金投資人，說明有關處理方法，同時在指定媒體及其他相關媒體上公告；通知和公告的時間最長不超過三個證券交易所交易日。
19、基金管理人、基金託管人、基金注冊登記機構和基金代銷機構。
基金管理人是負責基金發起於經營管理的專業性機構。在我國，按照《證券投資基金管理暫行辦法》，基金管理人由基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信託投資公司或其他機構能發起成立，具有獨立法人地位。基金管理人作為受託人，必須履行「誠信義務」。基金管理人的目標函數是受益人利益的最大化，不得在處理業務時，考慮自己的利益或為第三者謀利。基金託管人是依據基金運行中「管理與保管分開」的原則對基金管理人進行監督和保管基金資產的機構，是基金持有人利益的代表，通常由有實力的商業銀行和霍信託投資公司擔任。基金託管人與基金管理人簽訂託管協議，在託管協議規定的范圍內履行自己的職責並收取一定的報酬。基金託管人在基金的運行過程中起著不可或缺的作用。
基金注冊登記機構是負責投資者賬戶的管理和服務、負責基金單位的注冊登記以及紅利發放等具體投資者服務內容的專門機構。這冊登記機構通常由基金管理人或其委託的其他機構（如中國證券登記結算公司）。
基金代銷機構是接受基金管理公司委託，代理開放式基金認購、申購和贖回業務的機構。基金代銷機構可以使商業銀行、證券公司。
20、基金凈值和累計凈值。
基金凈值，是指每個營業日根據基金所投資證券市場收盤價所計算出的基金總資產價值，扣除基金當日之各類成本及費用後，所得到的就是該基金當日之資產凈值。除以基金當日所發生在外的單位總數，就是每單位基金凈值。
基金累計凈值為單位凈值與基金成立以來累計分紅派息之和，它屬於一個參照值。
舉例說明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發的現金紅利時每份基金單位0.025元，則累計凈值=1.0486+0.025=1.0736元。
21、什麼是基金轉換、非交易過戶和紅利再投資？
基金轉換是指當一家基金管理公司同時管理多隻開放式基金時，基金投資人可以將持有的一隻基金轉換為另一隻基金。通常，基金轉換費用非常低，甚至不收。
非交易過戶是指在繼承、贈與、破產支付等非交易原因情況下發生的基金單位所有權轉移的行為。非交易過戶也需到基金的銷售機構辦理。
紅利再投資是指基金進行現金分紅時，基金持有人將分紅所得的現金直接用於購買該基金，將分紅轉為持有基金單位。對基金管理人來說，紅利再投資沒有發生現金流出，因此，紅利再投資通常是不收申購費用的。
22、有感基金的法律法規有哪些？
目前已頒布的關於基金的法規有三部：
◎1997年11月5日國務院批准頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》。
◎2000年10月8日中國證券監督管理委員會發布的《開放式證券投資基金試點辦法》。
◎2003年10月28日頒布的《中華人民共和國證券投資基金法》，2004年6月1日開始施行。