財政資金注資性投資基金

① 財政專項資金 入股

為順利實施財政專項資金股權投資管理，規范股權投資管理工作流程，按照《海南省人民政府辦公廳關於實施財政專項資金股權投資管理的通知》（瓊府辦〔2013〕188號，以下簡稱《通知》）有關要求，制定本規程。
本規程所述財政專項資金是指省本級財政用於支持企業發展的各類專項扶持資金，但不包括財政投入到企業用於污水處理、水利工程建設、基礎設施建設等非盈利性項目和政府指定項目等政策性扶持資金。
一、實施主體
財政專項資金股權投資管理的實施主體是省級專項資金主管部門、省財政廳和股權投資管理公司。各實施主體協調配合，各負其責。
（一）省級專項資金主管部門負責專項資金股權投資管理的組織實施工作，即會同省財政廳組織企業申報，組織專家對申報項目進行初選；會同省財政廳篩選和確定股權被投資企業、項目和資金額度；監督股權投資管理公司加強對國有股權的監管，維護國有股權的安全，建立投資風險規避機制和退出機制。
（二）省財政廳負責股權投資資金的監管工作，按一定程序選定股權投資管理公司；會同省級專項資金主管部門與股權投資管理公司簽訂股權投資管理協議；建立股權價值評估機構和財務審計機構備選庫；會同省級專項資金主管部門對股權投資管理公司股權投資項目進行績效考核。
（三）股權投資管理公司。按照省級專項資金主管部門 和省財政廳的股權投資意見，對企業進行股權投資盡職調查，提出投資建議；將財政專項資金投資到指定企業或項目，代省政府履行出資人職責；對政府股權進行日常監管，建立相應的投資風險規避機制和退出機制，防範債務風險；支持被投資企業發展，實現投資雙方共贏。
二、資金選取
省財政廳按照《通知》有關規定，會商省級專項資金主管部門篩選確定實施股權投資的專項資金。
三、股權投資管理公司選取
代省政府履行國有股權出資人職責的投資管理公司須具備下列條件：
（一）海南省省屬國有獨資企業。
（二）企業所有者權益（含公司本部及納入合並范圍的子公司）5億元（含5億元）以上。
（三）企業上年度凈利潤（含公司本部及納入合並范圍的子公司）5000萬元（含5000萬元）以上。
（四）企業有2個以上的股權投資成功案例，有財務、投資、法律等專業技術人員。
按照上述條件，由省財政廳公開發布股權投資管理公司申報通知，各省屬國有獨資企業提出申請，省財政廳組織相關部門和專家進行評審，提出股權投資管理公司候選名單，報省政府審定。
四、資產評估機構和財務審計機構的選取
（一）參與股權投資資產評估事務的資產評估機構須具備以下條件：
1.在海南省工商注冊，取得資產評估執業資格許可證，連續正常執業3年以上；
2.擁有5名以上注冊資產評估師，並通過海南省資產評估協會上年度年檢；
3.近三年業務收入年平均150萬元（含150萬元）以上（成立不到三年的，從成立年份開始計算）；
4.近三年機構及主要負責人無違法違規執業行為；
5.近三年平均年從事資產評估業務10項（含10項）以上。
（二）參與股權投資財務審計事務的會計中介機構須具備以下條件：
1.在海南省工商注冊，取得注冊會計執業資格許可證；
2.有從事過盡職調查、可行性分析類似業務的案例；
3.近三年業務收入年平均200萬元（含200萬元）以上（成立不到三年的，從成立年份開始計算）；
4.擁有6名（含6名）以上專職注冊會計師，並通過海南省注冊會計師協會上年度年檢；
5.近三年機構及注冊會計師無違法違規執業行為。
股權投資管理公司按照上述條件，選擇、組織資產評估機構和財務審計機構，對擬投資企業進行盡職調查，提出投資建議。
五、股權投資實施程序及方式
財政專項資金實施股權投資管理按照以下程序進行：
（一）發布申報指南。省級專項資金主管部門會同省財政廳在公共媒體上發布專項資金實施股權投資的申報通知，告知社會各界實施股權投資項目的申報要求、支持條件、篩選程序等，組織企業申報。
（二）項目評審。省級專項資金主管部門會同省財政廳組織專家（包括股權投資類專家）對專項資金申報材料進行評審，提出擬投資企業或項目建議名單，交股權投資管理公司。根據申報企業或項目的多少，也可以將所有申報材料直接交由股權投資管理公司獨立篩選和調查。
（三）盡職調查。股權投資管理公司選擇符合條件的資產評估機構和會計中介機構等開展盡職調查和可行性分析，與擬被投資企業進行投資方案談判等。股權投資公司根據盡職調查情況和談判結果，提出盡職調查報告及投資方案建議，上報省級專項資金主管部門和省財政廳。
（四）下達項目資金計劃。根據股權投資管理公司的盡職調查報告、投資方案建議等，省級專項資金主管部門會同省財政廳按程序審核、確定股權投資企業、項目和資金額度，下達項目資金計劃。省財政廳根據項目資金計劃將財政專項資金撥付至股權投資管理公司。股權投資管理公司按照項目資金計劃將資金撥付被投資企業。
（五）具體實施。股權投資管理公司按項目資金計劃和投資方案等與被投資企業簽訂股權投資協議，實施股權日常管理。
六、股權投資實施要點
（一）參股期限和比例
財政專項資金投資參股期限一般為3-5年，最長不超過7年，省政府確定的中長期投資除外。
財政專項資金出資額占被投資企業的股份原則上不超過其總股本的30%（含30%），且不為第一大股東，與其他國有股東投資合並成為第一大股東的除外。因無法順利退出，導致股權比例變動，進而超過30%的除外。
（二）參股方式
1.財政專項資金支持已上市公司，通過參與定向增發、股權投資管理公司與上市公司合作發起設立專門的項目公司等形式實施股權投資管理。
2.財政專項資金支持非上市公司，可由股權投資管理公司對該公司進行直接投資，也可以通過合作發起設立專門的項目公司實施股權投資管理。
（三）投資考核
為實現政府扶持產業發展的意圖，股權投資管理公司可與被投資企業事先約定財政專項資金股權投資收益率。未事先約定股權投資收益的，按投資企業的實際經營情況，同股同權，享受應有的收益，承擔應有的風險。
省財政廳會同省級專項資金主管部門每年對股權投資管理情況進行考核。根據考核情況增加或減少股權投資管理公司管理的投資額。
（四）投資退出
國有股權退出的具體條件和方式，由股權投資管理公司與被投資企業在簽訂被投資協議時商定。國有股權退出的主要條件和方式是：
1.正常退出。國有股權達到一定的投資年限或約定投資條件（如一定的增值率、企業上市、未能實現預期盈利目標等）時，應適時進行股權轉讓、股票減持、其他股東回購以及清算等，實現財政資金退出。其中，以專門的項目公司形式入股的，可通過其他股東回購、轉讓、項目公司清算等方式退出；以對該公司直接投資形式入股的，可通過企業上市、創業者回購、轉讓股權和企業清算等方式退出。
2.其他退出。當出現以下情形或在投資運作管理過程中出現需提前退出的情況時，股權投資管理公司應向省級專項資金主管部門和省財政廳提出退出申請，省級專項資金主管部門會同省財政廳按程序批復後實施退出：
（1）被投資企業違反國家相關法律法規；
（2）被投資企業要求國有股權投資退出；
（3）項目核心管理團隊或經營策略發生重大變動，無法繼續按約定實現政策目標；
（4）被投資企業連續三年虧損，且投資份額占企業所有者權益額不到投資額的70%；
（5）被投資企業有違反投資協議的嚴重行為。
3.被投資企業因各種原因，要求政府股權退出的，也可以直接向專項資金主管部門和省財政廳提出申請。省專項資金主管部門會同省財政廳確定如何退出、何時退出。
（五）價值評估
省財政專項資金參股項目（或公司）的各方出資、資產等需由股權投資管理公司委託符合條件的資產評估機構和會計中介機構審核，合理確定財政資金占股比例、股權價值、退出價格等。
對於退出價格，在協議中約定退出價格的，或協議中有特殊條款約定回購條件的，可直接按協議執行；其他情況下退出的，由股權投資管理公司會同被投資企業委託符合條件的資產評估機構和會計中介機構評估和審計，確定合理的退出價格。
（六）收回投資管理
股權投資管理公司對實施股權投資的財政專項資金進行專戶管理，專款專用，專賬核算。省財政專項資金股權投資退出後，收回的投資本金，作為後續的股權投資資金滾動使用。收回的投資收益，首先用於彌補其他股權投資項目的虧損，彌補後的剩餘收益由股權投資管理公司自主安排使用。
七、風險控制
（一）省級專項資金主管部門會同省財政廳應監督股權投資管理公司建立投資風險規避機制和退出機制，對股權投資管理公司履職情況及管理資金經營情況、財務狀況等進行監督檢查。
（二）實施股權投資後，股權投資管理公司根據實際情況可按國家有關法律法規規定向被投資企業派出董事和監事等高級管理人員，適當參與被投資企業管理，定期收集、分析企業的經營和財務信息，建立風險預警體系，控制投資風險。
（三）股權投資管理公司要按有關規定和約定，認真履行管理職責，制定相應的管理制度、工作流程，報省級專項資金主管部門和省財政廳備案。
（四）股權投資管理公司應每年向省級專項資金主管部門和省財政廳報送股權投資資金管理運作情況、被投資企業項目進展情況、股本變化情況等，投資管理過程中的重大事項應及時報告。
八、考核監督
（一）省財政廳將財政專項資金股權投資資金納入公共財政績效考核評價體系，引入第三方機構對股權投入和使用情況進行風險評估和績效評價，給省級專項資金主管部門提出工作意見，並在一定范圍內公布績效評價結果。
（二）為保證評估和審計工作的連續性，防範財政風險，財政專項資金股權投資500萬元以上（含500萬元）或占總股本15%以上（含15%）的被投資企業的各類財務審計和資產評估事項，應委託符合上述資產評估機構和財務審計機構選取條件的資產評估機構和財政審計機構進行評估和審計。
（三）省級專項資金主管部門會同省財政廳視工作需要委託專業機構對股權投資資金運作情況進行檢查和審計。股權投資管理公司應於每年4月底前，將以前年度被投資企業運作等情況向省級專項資金主管部門和省財政廳報告。主要包括：
1.被投資企業的經營情況；
2.財政資金的退出、收益、虧損情況；
3.股權投資管理公司的經營情況、會計師事務所出具的對股權投資管理公司最近一年的審計報告。
（四）省級審計機關依法對財政專項資金股權投資管理情況實施定期或不定期的審計監督。
九、規程時效
本規程試行兩年。試行期滿後，視情況進行修訂。

② 什麼是國家資本金

國家資本金是國家投資形式，必須對國有資產進行保值、增值，體現資本金的完整性和保全性。

在企業改組、改變經營形式時，要由企業組織力量清查財產、債權、債務，達到賬實相符，並委託會計師事務所或資產評估專門機構對企業資產進行評估，確定評估價值，作為所有者對改變經營形式以後企業的投資。

(2)財政資金注資性投資基金擴展閱讀

項目資本家制度

長期以來，我國固定資產投資領域投資主體不明確，項目投資者的投資風險意識沒有建立，造成投資規模過大、重復建設嚴重、投資效益低下。

為此，為了深化投資體制改革，建立投資風險約束機制，有效的控制投資規模，提高投資效益，促進國民經濟持續、快速、健康發展，國務院以國發[1996]35號文件，決定從1996年開始，對固定資產投資項目試行資本金制度。

資本金制度是指國家圍繞資本金的籌集、管理以及所有者的責任權利等方面所作的法律規范。其內容主要包括：資本金的確定方法；法定資本金；資本金的分類；資本金的籌集；資本金的管理；資本公積金等。

③ 國家發改委截至目前 一共批准了多少產業投資基金

2014年，中國VC/PE市場基金整體的募資狀態有向好的趨勢，從募集的基金數量和規模來看，雖然不比2010和2011年度的募資業績，但相比2012和2013年度低迷的募資氛圍，2014年度的募資情況有所好轉。
2014全年共披露305支基金開始募集和成立，總目標規模達到659.74億美元。
目前，在地方政府的層面上，越來越多帶有區域性的產業發展基金正在籌劃之中，各地都在籌劃符合本地經濟發展的區域性或行業性的產業投資基金，顯現出「產業投資基金熱」的趨向。

④ 政府引導基金 財政資金可以做劣後嗎

其實最近也有思考，政府的資金到底是劣後還是優先的。現在網路的話，2015年的資料顯示，政府參與投資的引導性基金中都是作為劣後資金的，通過杠桿來撬動其他的社會資本。就你的問題來看，政府資金是可以劣後的。但是深入討論的話，政府資金作為劣後資金退出機制是不是和不作為劣後資金的時候退出機制一樣呢？？這是我的問題，如果你近期得到相關的答案，我們可以繼續交流～～望採納

⑤ 財政資金與財政性資金有什麼區別

1、作用不同

財政資金是國家運用價值形式參與社會產品分配，形成歸國家集中或非集中支配，並用於指定用途。

財政性資金是以國家財政為中心的預算資金及其他財政性資金，既包括中央政府和地方政府的財政收支，還包括與國家財政有關系的企業、事業和行政單位的貨幣收支。

2、規定不同

財政資金由國家預算資金和國家預算外資金所組成。前者屬於國家集中性的財政資金，後者屬於分散的、非集中形式的財政性資金。

根據有關法律、法規的規定，財政性資金應當專款專用，任何人不得違規挪用、拆借。

3、會計處理不同

財政資金一般採取財政收入和財政支出的形式存在。努力增加財政收入，積極籌措財政資金，主要是為了有計劃地用於滿足國家機器，社會消費和建設的支出需要。

企業取得的除上述兩種情況之外的其他財政資金，會計處理作為損益，原來有計入補貼收入的，現全部計入當期營業外收入，借記銀行存款，貸記營業外收入。

⑥ 財政資金的投資分類

在討論中國財政資金項目投資方向的最適宜領域之前，可先對中國整個社會投資的分類做簡要的分析。一般來說，在市場經濟條件下，社會投資大體可分為三大類別：
1.對競爭性項目的投資
競爭性項目是指投資主體公平參與競爭，市場機制充分發揮作用的項目，它是完全受市場調節的盈利性項目，項目建成後提供的產品是「私人產品」，具有排他性和競爭性，其價格完全通過市場競爭形成。該類項目的范圍是根據其產業性質確定，它是競爭性行業在投資領域的表現形態。競爭性行業一般指那些產業發展比較成熟，行業盈利率較高，經濟效益決定於市場供求的產業部門。就中國而言，主要包括：一般加工工業；建築業；商業、餐飲、倉儲業；咨詢業；金融、保險（商業性部分）以及其他行業等。
2.對基礎性項目的投資
基礎性項目的范圍也是根據其產業屬性來確定的。一般講，基礎性項目是指那些從屬於基礎產業和部分支柱產業部門的投資項目。基礎性項目為生產過程提供「共同生產條件」，部分具有或主要具有「公共產品」的一般特徵，即具有公用性、非獨占性和不可分割性，其投入資金數量巨大，建設周期較長、投資回收緩慢，而又關系著國計民生，市場機制在這方面不能有效地發揮作用。具體包括：農、林、牧、漁體利。氣象等基礎設施；能源工業；交通運輸業；郵電通訊業；地質普查與勘探；支柱產業和高新技術產業等。
3.對公益性項目的投資
公益性項目是指為整個社會提供公共性產品和服務的項目。這些產品和服務基本上屬於「純公共產品」，市場機制在這些產品和服務的提供上根本不發揮作用。主要包括：國防建設投資；黨派、團體等設施的建設；政府、公檢司法等政權設施的建設；基礎教育、文化、衛生、國家體育、廣播電視等設施的建設；城市道路、管網的建設；環境保護設施的建設等等。
以上三類投資只是大體的劃分，實際上，在具體分析和操作時，各類投資在外延上有時互有交叉和重疊。

⑦ 財政資金的財政資金投資適宜領域

那麼，在市場經濟條件下，財政資金項目投資方向選擇的最適宜領域是什麼呢?盡管這是一個涉及面很廣的問題，在此不可能逐一涉及，但根據西方市場經濟國家和一些新興工業化國家（地區）的歷史經驗，結合中國市場經濟的實踐和取向，筆者認為，在上述三類投資項目中，公益性投資項目應該是財政資金項目投資方向的重點；基礎性投資項目主要是利用財政投資，積極引導國內社會資本和外資參與投資；對於競爭性投資項目，財政資金應徹底退出。但對於一些支柱產業的重點項目和高新技術研發項目，財政資金可以有選擇地給予扶持。由於三類投資在外延上的交叉和重疊，財政資金的具體投資方向及投資方式應主要從以下幾個領域來加以考慮：
1.公共基礎設施投資領域
在市場經濟中，政府提供的公共產品是多種多樣的，其主要的、典型的形式，莫過於各種形式的公共基礎設施。所謂公共基礎設施，包括為社會經濟正常運行所必須的、由國家或社會投資所形成的各種軟體和硬體。一般來說，諸如各類交通運輸、環境保護、農田水利建設。城市基礎設施建設等等，都是在財政資金項目投資方向選擇時，應予以優先考慮的合適領域。然而，所謂財政資金項目投資方向的最適宜領域，並不意味著國家在這方面，也採取過去那種包投資、包建設、包經營的做法。恰恰相反，在市場經濟條件下，許多基礎設施項目，如地鐵、公路等項目的投資來源，應以政府的財政資金做引導，鼓勵和吸引各方投資的參與。如可以利用BOT、TOT的方式吸引國內外社會資本參與城市基礎設施項目的建設開發和運營。這樣不但可以減緩政府財政資金的壓力，而且可以大幅度提高該類項目的建設和運營效率。
2.基礎產業和新興產業領域
基礎產業是對那些在國民經濟中具有基本承載作用的產業群體的總稱，它們構成了國民經濟賴以運行的物質基礎。就中國現階段而言，基礎產業一般應包括農業、能源、郵電通信等部門。其中，農業是基礎產業中的一個特殊的產業，它為人類生存提供最基本的條件，為國民經濟其他產業提供原材料和產品銷售市場，同時，它也是一個既有自然風險又有市場風險的弱質產業。當前中國農業的物質基礎薄弱，抗禦自然災害的能力較差，農業比較利益較低，在市場競爭中往往處於不利地位。同時，由於農產品屬初級產品，在需求方面的彈性較小，經常保持相對穩定，而供給方面受自然條件的影響很大，具有很強的波動性。這種供需不平衡狀態的經常發生會破壞國民經濟的正常運行，而這又是難以通過市場來解決的，因此，財政資金應加大對農業項目的投入，改變對農業投資比重偏低的狀況。而郵電通信業作為財政資金投向的選擇之一，重要的是用財政資金引導社會資本的投入。經過財政資金的大量投入，中國的郵電通信業已具備了堅實的基礎，這更有利於社會資本的介入。就能源項目而言，財政應著眼於調整能源結構，重點對一些稀缺資源的開發利用項目以及易於獨家壟斷的資源供應項目進行投資。
新興產業是指以高科技研發為依託，能帶來高附加值的，為未來經濟和社會發展提供廣闊的發展空間、提供就業機會的、標志一國國民經濟未來發展水平的產業群體總稱。新興產業的發展，往往由中小型風險企業開始。因為這些企業在發展的初期，風險比較大，又沒有足夠的資產作抵押，往往難以得到銀行貸款，要使其迅速發展起來，一方面需要政府為其創造良好的制度環境；另一方面則需要政府給以財政資金的支持。資金，而是要利用財政資金的引導作用，為這些項目的投資積聚資金，如設立風險投資基金等。風險投資基金。

⑧ 什麼叫政府財政性投資工程建設項目

工程建設項目具有唯一性、一次性、產品固定性、建設要素流動性、系統性、風險性等特徵。項目的唯一性、產品的固定性和建設要素的流動性是工程建設項目的三個最基本特徵，影響或決定了工程建設項目其他技術、經濟和管理特徵及其管理方式和手段，因而也是工程招標需要把握的三個基本因素。

工程建設項目投資規模一般較大，資金往往通過多種渠道籌措，除項目投資人自有資金、政府各類財政性資金外，可以利用銀行信貸資金、非銀行金融機構的信貸資金、國際金融機構和外國政府提供的信貸資金或贈款以及通過企業、社會團體等多種渠道融資。

這些投資建設資金按來源性質可以分為：國內資金和國外資金。國內資金又分為政府投資、國有企業投資和非國有投資等，不同性質的投資對工程招標有不同的約束要求。

(8)財政資金注資性投資基金擴展閱讀：

主要任務：

1、制訂各種宏觀經濟政策：

政府通過制訂各種宏觀經濟政策來引導，控制工程項目的投資方向和規模，用宏觀統帥微觀。宏觀經濟政策主要有：貨幣政策、財政政策、投資政策，產業政策、價格管理政策、人口與就業政策、國際收支與管理政策等。

2、制訂經濟與社會發展規劃：

通過制訂各種經濟與社會發展戰略、發展規劃、年度計劃對工程建設項目進行引導和調控。

3、加強重要資源的管理：

對土地資源使用的管理，土地的取得方式、程序，土地的使用年限、稅收等都有相關規定，為防止土地資源的浪費，對工程建設項目取得開工許可證後土地的閑置時間也要做具體限制。

對涉及到礦產資源開發利用與消耗大量重要自然資源的工程項目，國家規定了相應的審批程序與批准條件，對開采技術的先進程度、資源利用率、資源開發後自然環境恢復等都有明確要求。

⑨ 財政性資金的投資方向

在討論我國財政資金項目投資方向的最適宜領域之前，可先對我國整個社會投資的分類做簡要的分析。一般來說，在市場經濟條件下，社會投資大體可分為三大類別：
1.對競爭性項目的投資
競爭性項目是指投資主體公平參與競爭，市場機制充分發揮作用的項目，它是完全受市場調節的盈利性項目，項目建成後提供的產品是「私人產品」，具有排他性和競爭性，其價格完全通過市場競爭形成。該類項目的范圍是根據其產業性質確定，它是競爭性行業在投資領域的表現形態。競爭性行業一般指那些產業發展比較成熟，行業盈利率較高，經濟效益決定於市場供求的產業部門。就我國而言，主要包括：一般加工工業；建築業；商業、餐飲、倉儲業；咨詢業；金融、保險(商業性部分)以及其他行業等。
2.對基礎性項目的投資
基礎性項目的范圍也是根據其產業屬性來確定的。一般講，基礎性項目是指那些從屬於基礎產業和部分支柱產業部門的投資項目。基礎性項目為生產過程提供「共同生產條件」，部分具有或主要具有「公共產品」的一般特徵，即具有公用性、非獨占性和不可分割性，其投入資金數量巨大，建設周期較長、投資回收緩慢，而又關系著國計民生，市場機制在這方面不能有效地發揮作用。具體包括：農、林、牧、漁體利。氣象等基礎設施；能源工業；交通運輸業；郵電通訊業；地質普查與勘探；支柱產業和高新技術產業等。
3.對公益性項目的投資
公益性項目是指為整個社會提供公共性產品和服務的項目。這些產品和服務基本上屬於「純公共產品」，市場機制在這些產品和服務的提供上根本不發揮作用。主要包括：國防建設投資；黨派、團體等設施的建設；政府、公檢司法等政權設施的建設；基礎教育、文化、衛生、國家體育、廣播電視等設施的建設；城市道路、管網的建設；環境保護設施的建設等等。
以上三類投資只是大體的劃分，實際上，在具體分析和操作時，各類投資在外延上有時互有交叉和重疊。 1.公共基礎設施投資領域
2.基礎產業和新興產業領域 資源的開發與利用，是一個范圍很廣的概念。從國內外的情況來看，適宜於財政投資的資源開發領域，大致包括以下三個方面：
(1)重要的自然資源及大規模的國土開發
(2)人力資源開發投資
(3)智力資源開發投資 1.財政體制中的弊端。
2.財政體制改革的目標。
3.財政資金投資對象的選擇。
4.財政投資的原則。 1.支出方式的轉變。
2.轉變財政資金支出方式必須解決的兩個問題。
3.支出方式的轉變方向。 1.管理模式的轉變。
2.必須繼續深化財稅體制改革。
3.加強收支兩條線管理。
4.做好費改稅工作。