基金市場的投資原則

1. 投資基金的四大原則是什麼

選擇低成本基金。如何投資基金，首先選擇低成本的基金。不同於國內基金投資者看重預期收益的普遍思維，約翰?伯格把投資成本放到了首位。對於控制基金投資成本，他建議從兩方面考慮：指數基金優於主動型基金；而主動型基金中，低換手率優於高換手率。不要過高評價明星基金。約翰?伯格說：「基金行業非常清楚，幾乎所有的績優者，終有一天會失去他們的優勢。基金管理人堅持花費巨資對過去的業績廣為傳播，目的只有一個，就是吸引投資者的大量新資金。」關於歷史業績的真正參考意義，他認為，這些數據可以幫助投資者分析基金業績是否具有可持續性，比如在經歷牛熊的完整考驗後，基金是否始終能保持良好的業績。大的未必是好的。他曾提到這樣一個例子：美國市場上某隻成長型中市值基金，由於業績出色吸引了大量的申購，但其業績卻隨著基金份額的膨脹而不斷惡化。投資者應該注意，一隻低換手率、申購資金流入穩定的基金，要比採用積極操作、基金份額變動幅度大的基金更容易管理，因為後者需要更加頻繁地交易。不要持有太多基金。約翰?伯格認為沒有必要持有四、五隻股票基金，因為過度分散投資的效果類似一隻指數型基金，但由於股票基金的高成本，最終的收益很可能低於指數。

2. 投資基金的基本原則有哪些呢

基金業將長期保持穩定增長趨勢。證券投資基金為廣大中小投資者拓展了投資渠道，對於資金有限，投資經驗不足的廣大中小投資者來說，難以做到組合投資、分散風險的能力。投資基金作為一種金融工具可以把投資者的資金匯集起來進行組合投資，由專業管理和運作，其投資者收益可觀、資產增長較穩定以及良好的風險規避功能，從而大大地拓展了廣大中小投資者的投資渠道。 從而滿足廣大中小投資者資產保值增值的需求。同時，我國的潛在的個人投資需求巨大，特別是隨著社會保障體制改革的推進落實,社會公眾對投資理財尤其是長期投資的需求變得愈發迫切和強烈。證券投資基金通過提供多樣化的產品,發揮機構投資者的專業優勢,能夠在較廣范圍內和較大程度上滿足社會公眾的長期投資理財需求,為基金投資者獲取長期穩定的回報。可以預見,社會公眾的投資理財需求將為我國的證券投資基金提供持續的資金來源,能夠保證基金的大發展。

3. 基金的投資收益分配原則是

基金管理人運用基金資產投資證券市場，
基金持有人則通過基金收益的分配享有投資收益。一般來說，基金管理人的收入和利
益是和基金的凈資產掛鉤的，所以，在某種意義上基金管理人和基金持有人的利益在
收益分配問題上是有沖突的。為了保護投資者的利益，各國對基金的收益分配政策都
有相關的規定。
一、 基金收益的構成
基金的收益一般是由利息、股息和資本利得三部分收入構成。
1、 利息收入
證券投資基金的一部分資產會投資在國債和企業債券上，這些債券一般都會定期
發放利息。同時，基金出於資產流動性的需要會保留一定比例的現金，這些現金存放
在銀行，也會獲得利息收入。
2、 股息收入
上市公司視其經營狀況的好壞會定期進行利潤分配，分配的形式可以是分派現金
紅利，也可以是發放股票紅利。基金投資在股票市場時，作為上市公司的股東便會獲
得股息收入。
3、 資本利得
資本利得是指基金通過買賣證券價格的變化所產生的收入或損失。資本利得可以
分為已實現資本利得和未實現資本利得，已實現資本利得是指基金因賣出證券而獲得
的買賣差價，而未實現資本利得是指基金因所持有的證券價格的變化而獲得的資產升
值。
基金的收入減去應扣除的費用後構成基金的凈收益，也就是可供基金持有人分配
的收益。
二、 基金收益分配的內容和原則
基金收益分配方案應當對以下方面進行規定：
1、 收益分配的項目。在基金已經實現的收益中，哪些部分是應分配收益，哪些
部分不應分配，分配的比例是多少？
2、 收益分配的時間。基金的收益多長時間分配一次，具體的派發時間期限如何？
3、 收益分配的方式。是採取現金的形式分配，還是以送基金單位的形式，或者
採取再投資的形式？
基金收益分配的規定是和各國對基金收益稅收政策密切相關的。由於個人的利息
收入、股息收入和資本利得在稅負的處理是不一樣的，所以大多數國家在基金收益分
配進行規定時，會按照收益來源規定不同的分配比例。同時，基金的收益分配與基金
的類別也有一定關系，收入型基金注重獲得即期的收入，分配的比例較高，並以現金
形式為主，而成長型基金側重於基金資產的長期增值，因而分配比例相對較低。
三、 其他國家和地區的基金收益分配政策
1、 美國對基金收益分配的規定
美國的法律規定，基金必須將利息收入和股息收入的95%以上分配給投資者，一
般是每季度發放一次；基金的資本利得部分可以分配給投資者，也可以留在基金內繼
續投資。收益分配以現金形式分派，但投資者可以選擇自動再投資。
2、 日本對基金收益分配的規定
在日本，基金的收益要進行必要的扣除才能分配，這些扣除部分包括：
（1） 期末結算時應對股票重新估價，如果有帳面虧損，應在收益中進行扣除；
（2） 扣除股價變動准備金。
剩餘收益原則上每年分配一次，所有的股利和利息要求全部分配，對於資本利得
部分，在彌補上期虧損後，剩餘部分的10%分配給投資者，對累計未分配的資本利得
在基金運作期滿後，再一並分配。
3、 我國台灣地區對基金收益分配的規定
在我國台灣地區基金的分配一般每年一次，在會計年度結束後的3個月之內進行。
利息和股利全部分配，已經實現的資本利得也可以分配。分配採用現金方式，投資者
可以將分配的收益再投資。
四、 我國基金的收益分配政策
按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，我國證券投資基金的收益分配必須
採用現金形式，每年至少一次，基金收益分配的比例不得少於基金凈收益的90%。同
時，在中國證監會頒布的實施細則中規定：基金當年收益應先彌補上年虧損後，才可
進行分配，如果基金投資當年虧損，則不應進行收益分配。

4. 基金管理的一般原則是什麼

在投資目標已確定的情況下，基金的投資決策和投資方案等都是由基金管理人作出的,為了保護基金持有人的利益,各國的基金監管部門對基金的投資活動有若乾的限制。這主要是針對於基金的投資政策而言的,這些投資政策通常包括以下幾方面的內容：
1、證券組合的類型。即基金證券組合中是只包括普通股、優先股、債券，還是平衡地組合這些證券，這在一定程度上反映基金投資所追求的目標。
2、證券分散化的程度。投資基金分散化的程度由該基金所持證券的種類數以及基金總值中不同類型證券的比重決定。各個基金分散化政策是不相同的。
3、證券組合質量的高低。證券組合能否保證投資基金實現投資目標，是確定證券組合質量高低的依據。
4、基金充分投資的程度。如果基金注重取得當期固定收入或追求較高的資本增值，往往會把全部資產投資於有價證券，而有些基金則可能根據對證券市場前景的判斷，經常在貨幣市場、債券和股票之間進行資本轉移。
5、著重於經常收入的穩定性，還是著重於買賣利潤或資本增值的相對程度。即投資基金的投資政策是注重證券的收入還是證券的增值。前者注重選擇防守型證券，取得穩定的利息和股利；後者注重選擇進攻型證券，取得買賣利潤和長期資本增值。

5. 投資基金定投的基金原則有哪些

基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開放式基金中，類似於銀行的零存整取方式。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，其中基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補充。設定目標

每個月可以定時扣款3000元或5000元，凈值高時買進的份額數少，凈值低時買進的份額數多，這樣可分散進場時間。這種「平均成本法」最適合籌措退休基金或子女教育基金等。量力而行。定期定額投資一定要做得輕松、沒負擔，曾有客戶為分散投資標的而決定每月扣款50000元，但一段時間後卻必須把定期存款取出來繼續投資，這樣太劃不來。建議最好先分析一下每月收支狀況，計算出固定能省下來的閑置資金，3000元、5000元都可以。選擇市場，超跌但基本面不錯的市場最適合開始定期定額投資，即便市場處於低位，只要看好未來長期發展，就可以考慮開始投資。投資期限，定期定額長期投資的時間復利效果分散了股市多空、基金凈值起伏的短期風險，只要能遵守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金其實更能提高收益，而且風險較高的基金的長期報酬率應該勝過風險較低的基金。如果較長期的理財目標是5年以上至10年、20年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是5年內的目標，還是選擇績效較平穩的基金為宜。

6. 購買基金的幾個原則

如何理性進行基金投資

在我國證券市場處於牛市的大背景下，投資者積極參與入市，分享經濟增長所帶來的豐厚成果，這既符合證券市場發展的基本規律，也極大地促進了我國證券市場的良性發展。

尤其值得稱道的是，越來越多的投資者開始選擇通過投資基金等方式間接入市，讓專業的投資機構為其理財。雖然這種變化的直接原因在於過去一年中基金的賺錢效應使然，但也從一個側面反映了居民理財意識正在日益增強，同時也與海外成熟的證券市場的發展軌跡相吻合。

與眾多的散戶直接投資股市相比，基金管理公司等專業機構具有其無可比擬的人才、信息、時間優勢。「受人之託，代人理財」，充分藉助基金管理公司等專業機構的優勢，達到自己的理財目的，對眾多不具備專業知識的普通投資者來說，是個不錯的選擇。

不過，任何方式的投資活動，都是風險收益兼在的。投資者在參與之前，需要清楚地了解自己的需求，科學規劃，避免盲目跟風。

一、科學地進行理財規劃。不論是投資股票也好，還是投資基金也好，任何一項投資活動，都是投資者自己或家庭進行投資理財的具體表現。

隨著中國經濟的持續增長和居民財富的增加，理財開始逐步走進普通中國百姓的生活，過去一年證券市場的持續走強，更加加速了這一進程。科學的理財規劃是理好財的開始，有人股票、基金、保險都買一點，但到頭來發現收益並不理想，原因即在於理財前沒有確定好目標、理清規劃，無的放矢。

其實，不管是進行哪項投資活動，關鍵是在投資之前做好規劃，根據自己的實際需求有的放矢。簡單地說，投資者在具體理財之前，需要確定目標，審視資產狀況及風險承受能力，結合專家的建議，及時調整資產配置與投資結構，通過有效控制風險，實現資產收益的最大化。

二、理性投資基金。2006年以來，基金投資者的隊伍急速壯大，基金規模也急劇增長。在越來越多的普通百姓加入到基金投資者隊伍中來的時候，需要提醒的是：您了解基金嗎？您知道怎麼選擇基金嗎？

我們不妨來看看在決定進行基金投資的時候，究竟都需要做哪些功課呢？

一是了解自己的財力狀況。根據自己的收入狀況，合理地按比例進行投資，避免將急需使用的資金投資於股票基金等高風險類的基金，更要避免通過借貸等「寅吃卯糧」的方式進行投資。

二是衡量自己的風險承受能力。任何投資總會伴隨著一定程度的風險，高收益的背後往往就是高風險。基金投資也是如此，在基金投資之前，需要客觀地衡量自身的風險承受能力，選擇適合自己風險承受能力的基金類型，才是明智之舉。

三是擬定投資目標。在清楚地了解自己的財力狀況和風險承受能力之後，客觀地設定自己的投資目標。每個人的目標不一樣，比如，你要確保五年後孩子上大學，有足夠的錢讓他完成學業；又或者，你十年後要退休，你希望到時候有一筆可觀的養老金。目標有調整，投資基金的品種和組合也要相應調整，如果組合中某項投資不能實現目標，應考慮及時更換。

四是選擇合適的基金。在做好了上述准備之後，接下來就可以選擇適合自己的基金產品。

三、選擇適合自己的基金。一味地迷信明星基金經理、熱門基金、短期績效……是許多投資者在選擇基金時容易犯下的錯誤。

如何才能選擇最適合自己的基金產品呢？

首先是選擇值得信賴的基金管理公司。目前國內有50多家基金公司，投資者在選擇之前，要綜合考慮基金公司的整體實力、投研團隊的投資管理能力、過往業績是否優異穩定、旗下基金的整體表現等因素。

其次是挑選適合自己投資目標、風險承受能力的基金。對於普通基金投資者來說，與其去說基金好不好，倒不如說選擇的基金適合不適合自己。只有與自身的情況相匹配的基金，才能達到既定的目標。開放式基金種類很多，按照投資目標、投資對象以及投資策略的不同大致可以分為以下幾種基本類型：

（1）股票基金：主要投資於股票，高風險高收益。

（2）混合基金：分散投資於股票、債券和貨幣市場工具，風險和收益水平都適中。

（3）債券基金：主要投資於債券，以獲取固定收益為目的。風險和收益都較股票型基金小得多。

（4）貨幣市場基金：僅僅投資於貨幣市場工具，收益穩定，風險極低。對於無風險承受能力且希望獲得穩定收益的人來說，應選擇貨幣市場基金或債券型基金；有一定風險承受能力和較高收益偏好，但又不想冒過多風險的人來說，則適合選擇混合基金；而對有風險承受能力、希望博取高收益的人來說，股票基金則是較理想的選擇。

第三是選擇適合自己的投資方式。就像買房子或買車子，您可以根據自己的能力，選擇一次付清或分期付款。投資開放式基金也一樣，可以一次投資一大筆錢，也可以分期小額投資，前者為單筆投資方式，後者則是定期定額方式。對於領固定薪水的上班族、未來某一時點有特殊資金需求者、不想承擔過大投資風險者來說，採取定期定額方式來投資開放式基金不啻為好的選擇。

四、消除基金投資中的誤區

1、回報高的基金一定是好基金

選基金不能只看回報率，尤其是不能只以周排名、月排名、季度排名等短期排名為依據來選擇基金。投資者在選擇基金時，一方面應綜合評估其短期、中期和長期績效，另一方面還應考慮風險調整後的回報，看看在獲取回報的同時，所承擔的風險大小。

2、投資凈值低的基金比投資凈值高的基金劃算

不少投資者把基金當作股票看，覺得基金凈值高了風險大，而且同樣的金額買到的基金份數少，因此傾向於投資凈值低的基金。其實基金凈值的增長能力與目前凈值的高低沒有關系，真正有關系的是基金公司的投資管理能力。

3、用投資股票的方式投資基金

基金不同於股票，屬於追求長期收益的投資工具，基金投資者投資基金就是委託基金管理公司幫助你判斷大勢、分析行業、選擇股票債券，因此基金投資者大可不必像操作股票一樣每天關注凈值的變化，也用不著稍有風吹草動就追高殺低。作為基金投資者應樹立長期投資的習慣和理念。(更多理財知識請見歐立業理財博客http://www.hh1605.blog.sohu.com/)

買基金需掌握的評估法則

為了更好的從基金產品中優中選優，投資者掌握一定的購買基金的評估法則，對投資者購買基金產品是非常有幫助的，以下六種評估基金產品的法則，投資者不妨加以運用。

第一，評估基金的管理人。購買一隻好的基金產品，尋找一個好的基金管理人是非常重要的。

第二，評估基金的分紅能力。作為一種專業理財產品，基金凈值的增長是持續性的緩慢增長，相對穩定的、持久的分紅政策，將使投資者的投資權益不斷得到體現，從而使基金的投資更加穩健，也有利於投資者樹立長期投資理念，更便於投資者從基金的長期投資中獲利。

第三，評估基金經理。基金經理的投資行為，直接決定著基金的運作風格，並影響其運作業績，並呈現不同的收益特點。因此，研究基金產品的運作規律，研究基金經理的投資風格和特點是非常重要的。

第四，評估基金管理人的創新能力。投資者選對了基金管理人，還需要對基金管理人進行科學有效的評估。面對不斷細分的基金市場，為取得穩定的客戶群，就必須有符合投資者需求的基金產品。而滿足投資者個性化需求的正是基金管理人的創新能力。

第五，評估基金的交易成本。作為構成基金交易成本的重要組成部分，包括申購、贖回、轉換、託管、管理等費用在內的綜合費率較低的基金產品，對投資者來講，將會有更強的吸引力。因此，投資者在選購基金產品時，對基金產品進行必要的費率結構的計算和評估將是十分重要的。

第六，評估基金的持續服務能力。購買了一隻好的基金產品，還應當有一個好的渠道商的優質服務。通過基金營銷基金經理的良好的服務，從而為投資者提供及時、准確，包括基金凈值在內的一切基金產品信息。另外，在基金產品的具體服務指導中將得到有效的咨詢服務指導建議。基金渠道商的高附加值的基金產品服務，將消除基金投資中因信息的缺失而帶來較多的盲點.(更多理財知識請見歐立業理財博客http://www.hh1605.blog.sohu.com/)

7. 基金買賣規則

基金交易規則：

1. 在基金交易市場，所有上市交易基金都屬於交易品種，這樣一來，投資者的選擇范圍就比較寬泛和自由了。

2.規定每周一至周五，每天上午 9:30至 11:30，下午1:00至 3:00為正常交易時間。基金市場規定，凡是法定公眾節假日都一律不再進行正常交易，這對於維護交易秩序和交易環境有著非常重要的作用和價值。

3.在基金市場上，遵循價格優先和時間優先的順序，這樣一來就有利於維護市場秩序，保證市場處於一個合理運行的階段。總之來說，就是較高價格買進申報優先於較低價格買進申報，較低價格賣出申報優先於較高價格賣出申報。時間優先，當然是時間申報越早越好，具體來說就是當投資者的買賣方向和價格相同的時候，先申報者優先於後申報者。

4.在基金交易市場上，申報方式的要求是非常嚴格的，一般來說交易所只接受會員的限價申報，不是會員就無法進行申報。

報價單位：每份基金價格價格最小 A股、基金和債券的申報價格最小變動單位為變化檔位 0.01元人民幣報價單位是以每份基金為單位的，其中價格最小 A股、基金和債券的申報價格最小，這是市場交易的一個規則，是無法改變的。那麼，價格最小的變動單位檔位是多少呢？根據規定，價格最小的變動單位檔位為0.01元人民幣。

8.交易所為了能夠控制交易價格的多度上漲或者是多度下跌，於是就限制漲跌幅為 10%。除了限制漲跌幅，而且還限制申報，有效申報必須要在價格漲跌幅限制以內才為有效申報，否則的話就不能夠正常的完成交易。超過漲跌幅為無效申報，這樣喪失了交易的資格。

9.委託單位必須要買入或者是賣出基金，為投資者進行服務。另一個方面，在申報數量也是有限制的，的申報數量應該為100份或其整數倍，否則的話就不具備資格進行交易。

10. 在基金交易市場上，對於申報交易是有規定的，基金單筆申報最大數量應當低於 100萬份，這樣做的目的是為了避免交易市場的風險性。

11.在交易市場中，總共有電腦集合競價和連續競價兩種競價方式，前者是指一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，而後者是指買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。前者的競價時間為上午 9:15～9:25，後者則為上午9:30～11:30，下午1:00～3:00。

12.開市價決定著該基金是按照集合競價方式還是按照連續競價產生。當日該基金第一筆成交價如果有開盤價的話，那麼就按照連續競價的方式產生。

13.如果有收市價的話，那麼當日就必須有成交量。具體來說，收市價就是交收 T+1當日該基金最後一筆交易前一分鍾所有交易的成交量加權平均價（含最後一筆交易）。在交易的時候，投資者可以參照江恩角度線來分析行情，避免風險。

15.基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取，這就是交易費用的規則，大家一定要遵守。

8. 基金的買賣規則

基金的交易時間有限制。周六、周日和國家法定節假日不交易，是基金的「非交易日」。交易日（也就是「T」）是指除節假日外的周一至周五，交易時間是上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

雖然網上可以7*24小時全天候交易，但實際是一種預約，仍要到其後的最近的交易時間才能成交、確認。

如果在非交易日，如周末購買或者贖回基金，都會順延到交易日，所以如果你在周五下午3點之後購買或者贖回基金，要到下個周二才能確認，到下個周三才能查看盈虧。

如果是在長假前最後一個交易日申購，無論是3點前還是3點後交易，基金公司都是在長假後才確認申購，待確認期間無法查看盈虧。

(8)基金市場的投資原則擴展閱讀：

基金不同於股票，交易日當天3點前任何時間點的成交，都按當天收盤後的凈值計算，不分上午買的，還是下午買的，也不分是當天高點買的，還是當天低點買的。

購買基金的時候，看到的凈值，是前一個交易日的凈值，你所購買的基金按什麼凈值，需要收盤後，該基金的凈值更新了之後才知道。也就是，你買基金的時候，其實是不知道按什麼價格購買的。

交易日（「T」）3點前購買，按當天的凈值（一般晚上8點後凈值更新後可查看當天的凈值）；交易日3點之後購買，按下個交易日（T+1）當天的凈值。具體以基金購買後被確認的信息為准。

9. 私募股權投資基金的投資原則和偏好是什麼

• 私募股權投資基金投資原則：

一、最大程度獲得收益，盡可能規避風險。

私募股權投資獲得最大程度收益依靠的是投資專家，利用信息不對稱的現實，發現別人看不到的機會，從而佔領先機。

二、私募股權投資是勇敢而有耐性的投資。

為了避免風險，獲得高收益，私募股權投資家不僅需要超人的勇氣，更需要反復考察、評估、篩選投資項目，精心構造投資方案，潛心培育投資項目。

三、擬投資企業的管理團隊，特別是企業一把手的個人特質。

企業一把手應該是銷售型的而不是研究型的，在快速成長期內，企業的銷售和市場份額至關重要。

四、產業和資本的強強聯合是上策。

私募股權投資者常常選擇行業中的領先企業，直接嫁接產業和行業的優勢，達到資本與本地行業經驗的互補。五是從擬投資企業的核心競爭力判斷，成長性也是私募股權投資最關心的考察點。

• 私募股權投資基金投資偏好：

一、在競爭中有固有優勢的領域。基礎設施產業、金融領域受到投資者的特別關注。

二、食品、葯品領域。

三、包括旅遊、餐飲業在內具備較新服務理念的服務業。

四、高科技企業及新能源企業。

五、新興的網路、傳媒產業。

• 私募股權投資基金概念：

私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。