基金業協會投資策略

A. 基金的投資策略所說自上而下是什麼意思

所謂的投資策略中自上而下，含義就是認定所有的企業，上市公司都無法逃避宏觀經濟和行業景氣度的波動，所以主要抓住宏觀經濟和行業狀態的脈絡，就不需要過於注重選擇企業。比如好的股票在大盤整體下跌時無一倖免，再比如好的行業的二流企業要比不好的行業的一流企業要好。

只是一隻基金投資時策略，也就是以大局整體為重。
相比就是自下而上，也就是相反的，主要考慮企業本身，選擇優質企業，而不去主要考慮宏觀經濟和行業情況。只是做精選個股而已。

B. 結合基金行業合規性要求！在私募基金銷售過程中需要規避及注意的問題，並給出你合理化的建議。

1-根據《私募募集行為管理辦法》：
2-
募資提示：2016年7月15日前

盡快完成相關從業人員基金業務資格的獲取。

盡快設立管理人實體並向基金業協會申請進行私募基金管理人登記。

《私募募集行為辦法》正式生效之前擬任管理人從業人員進行的募資活動目前沒有必須提交或完成管理人登記的要求，可以照常進行，但募集活動和推介文件應避免有上述第一條第四項所列的十二種行為（現行規則也有類似要求，新規則更加細化和嚴格），允許公開宣傳的信息僅局限於上述第一條第五項所列的兩種情況。

需要確保募集的對象為特定的符合合格投資人資格者（即使是在《私募募集行為辦法》正式生效之前的募集活動，也最好能按照新規的要求，在開始推介之前以問卷調查等方式對投資人的風險識別和承擔能力進行評估，並由其書面確認符合合格投資人資格，尤其是針對個人或者由個人組成的投資實體而非一般意義上的機構投資者），募集方式不會涉及任何公開募集或針對不特定對象的情況。

3-募資提示：2016年7月15日後

1. 如管理人擬自行募集，則在募集前應當在基金業協會完成私募基金管理人登記，否則不得從事私募基金的募集活動；如管理人委託其他機構進行募集，該機構必須：

在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格，以及

已成為中國基金業協會會員

2. 從事私募基金募集業務的人員應當具有基金從業資格（包含原基金銷售資格）。

根據基金業協會的規定，私募基金管理人必須擁有2名以上高管，且

❖ 從事私募證券投資基金業務的私募基金管理人，其高管人員（包括法定代表人\執行事務合夥人（委派代表）、總經理、副總經理、合規\風控負責人等）和基金經理均應當取得基金從業資格。

❖ 從事非私募證券投資基金業務的各類私募基金管理人，至少2名高管人員應當取得基金從業資格，且其法定代表人\執行事務合夥人（委派代表）、合規\風控負責人應當取得基金從業資格。

在此基礎上，《私募募集行為辦法》要求從事私募基金募集業務的人員應當具有基金從業資格。

3. 資金募集活動應當遵循特定流程，其必要階段和文件如附件一（募集活動流程表）所示。

4. 私募基金推介活動不得有下述十二種行為：
(1) 公開推介或者變相公開推介；
(2) 推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
(3) 以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳「預期收益」、「預計收益」、「預測投資業績」等相關內容；
(4) 誇大或者片面推介基金，違規使用「安全」、「保證」、「承諾」、「保險」、「避險」、「有保障」、「高收益」、「無風險」等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；
(5) 使用「欲購從速」、「申購良機」等片面強調集中營銷時間限制的措辭；
(6) 推介或片面節選少於6個月的過往整體業績或過往基金產品業績；
(7) 登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；
(8) 採用不具有可比性、公平性、准確性、權威性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用「業績最佳」、「規模最大」等相關措辭；
(9) 惡意貶低同行；
(10) 允許非本機構僱傭的人員進行私募基金推介；
(11) 推介非本機構設立或負責募集的私募基金；
(12) 法律、行政法規、中國證監會和中國基金業協會禁止的其他行為。

5. 募集機構僅可通過合法途徑公開宣傳如下兩類信息：

(1) 私募基金管理人的品牌、發展戰略、投資策略、管理團隊、高管信息；以及

(2) 由基金業協會公示的已備案私募基金的基本信息。

C. 有誰抓取過中國證券投資基金業協會的數據

1、在2015年未調整之前基金隸屬於中國證券業協會
2、調整之後，將基金劃分出來了，現在叫中國證券投資基金業協會。

D. 中國證券投資基金業協會的發展歷史

2012年6月6日基金業協會在北京召開了第一次會員大會，翌日中國證監會主席郭樹清為基金業協會揭牌。同時，當天表決通過了中國證券投資基金業協會第一次會員大會工作報告、《中國證券投資基金業協會章程》、《中國證券投資基金業協會會員管理辦法》、《中國證券投資基金業協會會費收繳辦法》和《中國證券投資基金業協會會員自律公約》，投票選舉產生了協會第一屆理事會、第一屆監事會。
基金業協會的會員分為三類：普通會員、聯席會員和特別會員。其范圍涵蓋基金管理公司、銀行、保險、信託、QFII、私募基金公司等。基金業協會最高權力機構為會員大會，執行機構為理事會。理事會包括30名理事，其中包括5名非會員理事，25名會員理事構成；專職副會長4名，兼職副會長9名。監事會包括6名監事，監事長1名，副監事長1名。
截止2013年11月1日，基金業協會的會員共有555家，其中包括84家公募基金公司、19家託管銀行、218家私募基金公司和多家其他機構 。

E. 創業投資基金投資策略具備哪些特點

創業投資基金投資策略特點包括投資結構化、投資金額一般較小、分輪次投資策略、聯合投資、匹配投資等等。
創業投資基金作為早期投資，其投資策略特點：

第一，投資結構化，即充分利用各種金融工具，降低風險，並實現利益最大化。因為創業企業風險較大，創業投資基金為了規避風險常利用優先股、可轉換債以及創業股東回購等金融工具，既保證融資方對資金的需要，又盡可能降低投資風險。

第二，投資金額一般較小，不求控股，持股比例通常在30%以下，一方面是為了充分發揮創業股東積極性，避免喧賓奪主；另一方面是由於創業企業規模較小，所需資金規模也有限。

第三，投資對象偏好為科技型創業企業。科技型創業企業具有發展潛力大、增長速度快以及高額收益等特點，而創業投資基金主要收益是在退出時獲得高額資本升值，一般傳統行業創業企業很難滿足基金的收益需求，因此，基金將目光主要集中於科技型創業企業。

第四，分輪次投資策略。投資創業企業持股時間相對較長，與一般股權基金不同，創業投資基金為控制風險採取分輪次投資策略，即根據創業投資基金融資方的發展情況，將資金分期投入，最初投資額較少，隨著企業逐步走上正軌，投資資金將不斷跟進投人。如一旦發現問題，立即中止投資，把投資風險降到最低。

第五，聯合投資。對於風險較大、投資額較高的項目創業投資基金往往聯合其他投資者共同投資。牽頭的投資人持有的股份最多。這對於創業企業來講，也可以享有更多的投資者資源。但也不是投資者越多越好，因為投資者太多，難免發生沖突和混亂。、

第六，匹配投資。匹配投資是指創業投資基金投資時，根據情況要求創業者或創業企業高管投人相應的資金。

F. 如何成為基金業協會投顧，普通會員，觀察會員，投資顧問的區別

想要從事基金類相關工作的話，需要有基金從業資格證書，否則也不能參加基金工作。（普華在線網校）

G. 對沖基金的主要幾種投資策略

對沖基金起源於19世紀50年代，基金經理買入有市場前景的優質股票，同時借入能反應市場平均指數的股票並賣出。在市場上漲時，買入的優質股票的漲幅會高於沽空平均指數而帶來的損失，從而獲利；而市場下跌時，買入的優質股票的跌幅會小於沽空平均指數而帶來的收益。對沖基金策略可以分為以下幾類：相對價值、事件驅動、宏觀策略、方向策略與期貨管理。

（一）相對價值

相對價值策略利用相關投資品種之間的定價誤差獲利，常見的相對價值策略包括股票市場中性、可轉換套利和固定收益套利。相對價值策略的產品不做市場的方向性選擇交易，因而不隨著市場的波動而起落，風險能夠得到較好的控制，但由於相關證券之間的價差通常很小，不用杠桿效應就不能賺取高額利潤，因此相對價值對沖基金傾向於使用高杠桿，而一旦套利發生問題則將會面臨巨額虧損。因為相對價值投資需要在多頭和空頭之間設置適當的對沖比率，任何一方的波動都會影響到對沖效果，所以管理人需要根據市場情況調整倉位；另外倉位太大也會影響流動性。歷史上最著名的相對價值對沖基金——美國長期資本管理公司就因為高杠桿和小概率事件而走向錯誤的方向，到了破產邊緣最終被收購。

（二）事件驅動策略

事件驅動策略投資於發生特殊情形或者是重大重組的公司，例如發生分拆、收購、合並、破產重組、財務重組或者股票回購等行為的公司。事件驅動的策略主要有受壓證券投資和並購套利。一方面，事件驅動型基金會通過對發行受壓債券的企業進行深入研究，折價買入企業債，待市場對企業回復信心後以相對較高的價格賣出獲利。另一方面，基金充分利用公司的並購機會，尋找收購價格與企業目前股價之間的差異，評價該階段下的風險收益，當存在相對確定的套利機會時交易。通過財務模型計算，控制賣空並購方與買入被並購方的股票比例實現市場風險敞口較低前提下的套利。需要指出的是，並購套利存在一定程度的交易風險，即當市場崩盤、戰爭發生或雙方因其他因素無法達成協議時，交易不成功所帶來的風險。因此在一般情況下，事件驅動型基金會配有專業的法律顧問，評估極端情況下的交易風險。

（三）宏觀策略

宏觀策略對沖基金是對沖基金產品中最具攻擊性的品種，索羅斯的量子基金就是這種類型的產品，根據國際政治經濟的重大事件和趨勢，分析相關市場可能出現的變動和走勢，在全球范圍內買入和賣空各種證券及其衍生品，獲取收益。投資工具囊括股票、債券、貨幣、大宗商品、衍生品等，而投資地域也教廣泛，發達金融市場、新興市場均可能成為他們的狙擊對象，特別當國際政治經濟局勢動盪時此類對沖基金更為風行。宏觀策略對沖基金的風險主要來自於對目標地區宏觀經濟和市場判斷的失誤。

（四）方向策略

方向策略對沖基金一般是指投資於股票市場並運用杠桿做多和（或）做空的對沖基金，例如：多/空策略對沖基金、新興市場對沖基金、行業（區域）對沖基金、量化對沖基金等。該策略買入預期價格上漲的證券和（或）賣空預期價格下跌的證券。與相對價值策略中的市場中性策略不同的是，股票多空頭策略並不強制要求多頭交易量與空頭交易量一致，即並不要求用等量的空頭來對沖掉多頭的市場風險（不追求組合的市場中性）。

（五）期貨管理

管理期貨是一種由期貨交易顧問（CTA）利用技術或基本面分析對各期貨品種進行投機交易的期貨投資基金，目前在美國大約有800家注冊CTA，與其他對沖基金策略不同之處在於管理期貨主要投資於商品期貨以及金融期貨、期權、遠期等交易品種，較少涉及股票、債券、外匯等基礎資產，由於投資標的高杠桿高風險特徵，期貨管理基金呈現出高風險的特徵，因而它的風險控制也受到格外重視。目前多數期貨管理基金會應用計算系系統化程序撲捉機會或者止損控制風險。另外，各國的期貨管理基金都受到了政府或行業不同程度的監管，例如美國期貨管理基金必須受到商品期貨交易委員會(CFTC)的監管，其中對公募期貨基金的監管更側重於政府和法律作用的發揮，而對私募期貨基金的監管則更多的是依靠行業協會及信譽機制等市場手段。

H. 中國證券投資基金業協會怎麼樣

中國證券投資基金業協會實習生工資待遇 - 真人分享工資待遇 - 職業圈
http://www.job592.com/pay/gz1352940.html

- 中國證券投資基金業協會工資待遇怎樣?大街網統計得出,中國證券投資基金業協會平均工資￥3325元/月,最高工資￥4000元/月,取自4份樣本,該崗位的薪酬區間...

I. 基金業協會視為合格投資者的情形包括哪些

合格的投資者包括以下幾類：
1.社會保障基金
2.企業年金等養老基金
3.慈善基金等社會公益基金
4.依法設立並在基金業協會備案的投資計劃
5.投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員
6.中國證監會規定的其他投資者

J. 中國證券業協會與中國證券投資基金業協會區別

中國證券業協會：服務監督類機構，非營利性組織。
負責：證券類的從業人員、機構、會員提供服務，維護證券業的健康發展。
中國證券投資基金業協會：同上服務監督類機構，也是非營利性組織。
負責：基金類的從業人員，公司、託管銀行、銷售機構、評級機構及其他資產管理機構、相關基金類的服務機構、會員提供服務，維護基金也的健康發展。