銀行委外債券投資規模

① 委外什麼意思

意思是：銀行委外業務，它是指銀行理財資金委託外部投資，基金公司資產管理計劃、券商資產管理計劃、信託計劃、保險計劃成為委外投資的四大形式。

委外的形式：大行、股份行多通過信託計劃、基金通道的形式進行產品合作，約定（獨立帳戶）固定收益率，券商對收益率水平進行衡量來決定是否承接，當前主流收益率在4.5-5%。

地方銀行的委外多以投顧的形式參與，交易發生在銀行自己的系統內，券商發出買賣指令指導銀行自己操作。總體上，委外的合作形式以一對一方式為主。

(1)銀行委外債券投資規模擴展閱讀

委外資金成立的基金隱患：

1、 戶數少、戶均大，可能帶來單日凈值巨幅波動。委外資金退出、市場波動會導致這類基金凈值變動很大。

2、 委外資金退出後，幾百萬、幾千萬的規模在運作上分散投資的難度很大，風險更集中。

3、 連續20日資產凈值低於5000萬、基金份額持有人數量達不到200人，很有可能會被清盤。

委外業務：

委託人及管理人協商式的高度定製化的業務。所謂高度定製化，是指投資范圍及投資期限非常靈活，可以按照資金委託方的要求而定製。一般商業銀行自營類委託資金投資范圍主要以貨幣市場類及純債類資產為主，

理財類委託資金的投資范圍一般還會加上債券基金、國債期貨、利率互換等衍生品，部分針對高端客戶發行的銀行理財類委託資金的投資范圍還可以擴展至包含混合類基金、股指期貨、甚至個股類在內的權益資產。

② 商業銀行投資某一企業的企業債或公司債有額度限制嗎

您好
政策銀行一般發的叫政策性金融債；商業銀行發的一般叫商業銀行次級債。你的誤區在於：企業債不應該望文生義，以為企業發的債券都叫企業債。在中國，企業債一般是指國有企業發行的債券，要報發改委審批的；公司債專指上市公司發行的債券，要報證監會批的；還有中小企業集合票據、中小企業私募債等等。
最重要的一點：不是所有欠的債的憑證都可以稱為債券（狹義的），那些只能稱為欠條、貸款。。。

③ 資管投資要銀行兜底

幾乎所有受訪資管人士均認為，今年債市面臨壓力，信用利差保持低位，投資機會遠小於去年。不過，作為銀行理財的基礎配置，債券仍會保有基本倉位，從行業整體來看，約占投資資產總規模的三分之一。

據國家統計局物價數據顯示，4月我國居民消費價格水平（CPI）同比上漲2.3%。CPI同比環比漲幅均連續多月回升。而中央政府加大2016年貨幣財政刺激力度+下調GDP增速，極有可能推升通脹上行，貨幣進入貶值通道，居民如何保衛手中的財富不貶值不縮水，理財勢必成為最重要的渠道。

為洞悉最新理財趨勢，培育全民健康的理財觀念，21世紀經濟報道旗下21世紀資管研究院在「對話資管30人」的基礎上，將重磅發布《2016年中國資產管理發展趨勢報告》，展現當下居民理財的真實渠道、產品選擇，並將在今年的「2016中國資產管理年會」上正式發布。

無論是銀行理財資金，還是保險資金，債券都是資產配置的主力軍。

回想2016年初，市場還在討論「債牛」能否延續；而眼下，隨著債市違約風險不斷暴露，銀行間資金面不時趨緊，流動性風險隱現，市場已達成共識：今年的債券投資，挑戰大過機會。

從3月起，21世紀經濟報道團隊推出對話資管30人系列專訪。截至目前，特為讀者整理8位資管大佬對於2016年債市投資的一手觀點。

幾乎所有受訪資管人士均認為，今年債市面臨壓力，信用利差保持低位，投資機會遠小於去年。不過，作為銀行理財的基礎配置，債券仍會保有基本倉位，從行業整體來看，約占投資資產總規模的三分之一。

在具體投資策略上，觀點一致性表現在債券投資縮短久期（3年內）和加強個券研究；意見分化表現在對交易性機會的把握上。以南京銀行資產管理部總經理戴娟為代表的觀點認為，要提升交易型策略的把握，從傳統的配置型向交易與配置均衡型轉變。而華夏銀行資產管理部總經理李岷表示，今年最大的調整，在於結構性減少交易性資產的配置，控制債券委外投資規模。

虛擬圓桌嘉賓：

華夏銀行資管部總經理李岷

興業銀行資管部總經理顧衛平

平安銀行資管事業部副總裁郭新忠

平安首席投資執行官陳德賢

浦發銀行資管部副總經理楊再斌

中信銀行資管事業部總裁馬續田

南京銀行資管部總經理戴娟

江蘇銀行資管部總經理高增銀
大方向：投資機會有限
《21世紀》：結合宏觀經濟走勢，如何判斷2016年的債市走向？

李岷：目前來看，全球經濟除了美國表現較好外，發達經濟體和發展中經濟體均出現經濟減速，加之在美元升值預期背景下，國內經濟環境仍處在產業結構調整、經濟主體降低財務杠桿和去庫存的過程中，國內貨幣政策和外匯政策的相機抉擇，將成為決定2016年市場利率變化和債券市場投資機會的主要因素。

房地產價格上漲趨勢已成，也會對債市形成壓力。在歷史上，房價上升對債市壓力體現在三個方面：其一是房地產銷售帶動投資，拉動經濟回暖；其二是房地產價格上漲過快帶來貨幣緊縮風險；其三是貨幣分流效應。不過今年前兩個因素影響相對較小，不必過度放大房價上漲的負面影響。

戴娟：從基本面看，若經濟復甦跡象較明確，人們對改革的信心也將增強，風險偏好隨之提升；反之經濟若無明顯好轉，穩增長壓力更加突出，市場情緒將持續低迷。此外，通脹可能將在下半年到達年內頂峰，對債市沖擊加劇。

從資金面看，美聯儲加息進程到達關鍵時點，三、四季度加息可能性較大，進一步限制收益率下行空間。

總體來看，2016年下半年債市面臨多方壓力，預計收益率重新回調，但在為改革創造適宜貨幣環境的背景下，收益率上行不會太多。

《21世紀》：從大類資產配置的角度，今年債券配置有何調整？

戴娟：在整個銀行系理財大類資產配置中，債券佔比將近三分之一，其中約80%投向信用債，利率債佔比較低。銀行理財對信用債的剛性需求很大，但2016年信用債風險暴露越來越多，且資產收益下降。我們認為，從資管的角度，今年的債券市場投資機會相對有限。

郭新忠：預計今年債券市場偏平淡，缺乏趨勢性機會，可能圍繞經濟數據變化和政策微調展開較為頻繁的窄區間波動。目前投資國內的債券市場一是利率處於歷史低位，需忍受低回報；二是信用利差過小，對信用風險補償不夠，因此從大類資產配置角度缺乏吸引力。我們對債券市場的整體預期不高，但由於銀行理財資金體量大、配置壓力大，債券又是相對可得性最高的資產，故仍將是主要的基礎倉位，但不會像去年那樣作為重點來配置。

顧衛平：雖然今年並不是債券投資的好年份，但還會滿足基本配置需求。今年我們對債券的配置比例不會有大的增加，也不會降低，但會考慮增加債券的委託投資，實現從債券的被動配置型投資向主動交易型投資轉變。

李岷：目前信用利差已維持在較低水平，對於信用利差能否覆蓋信用風險的擔憂越來越嚴重。信用利差壓縮存在兩個趨勢性的力量：其一，銀行理財加委外業務模式大發展，投資由表內轉為表外，不需要考慮資本金佔用的情況下，信用債更受青睞；其二，套息交易對信用債的配置需求，體現為信用利差與資金成本的波動整體正相關，即資金成本越低、波動率越低的情況下，信用利差越低。

④ 債券投資科目金額

借：債權投資-成本 200
債權投資-利息調整 8
應收利息 8
貸：銀行存款 216

⑤ 關於商業銀行債券投資

商業銀行發行的債權不是財政融資
首先商業銀行雖然由政府背景，但是從經營上是自負盈虧的。會計賬目和公司法都不允許國家財政參與，不能犧牲股東權益。
只有像國開行，進出口銀行這種政策銀行才能由政府控製做財政融資。
不過有一種解決辦法讓商業銀行的金融債券參與參政融資。
首先，商業銀行發行金融債券給機構和投資自然人，其實也就是一種公司債。
然後政策性銀行在銀行間債券市場中發行債券，向商業銀行融資，商業銀行可以用其金融債券的收益購買其債券。
事實上，政策性銀行的債券發行融資都是在銀行間債券市場向銀行及金融機構進行的
所以商業銀行發行的金融債券不算財政融資，而是民間融資，是一種公司債
請採納。

⑥ 銀行為什麼會有債券投資呀

不光是銀行，企業的自由資金是可以用來做金融投資的。比如，企業可以投資於債券、基金、甚至是銀行理財。
銀行投資債券，可以使自己的資產多樣化，減少非系統風險；債券作為一種風險相對較小的資產，也可以提高銀行的收益。

⑦ 股票或者債券的委外投資是什麼意思

委外投資，是委託外部機構代為投資的意思。

⑧ 銀行投資債券有哪些監管要求

銀行投資債券一般是需要監管部門的審核和批准。