風險准備金與投資者保護基金

1. 證券中介機構的監管

證券公司應當根據《公司法》和《證券法》的規定建立和完善公司法人治理結構，建立、健全管理制度和內部控制制度，實行監事會制度、信息披露制度，自覺防範和化解經營風險。
1、在資產管理上，國務院證券監督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產的比例，凈資本與自營、承銷、資產管理等業務規模的比例，負債與凈資產的比例，以及流動資產與流動負債的比例等風險控制指標作出規定。證券公司不得為其股東或者股東的關聯人提供融資或者擔保。
2、在人員管理上，證券公司的高級管理人員應符合法定的任職資格。證券公司的董事、監事、高級管理人員，應當正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規，具有履行職責所需的經營管理能力，並在任職前取得國務院證券監督管理機構核準的任職資格。
有《公司法》第一百四十七條規定的情形或者下列情形之一的，不得擔任證券公司的董事、監事、高級管理人員：
（1）因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾5年：
（2）因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、驗證機構的專業人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。
因違法行為或者違紀行為被開除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業人員和被開除的國家機關工作人員，不得招聘為證券公司的從業人員。
國家機關工作人員和法律、行政法規規定的禁止在公司中兼職的其他人員不得在證券公司中兼任職務。
3、繳納證券投資者保護基金、提取交易風險准備金。《證券法》規定，國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務院規定。證券公司從每年的稅後利潤中提取交易風險准備金，用於彌補證券交易的損失，其提取的具體比例由國務院證券監督管理機構規定。
4、建立健全內部控制與業務隔離制度。證券公司應當建立健全內部控制制度，採取有效隔離措施，防範公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務和證券資產管理業務分開辦理，不得混合操作。
5、健全業務管理制度。證券公司的自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行，必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理，具體辦法和實施步驟由國務院規定。證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券。證券公司破產或者清算時，客戶的交易結算資金和證券不屬於其破產財產或者清算財產。非因客戶本身的債務或者法律規定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執行客戶的交易結算資金和證券。
證券公司辦理經紀業務，應當置備統一制定的證券買賣委託書，供委託人使用。採取其他委託方式的，必須作出委託記錄。客戶的證券買賣委託，不論是否成交，其委託記錄應當按照規定的期限，保存於證券公司。
證券公司接受證券買賣的委託，應當根據委託書載明的證券名稱、買賣數量、出價方式、價格幅度等，按照交易規則代理買賣證券，如實進行交易記錄：買賣成交後，應當按照規定製作買賣成交報告單交付客戶。
證券交易中確認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實，並由交易經辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致。
證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規定並經國務院證券監督管理機構批准。
證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委託而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格。證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
證券公司及其從業人員不得未經過其依法設立的營業場所私下接受客戶委託買賣證券。證券公司的從業人員在證券交易活動中，執行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。
證券公司應當妥善保存客戶開戶資料、委託記錄、交易記錄和與內部管理、業務經營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少於20年。
6、證券公司監管制度。證券公司應當按照規定向國務院證券監督管理機構報送業務、財務等經營管理信息和資料。國務院證券監督管理機構有權要求證券公司及其股東、實際控制人在指定的期限內提供有關信息、資料。證券公司及其股東、實際控制人向國務院證券監督管理機構報送或者提供的信息、資料，必須真實、准確、完整。
國務院證券監督管理機構認為有必要時，可以委託會計師事務所、資產評估機構對證券公司的財務狀況、內部控制狀況、資產價值進行審計或者評估。具體辦法由國務院證券監督管理機構會同有關主管部門制定。
證券公司的凈資本或者其他風險控制指標不符合規定的，國務院證券監督管理機構應當責令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴重危及該證券公司的穩健運行、損害客戶合法權益的，國務院證券監督管理機構可以區別情形，對其採取下列措施：
（1）限制業務活動，責令暫停部分業務，停止批准新業務；
（2）停止批准增設、收購營業性分支機構；
（3）限制分配紅利，限制向董事、監事、高級管理人員支付報酬、提供福利；
（4）限制轉讓財產或者在財產上設定其他權利；
（5）責令更換董事、監事、高級管理人員或者限制其權利；
（6）責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東行使股東權利；
（7）撤銷有關業務許可。
證券公司整改後，應當向國務院證券監督管理機構提交報告。國務院證券監督管理機構經驗收，符合有關風險控制指標的，應當自驗收完畢之日起3日內解除對其採取的上述有關措施。
證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的，國務院證券監督管理機構應當責令其限期改正，並可責令其轉讓所持證券公司的股權。在股東按照要求改正違法行為、轉讓所持證券公司的股權前，國務院證券監督管理機構可以限制其股東權利。
證券公司的董事、監事、高級管理人員未能勤勉盡責，致使證券公司存在重大違法違規行為或者重大風險的，國務院證券監督管理機構可以撤銷其任職資格，並責令公司予以更換。
證券公司違法經營或者出現重大風險，嚴重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，國務院證券監督管理機構可以對該證券公司採取責令停業整頓、指定其他機構託管、接管或者撤銷等監管措施。
在證券公司被責令停業整頓、被依法指定託管、接管或者清算期間，或者出現重大風險時，經國務院證券監督管理機構批准，可以對該證券公司直接負責的董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員採取以下措施：
（1）通知出境管理機關依法阻止其出境；
（2）申請司法機關禁止其轉移、轉讓或者以其他方式處分財產，或者在財產上設定其他權利。

2. 證券公司是否有準備金制度

有的，有兩種。一種是投資者保護基金。證券投資者保護基金是在防範和處置證券公司風險中用於保護投資者利益的基金。如果證券公司倒閉破產，並且因為挪用客戶資產而給投資者造成了損失，那麼保護基金會按照規定比例補償投資者的一部分損失。目前中國的投資者保護基金向券商收取的資金根據該券商的信用等級由低到高分別按營業收入的0.5%-5%徵收。另外還有結算備付金。結算備付金是證監會和銀監會首次提出的概念，是指結算參與人根據規定，存放在其資金交收賬戶中用於證券交易及非交易結算的資金。資金交收賬戶即結算備付金賬戶。

3. 哪些准備金可以稅前扣除

根據《財政部國家稅務總局關於證券行業准備金支出企業所得稅稅前扣除有關問題的通知》（財稅〔2009〕33號）規定，自2008年1月1日起至2010年12月31日止，證券行業按照以下規定提取的證券類准備金和期貨類准備金，可以稅前扣除：
「一、證券類准備金
（一）證券交易所風險基金。
上海、深圳證券交易所按證券交易所交易收取經手費的20%、會員年費的10%提取的證券交易所風險基金，在各基金凈資產不超過10億元的額度內，准予在企業所得稅稅前扣除。
（二）證券結算風險基金。
1.中國證券登記結算公司所屬上海分公司、深圳分公司按證券登記結算公司業務收入的20%提取的證券結算風險基金，在各基金凈資產不超過30億元的額度內，准予在企業所得稅稅前扣除。
2.證券公司作為結算會員按人民幣普通股和基金成交金額的十萬分之三、國債現貨成交金額的十萬分之一、1天期國債回購成交額的千萬分之五、2天期國債回購成交額的千萬分之十、3天期國債回購成交額的千萬分之十五、4天期國債回購成交額的千萬分之二十、7天期國債回購成交額的千萬分之五十、14天期國債回購成交額的十萬分之一、28天期國債回購成交額的十萬分之二、91天期國債回購成交額的十萬分之六、182天期國債回購成交額的十萬分之十二逐日交納的證券結算風險基金，准予在企業所得稅稅前扣除。
（三）證券投資者保護基金。
1.上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限後，按交易經手費的20%繳納的證券投資者保護基金，准予在企業所得稅稅前扣除。
2.證券公司按其營業收入0.5%～5%繳納的證券投資者保護基金，准予在企業所得稅稅前扣除。
二、期貨類准備金
（一）期貨交易所風險准備金。
上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所分別按向會員收取手續費收入的20%計提的風險准備金，在風險准備金余額達到有關規定的額度內，准予在企業所得稅稅前扣除。
（二）期貨公司風險准備金。
期貨公司從其收取的交易手續費收入減去應付期貨交易所手續費後的凈收入的5%提取的期貨公司風險准備金，准予在企業所得稅稅前扣除。
（三）期貨投資者保障基金。
1.上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所按其向期貨公司會員收取的交易手續費的3%繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達到有關規定的額度內，准予在企業所得稅稅前扣除。
2.期貨公司從其收取的交易手續費中按照代理交易額的千萬分之五至千萬分之十的比例繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達到有關規定的額度內，准予在企業所得稅稅前扣除。」
2.根據《財政部國家稅務總局關於保險公司准備金支出企業所得稅稅前扣除有關問題的通知》（財稅〔2009〕48號）規定，自2008年1月1日至2010年12月31日止，保險公司按照以下規定繳納或提取的保險保障基金、未到期責任准備金、壽險責任准備金、長期健康險責任准備金、未決賠款准備金等，准予稅前扣除：
⑴未到期責任准備金、壽險責任准備金、長期健康險責任准備金依據精算師或出具專項審計報告的中介機構確定的金額提取。
⑵未決賠款准備金分已發生已報案未決賠款准備金、已發生未報案未決賠款准備金和理賠費用准備金。已發生已報案未決賠款准備金，按最高不超過當期已經提出的保險賠款或者給付金額的100%提取；已發生未報案未決賠款准備金按不超過當年實際賠款支出額的8%提取。
3.根據《財政部國家稅務總局關於中小企業信用擔保機構有關准備金稅前扣除問題的通知》（財稅〔2009〕62號）規定，自2008年1月1日起至2010年12月31日止，中小企業信用擔保機構按照以下規定提取的擔保賠償准備、未到期責任准備，准予稅前扣除：
⑴中小企業信用擔保機構可按照不超過當年年末擔保責任余額1%的比例計提擔保賠償准備，允許在企業所得稅稅前扣除。
⑵中小企業信用擔保機構可按照不超過當年擔保費收入50%的比例計提未到期責任准備，允許在企業所得稅稅前扣除，同時將上年度計提的未到期責任准備余額轉為當期收入。
⑶中小企業信用擔保機構實際發生的代償損失，應依次沖減已在稅前扣除的擔保賠償准備和在稅後利潤中提取的一般風險准備，不足沖減部分據實在企業所得稅稅前扣除。
4.根據《財政部國家稅務總局關於金融企業貸款損失准備企業所得稅稅前扣除有關問題的通知》（財稅〔2009〕64號）規定，自2008年1月1日起至2010年12月31日止，政策性銀行、商業銀行、財務公司和城鄉信用社等國家允許從事貸款業務的金融企業按照以下規定提取的貸款損失准備，准予稅前扣除：
准予提取貸款損失准備的貸款資產范圍包括：（一）貸款（含抵押、質押、擔保等貸款）；（二）銀行卡透支、貼現、信用墊款（含銀行承兌匯票墊款、信用證墊款、擔保墊款等）、進出口押匯、同業拆出等各項具有貸款特徵的風險資產；（三）由金融企業轉貸並承擔對外還款責任的國外貸款，包括國際金融組織貸款、外國買方信貸、外國政府貸款、日本國際協力銀行不附條件貸款和外國政府混合貸款等資產。
金融企業准予當年稅前扣除的貸款損失准備計算公式如下：准予當年稅前扣除的貸款損失准備＝本年末准予提取貸款損失准備的貸款資產余額×1%－截至上年末已在稅前扣除的貸款損失准備余額。
金融企業按上述公式計算的數額如為負數，應當相應調增當年應納稅所得額。
5.根據《財政部國家稅務總局關於保險公司提取農業巨災風險准備金企業所得稅稅前扣除問題的通知》（財稅〔2009〕110號）規定，自2008年1月1日起至2010年12月31日止，保險公司按照以下規定計提的巨災風險准備金，准予稅前扣除：
按不超過補貼險種當年保費收入25％的比例計提的巨災風險准備金，准予在企業所得稅前據實扣除。具體計算公式為：本年度扣除的巨災風險准備金=本年度保費收入×25％一上年度已在稅前扣除的巨災風險准備金結存余額。
按上述公式計算的數額如為負數，應調增當年應納稅所得額。
6.根據《財政部國家稅務總局關於金融企業涉農貸款和中小企業貸款損失准備金稅前扣除政策的通知》（財稅〔2009〕99號）規定，自2008年1月1日起至2010年12月31日止，金融企業按照以下規定提取的貸款損失專項准備金，准予稅前扣除：
（一）關注類貸款，計提比例為2%；
（二）次級類貸款，計提比例為25%；
（三）可疑類貸款，計提比例為50%；
（四）損失類貸款，計提比例為100%。
准備金是納稅人所得稅申報時的主要納稅調整項目，納稅人要關注國務院財政、稅務主管部門的有關規定，對於未經核定的准備金支出，即不符合國務院財政、稅務主管部門規定的，但是行業財務會計制度允許計提的各項資產減值准備、風險准備等准備金支出應及時調整，以避開不必要的涉稅風險。
目前除上述6類准備金外，其他各類資產減值准備、風險准備均不得稅前扣除。

4. 《新基金法》對證券投資基金範圍和投資限制的規定是什麼

一、擴大法律適用范圍，私募證券基金首次入法
新基金法針對適用范圍，通過借鑒國外立法經驗，充分結合非公開募集基金的市場運行實際情況，規定公開或者非公開募集資金設立證券投資基金，由基金管理人管理，基金託管人託管，為基金份額持有人的利益，進行證券投資活動適用新基金法。並通過設立第十章專章對其進行原則性規定。自此，以非公開募集資金方式設立的證券投資基金首次納入法律監管的范圍。
（一）採用合同法理論，體現意思自治原則
新基金法總則部分對非公開募集基金合同當事人基本權利義務的設定方式進行了規定，即「通過非公開募集方式設立的基金（以下簡稱「非公開募集基金」）的收益分配和風險承擔由基金合同約定。」不同於通過公開募集方式設立的基金（以下簡稱「公開募集基金」）的基金份額持有人按其所持基金份額享受收益和承擔風險的強制性法律規定，新基金法對非公開募集基金當事人基本權利義務的設定方式上更符合法理和現實需求。
不同於《證券投資基金法》（修訂草案）的表述，新基金法對基金財產債務承擔的自治原則進行了明確規定，基金財產的債務由基金財產本身承擔，基金份額持有人以其出資為限對基金財產的債務承擔責任，但基金合同依照本法另有約定的，從其約定。另外還規定非公開募集的基金可以在基金合同中約定，由基金託管人之外的人管理。第三章中明確了基金託管人由依法設立的商業銀行或者其他金融機構擔任。上述條款都表現出在不損害國家和社會公共利益的前提下，新基金法賦予基金合同當事人更多選擇的權利。
（二）增加基金管理人組織形式，引入合夥企業
新基金法規定，基金管理人由依法設立的公司或者合夥企業擔任，比現行基金法增加了一種企業組織形式，即合夥企業。新基金法增加了基金管理人的種類，將以合夥企業形式存在的基金管理人納入法律調整范圍，有利於保護投資者和相關當事人的合法權益，加強了對合夥企業性質的基金管理人的規范和監管力度。
（三）規定合格投資者制度，嚴防非法集資
新基金法規定非公開募集基金應當向合格投資者募集，確定了合格投資者累計不得超過二百人的限制性條款，並授權中國證監會對合格投資者的具體標准進行規定。
這一制度的確立為保護風險承受能力較低的投資者提供了法律防火牆，嚴格控制合格投資者的人數，有效地防止非公開募集基金違法亂集資，也預防了在基金證券投資過程中因投資不利而導致社會矛盾激化的情形。
（四）取消事前注冊，確立自律登記制度
新《基金法》排除了證監會在非公開募集基金的基金管理人准入環節上設置行政審批的障礙，明確規定了擔任非公開募集基金的基金管理人，只需要按照規定向基金行業協會履行登記手續，報送基本情況。
登記制度豁免了非公開募集基金的基金管理人向證監會的事前注冊義務，減輕了其設立的成本，降低了設立的難度，通過加強協會自律管理，給予市場更多活力。新基金法用法律形式奠定了基金行業協會在行業的地位，為基金行業在自律管理下的多元化發展提供了法律保障，將對行業發展格局產生重大影響。
（五）加重管理人義務，債務無限連帶
新基金法規定基金合同當事人可以依照約定，由部分基金份額持有人作為非公開募集基金的基金管理人負責基金的投資管理活動，並在基金財產不足以清償其債務時對基金財產的債務承擔無限連帶責任。
上述規定，一方面擴大了非公開募集基金的基金管理人的選擇范圍，充分尊重了投資各方的意見，另一方面通過加重基金管理人的債務承擔的義務，有效保護投資人合法權益。
（六）私募股權基金應守法，違規投資證券適用本法
為了嚴防私募股權基金在實踐中違反《公司法》和《合夥企業法》的相關規定，擅自投資於證券市場，發生監管套利行為，新基金法有針對性地對此進行了規定，明確了公開或者非公開募集資金，以進行證券投資活動為目的設立的公司或者合夥企業，資產由基金管理人或者普通合夥人管理的，其證券投資活動也適用本法。即掩藏在私募股權基金合法外表下的私募證券投資基金，以證券投資活動為目的，資產由基金管理人或普通合夥人管理的，也明確地納入了新基金法的規制范圍內。
二、適度松綁行政管制，關聯交易首度放開
（一）放鬆審核標准，提高申報門檻
新《基金法》規定，公開募集基金的基金管理人的法定代表人、經營管理主要負責人和從事合規監管的負責人的選任或者改任，應當報證監會進行審核。
新《基金法》的這一規定明顯提高了申報審核的標准，提高了進入證監會審核的門檻，放寬了公開募集基金對基金經理自行選聘的權力。
（二）放開法律禁止閘門，從業人員買賣證券成合法
新《基金法》引人關注的一點在於，確認公開募集基金的基金管理人的董事、監事、高級管理人員和其他從業人員，其本人、配偶、利害關系人可以進行證券投資，而這極可能與基金份額持有人發生利益沖突，產生侵害基金投資人利益的行為，而相關監管只需事先向基金管理人申報，且對上述人員的相關管理制度的建立則由公開募集基金的基金管理人來進行，在制度設計層面是典型的自己監管自己。在外部監管層面只規定了報國務院證券監督管理機構備案，而備案的形式意義遠大於實際意義，基本上不具有監管的效力。
雖然新基金法針對基金管理人與投資人產生利益沖突後的解決進行了規定，要求公開募集基金的基金管理人的股東、董事、監事和高級管理人員在行使權利或者履行職責時，應當遵循基金份額持有人利益優先的原則，但是保護投資者權益，特別是中小投資者的合法利益在無底限的放寬監管力度的情況下難以得到實現。
（三）建立激勵機制，員工持股計劃首實施
新基金法增加了員工持股計劃，規定公開募集基金的基金管理人可以實行專業人士持股計劃，建立長效激勵約束機制。
這一規定針對基金從業人員想與基金份額持有人共享證券投資收益的需求，通過股權激勵的方式，鼓勵相關專業人士恪盡職守，取得長遠收益，也是防範基金從業人員通過「老鼠倉」對自身進行利益輸送的一種正面制度設計，但制度的實施效果還有待驗證。
（四）促進市場繁榮，關聯交易附條件放行
新基金法解除了現行基金法對買賣其基金管理人、基金託管人發行的股票或者債券的禁止性規定，明確要求使用基金財產買賣基金管理人、基金託管人及其控股股東、實際控制人或者與其有其他重大利害關系的公司發行的證券或承銷期內承銷的證券，或者從事其他重大關聯交易的，應當遵循基金份額持有人利益優先的原則，防範利益沖突，符合證監會的規定，並履行信息披露義務。
上述規定極大地促進了證券投資市場的積極性和流動性，但是如何保證在利益沖突時，基金管理人不會利用基金財產實施的關聯交易不損害到基金份額持有人利益，如何使得基金份額持有人利益優先的原則落到實處，實際操作中對證監會的監管必然會帶來壓力和挑戰。
三、提高風險控制監管力度，從業人員成防範重點
（一）加強從業人員監管力度，禁止內幕交易
新《基金法》增加了禁止基金管理人及其董事、監事、高級管理人員和其他從業人員所實施行為的類型，被禁止的行為包括侵佔、挪用基金財產，禁止泄露因職務便利獲取的未公開信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動，禁止玩忽職守，不按照規定履行職責。
對於違法經營或者出現重大風險，證監會還可以對該基金管理人採取責令停業整頓、指定其他機構託管、接管、取消基金管理資格或者撤銷等監管措施。經證監會批准，還可以通知出境管理機關或者申請司法機關，對該基金管理人直接負責的董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員依法阻止其出境，並禁止其轉移、轉讓或者以其他方式處分財產，或者在財產上設定其他權利。
（二）明確高級管理人員特別義務，未勤勉盡責要負責
新《基金法》明確要求基金管理人的董事、監事、高級管理人員應盡到勤勉盡責的義務，對未能盡到勤勉盡責義務，致使基金管理人存在重大違法違規行為或者重大風險的，證監會可以責令更換。
（三）嚴控基金管理人股東，不得虛假出資或抽逃出資
新《基金法》增加了對公開募集基金的基金管理人的股東、實際控制人相關責任義務的相應規定，要求公開募集基金的基金管理人的股東、實際控制人向證監會及時履行重大事項報告義務，並明確規定不得虛假出資或者抽逃出資，不得擅自干預基金管理人的基金經營活動，不得要求基金管理人利用基金財產為自己或者他人牟取利益，損害基金份額持有人利益。
（四）明確基金託管人特別義務，未勤勉盡責要負責
新《基金法》規定了基金託管人不再具備法定條件、未能勤勉盡責或履行職責時存在重大失誤的責任承擔問題，證監會、銀監會有權責令其改正。逾期未改正，或者其行為嚴重影響所託管基金的穩健運行、損害基金份額持有人利益的，上述權力機關還可以限制其業務活動，責令暫停辦理新的基金託管業務，或責令更換負有責任的專門基金託管部門的高級管理人員。
四、保護基金投資人權益，加強知情權和監督權
（一）規定風險准備金制度，投資人損失有保底
新《基金法》規定了風險准備金制度及其適用條件，明確了公開募集基金的基金管理人應當從管理基金的報酬中計提風險准備金，公開募集基金的基金管理人因違法違規、違反基金合同等原因給基金財產或者基金份額持有人的合法權益造成損失，應當承擔賠償責任的，可以優先使用風險准備金予以賠償。
（二）明確投資人知情權，可查私募財務信息
新《基金法》特別規定了投資人的知情權，公開募集基金的基金份額持有人有權查閱或者復制公開披露的基金信息資料，非公開募集基金的基金份額持有人對涉及自身利益的情況，有權查閱基金的財務會計賬簿等財務資料。
（三）投資人常設權力機構，加強日常管理有法可依
新《基金法》加強了基金投資人對基金的日常管理，規定按照基金合同約定，基金份額持有人大會可以設立日常機構，行使召集基金份額持有人大會，提請更換基金管理人、基金託管人，監督基金管理人的投資運作、基金託管人的託管活動，提請調整基金管理人、基金託管人的報酬標准，基金合同約定的各項職權。
（四）加強投資人對基金監督，引入二次召集制度
新《基金法》規定，因參加基金份額持有人大會的持有人的基金份額不足50%而導致基金份額持有人大會首次召集失敗，召集人可以在原公告的基金份額持有人大會召開時間的3個月以後、6個月以內，就原定審議事項重新召集基金份額持有人大會。重新召集的基金份額持有人大會應當有代表1/3以上基金份額的持有人參加，方可召開。
五、區分公募、私募和非法集資，私募符合標準的可轉公募
（一）公募基金管理嚴，禁止未經注冊變相募集
新《基金法》規定公開募集基金應當注冊，未經注冊，不得公開或者變相公開募集基金，明確將公開募集基金定義為是向不特定對象募集資金、向特定對象募集資金累計超過200人，以及法律、行政法規規定的其他情形的基金形式。
（二）明確非公開募集基金內涵，私募投資基金被排除
新《基金法》對非公開募集基金財產的證券投資對象進行了明確，包括買賣公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券及其衍生品種。
（三）明確非法集資的形式,嚴禁宣傳推介
新《基金法》規定非公開募集基金不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電台、電視台、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。
（四）引入競爭機制，私募符合標准可轉公募
新《基金法》允許專門從事非公開募集基金管理業務的基金管理人，其股東、高級管理人員、經營期限、管理的基金資產規模等符合規定條件的，經國務院證券監督管理機構核准，可以從事公開募集基金管理業務。
這相當於為公募基金管理業務引入了更多競爭主體，一方面促進了公募基金市場的發展，另一方面將更多符合公募基金管理條件的基金管理人納入公開募集基金嚴格的監管體系中。
六、專章規定基金服務機構，細化責任分配
（一）基金服務機構首入法，納入證監會監管范圍
新《基金法》對基金服務機構實行注冊或者備案制，規定從事公開募集基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問、評價、信息技術系統服務等基金服務業務的機構，應當向證監會申請注冊或者備案，基金服務機構准入制度的具體規定則由法律明確授權證監會制定。
（二）明確各方法律責任，連帶責任適用廣泛
新《基金法》規定，基金管理人可以委託基金服務機構代為辦理基金的份額登記、核算、估值、投資顧問等事項，基金託管人可以委託基金服務機構代為辦理基金的核算、估值、復核等事項，但基金管理人、基金託管人依法應當承擔的責任不因委託而免除。
另外，關於基金服務機構的連帶賠償責任，新基金法規定了律師事務所、會計師事務所接受基金管理人、基金託管人的委託，為有關基金業務活動出具法律意見書、審計報告、內部控制評價報告等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、准確性、完整性進行核查和驗證。其製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人財產造成損失的，應當與委託人承擔連帶賠償責任。
（三）基金服務機構應勤勉盡責，保守基金商業秘密
新《基金法》對基金服務機構的相關勤勉盡責義務和保密義務進行了規定，要求基金服務機構應當勤勉盡責、恪盡職守，建立應急等風險管理制度和災難備份系統，不得泄露與基金份額持有人、基金投資運作相關的非公開信息。
七、提升基金行業協會地位，發揮行業自律管理作用
（一）基金管理人、託管人強制性入會，納入證監會監管
基金行業協會是證券投資基金行業的自律性組織，是社會團體法人。新《基金法》規定基金管理人、基金託管人應當加入基金行業協會，該規定是強制性法律規定，而基金服務機構則根據自願原則可以加入基金行業協會，也可以不加入。
新《基金法》還明確了向證監會備案基金行業協會章程的機制，將其納入證監會的監管范圍。
（二）基金行業協會自律管理，服務會員保護投資人
依據新《基金法》的規定，基金行業協會將發揮以下作用：
1、自律管理；
2、維護投資人利益；
3、開展行業服務。

5. 證券公司的經營管理

1.資產管理
證券公司不得為其股東或者股東的關聯人提供融資或者擔保。
2.人員管理
證券公司的高級管理人員應符合法定的任職資格。
3.繳納證券投資者保護基金、提取交易風險准備金
4.建立健全內部控制與業務隔離制度
證券公司必須將其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務和證券資產管理業務分開辦理，不得混合操作。

6. 企業提取的各項准備金是否可以在所得稅前扣除

企業提取的各項准備金可以在所得稅前扣除，但未經核定的准備金支出不允許扣除。

根據《中華人民共和國企業所得稅法》第十條

在計算應納稅所得額時，下列支出不得扣除：

（一）向投資者支付的股息、紅利等權益性投資收益款項；

（二）企業所得稅稅款；

（三）稅收滯納金；

（四）罰金、罰款和被沒收財物的損失；

（五）本法第九條規定以外的捐贈支出；

（六）贊助支出；

（七）未經核定的准備金支出；

（八）與取得收入無關的其他支出。

(6)風險准備金與投資者保護基金擴展閱讀

超額准備金是指商業銀行及存款性金融機構在中央銀行存款帳戶上的實際准備金超過法定準備金的部分。

而金融機構在央行存款超過法定準備金存款的部分為超額准備金存款，超額准備金存款與金融機構自身保有的庫存現金，構成超額准備金(習慣上稱為備付金)。超額准備金與存款總額的比例是超額准備金率(即備付率)。

商業銀行在其經營活動中，須對其吸收的存款持有若干准備金,其數量首先受法定準備率的限制。其次,商業銀行等金融機構在追求利潤的同時，還必須考慮其資產流動性、風險性等，因而所持有的實際准備一般會與法定準備存在一定差額，由此產生超額准備。

當實際准備大於法定準備時，則超額准備為正數；反之，則超額准備為負數。負數的超額准備通常必須在下一計算期內補足。超額准備金一般包括借入准備金和非借入准備金。借入准備是商業銀行由於准備不足向擁有超額准備的銀行借入的貨幣資金。

超額准備中扣除借入准備，即為非借入准備，又稱自有準備。超額准備增加，往往意味銀行潛在放款能力增強，若這一部分貨幣資金不予運用，則意味利息的損失。同時銀行為了預防意外的大額提現等現象發生，又不能使超額准備為零，這就成為銀行經營管理中的一大難題，也是一門藝術。

7. 什麼是證券公司風險資本准備

風險准備金類似投資者保護基金，是為了解決一些突發狀況造成的投資者的損失。資信越好的證券公司，風險准備金提取的比例會少一些。資信差的公司，或者小公司，會計提的高，以此激勵券商做大做全。

投資者保護基金或稱投資者賠償基金或投資者補償基金，是指一種在上市公司、證券公司出現支付危機、面臨破產或倒閉清算時，由基金直接向危機或破產機構的相關投資者賠償部分或全部損失的保障機制。

(7)風險准備金與投資者保護基金擴展閱讀

制度基礎

投資者保護基金，是證券客戶資產風險應對機制的重要組成部分。在對證券公司進行嚴格的凈資本監管和客戶資產分隔監管，並建立以投資者保護為重心的證券公司破產清算程序之外，投資者保護基金以相當於客戶資產保險的方式，為客戶資產安全構建起最後一道屏障。

各國建立投資者保護基金的制度基礎不盡相同，大致可以分為法律規范和自律規則兩種。

8. 資本市場中小投資者如何保護合法權益

一、健全投資者適當性制度
制定完善中小投資者分類標准。根據我國資本市場實際情況，制定並公開中小投資者分類標准及依據，並進行動態評估和調整。進一步規范不同層次市場及交易品種的投資者適當性制度安排，明確適合投資者參與的范圍和方式。
科學劃分風險等級。證券期貨經營機構和中介機構應當對產品或者服務的風險進行評估並劃分風險等級。推薦與投資者風險承受和識別能力相適應的產品或者服務，向投資者充分說明可能影響其權利的信息，不得誤導、欺詐客戶。
進一步完善規章制度和市場服務規則。證券期貨經營機構和中介機構應當建立執業規范和內部問責機制，銷售人員不得以個人名義接受客戶委託從事交易；明確提示投資者如實提供資料信息，對收集的個人信息要嚴格保密、確保安全，不得出售或者非法提供給他人。嚴格落實投資者適當性制度並強化監管，違反適當性管理規定給中小投資者造成損失的，要依法追究責任。
二、優化投資回報機制
引導和支持上市公司增強持續回報能力。上市公司應當完善公司治理，提高盈利能力，主動積極回報投資者。公司首次公開發行股票、上市公司再融資或者並購重組攤薄即期回報的，應當承諾並兌現填補回報的具體措施。
完善利潤分配製度。上市公司應當披露利潤分配政策尤其是現金分紅政策的具體安排和承諾。對不履行分紅承諾的上市公司，要記入誠信檔案，未達到整改要求的不得進行再融資。獨立董事及相關中介機構應當對利潤分配政策是否損害中小投資者合法權益發表明確意見。
建立多元化投資回報體系。完善股份回購制度，引導上市公司承諾在出現股價低於每股凈資產等情形時回購股份。研究建立「以股代息」制度，豐富股利分配方式。對現金分紅持續穩定的上市公司，在監管政策上給予扶持。制定差異化的分紅引導政策。完善除權除息制度安排。
發展服務中小投資者的專業化中介機構。鼓勵開發適合中小投資者的產品。鼓勵中小投資者通過機構投資者參與市場。基金管理人應當切實履行分紅承諾，並努力創造良好投資回報。鼓勵基金管理費率結構及水平多樣化，形成基金管理人與基金份額持有人利益一致的費用模式。
三、保障中小投資者知情權
增強信息披露的針對性。有關主體應當真實、准確、完整、及時地披露對投資決策有重大影響的信息，披露內容做到簡明易懂，充分揭示風險，方便中小投資者查閱。健全內部信息披露制度和流程，強化董事會秘書等相關人員職責。制定自願性和簡明化的信息披露規則。
提高市場透明度。對顯著影響證券期貨交易價格的信息，交易場所和有關主體要及時履行報告、信息披露和提示風險的義務。建立統一的信息披露平台。健全跨市場交易產品及突發事件信息披露機制。健全信息披露異常情形問責機制，加大對上市公司發生敏感事件時信息披露的動態監管力度。
切實履行信息披露職責。上市公司依法公開披露信息前，不得非法對他人提供相關信息。上市公司控股股東、實際控制人在信息披露文件中的承諾須具體可操作，特別是應當就賠償或者補償責任作出明確承諾並切實履行。上市公司應當明確接受投資者問詢的時間和方式，健全輿論反應機制。
四、健全中小投資者投票機制
完善中小投資者投票等機制。引導上市公司股東大會全面採用網路投票方式。積極推行累積投票制選舉董事、監事。上市公司不得對徵集投票權提出最低持股比例限制。完善上市公司股東大會投票表決第三方見證制度。研究完善中小投資者提出罷免公司董事提案的制度。自律組織應當健全獨立董事備案和履職評價制度。
建立中小投資者單獨計票機制。上市公司股東大會審議影響中小投資者利益的重大事項時，對中小投資者表決應當單獨計票。單獨計票結果應當及時公開披露，並報送證券監管部門。
保障中小投資者依法行使權利。健全利益沖突迴避、杜絕同業競爭和關聯交易公平處理制度。上市公司控股股東、實際控制人不得限制或者阻撓中小投資者行使合法權利，不得損害公司和中小投資者的權益。健全公開發行公司債券持有人會議制度和受託管理制度。基金管理人須為基金份額持有人行使投票權提供便利，鼓勵中小投資者參加持有人大會。
五、建立多元化糾紛解決機制
完善糾紛解決機制。上市公司及證券期貨經營機構等應當承擔投資者投訴處理的首要責任，完善投訴處理機制並公開處理流程和辦理情況。證券監管部門要健全登記備案制度，將投訴處理情況作為衡量相關主體合規管理水平的依據。支持投資者與市場經營主體協商解決爭議或者達成和解協議。
發揮第三方機構作用。支持自律組織、市場機構獨立或者聯合依法開展證券期貨專業調解，為中小投資者提供免費服務。開展證券期貨仲裁服務，培養專業仲裁力量。建立調解與仲裁、訴訟的對接機制。
加強協調配合。有關部門配合司法機關完善相關侵權行為民事訴訟制度。優化中小投資者依法維權程序，降低維權成本。健全適應資本市場中小投資者民事侵權賠償特點的救濟維權工作機制。推動完善破產清償中保護投資者的措施。
六、健全中小投資者賠償機制
督促違規或者涉案當事人主動賠償投資者。對上市公司違法行為負有責任的控股股東及實際控制人，應當主動、依法將其持有的公司股權及其他資產用於賠償中小投資者。招股說明書虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏致使投資者遭受損失的，責任主體須依法賠償投資者，中介機構也應當承擔相應責任。基金管理人、託管人等未能履行勤勉盡責義務造成基金份額持有人財產損失的，應當依法賠償。
建立上市公司退市風險應對機制。因違法違規而存在退市風險的上市公司，在定期報告中應當對退市風險作專項評估，並提出應對預案。研究建立公開發行公司債券的償債基金制度。上市公司退市引入保險機制，在有關責任保險中增加退市保險附加條款。健全證券中介機構職業保險制度。
完善風險救助機制。證券期貨經營機構和基金管理人應當在現有政策框架下，利用計提的風險准備金完善自主救濟機制，依法賠償投資者損失。研究實行證券發行保薦質保金制度和上市公司違規風險准備金制度。探索建立證券期貨領域行政和解制度，開展行政和解試點。研究擴大證券投資者保護基金和期貨投資者保障基金使用范圍和來源。
七、加大監管和打擊力度
完善監管政策。證券監管部門應當把維護中小投資者合法權益貫穿監管工作始終，落實到各個環節。對納入行政許可、注冊或者備案管理的證券期貨行為，證券監管部門應當建立起相應的投資者合法權益保護安排。建立限售股股東減持計劃預披露制度，在披露之前有關股東不得轉讓股票。鼓勵限售股股東主動延長鎖定期。建立覆蓋全市場的誠信記錄資料庫，並實現部門之間共享。健全中小投資者查詢市場經營主體誠信狀況的機制。建立守信激勵和失信懲戒機制。
堅決查處損害中小投資者合法權益的違法行為。嚴肅查處上市公司不當更正盈利預測報告、未披露導致股價異動事項、先於指定媒體發布信息、以新聞發布替代應履行公告義務、編造或傳播虛假信息誤導投資者，以及進行內幕交易和操縱市場等行為。堅決打擊上市公司控股股東、實際控制人直接或者間接轉移、侵佔上市公司資產。建立證券期貨違法案件舉報獎勵制度。
強化執法協作。各地區、各部門要統一認識，密切配合，嚴厲打擊各類證券期貨違法犯罪活動，及時糾正各類損害中小投資者合法權益的行為。建立侵害中小投資者合法權益事件的快速反應和處置機制，制定和完善應對突發性群體事件預案，做好相關事件處理和維護穩定工作。證券監管部門、公安機關應當不斷強化執法協作，完善工作機制，加大提前介入力度。有關部門要配合公安、司法機關完善證券期貨犯罪行為的追訴標准及相關司法解釋。
八、強化中小投資者教育
加大普及證券期貨知識力度。將投資者教育逐步納入國民教育體系，有條件的地區可以先行試點。充分發揮媒體的輿論引導和宣傳教育功能。證券期貨經營機構應當承擔各項產品和服務的投資者教育義務，保障費用支出和人員配備，將投資者教育納入各業務環節。
提高投資者風險防範意識。自律組織應當強化投資者教育功能，健全會員投資者教育服務自律規則。中小投資者應當樹立理性投資意識，依法行使權利和履行義務，養成良好投資習慣，不聽信傳言，不盲目跟風，提高風險防範意識和自我保護能力。
九、完善投資者保護組織體系
構建綜合保護體系。加快形成法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護的綜合保護體系，實現中小投資者保護工作常態化、規范化和制度化。證券監管部門、自律組織以及市場經營主體應當健全組織機構和工作制度，加大資源投入，完善基礎設施，暢通與中小投資者的溝通渠道。證券監管部門建立中小投資者合法權益保障檢查制度與評估評價體系，並將其作為日常監管和行政許可申請審核的重要依據。
完善組織體系。探索建立中小投資者自律組織和公益性維權組織，向中小投資者提供救濟援助，豐富和解、調解、仲裁、訴訟等維權內容和方式。充分發揮證券期貨專業律師的作用，鼓勵和支持律師為中小投資者提供公益性法律援助。
優化政策環境。證券監管部門要進一步完善政策措施，提高保護中小投資者合法權益的水平。上市公司國有大股東或者實際控制人應當依法行使權利，支持市場經營主體履行法定義務。財政、稅收、證券監管部門應當完善交易和分紅等相關稅費制度，優化投資環境。國務院有關部門和地方人民政府要求上市公司提供未公開信息的，應當遵循法律法規相關規定。有關部門要完善數據採集發布工作機制，加強信息共享，形成投資者合法權益保護的協調溝通機制。強化國際監管合作與交流，實現投資者合法權益的跨境監管和保護。

9. 中介機構的分類

金融中介機構(financial intermediation)
金融中介機構是指從資金的盈餘單位吸收資金提供給資金短缺單位以及提供各種金融服務的經濟體.金融中介機構的功能主要有信用創造、清算支付、資源配置、信息提供和風險管理等幾個方面. 證券公司的設立
證券公司是指依照《公司法》和《證券法》規定設立的經營證券業務的有限責任公司或者股份有限公司。證券公司依法享有自主經營的權利，其合法經營不受干涉。
設立證券公司，必須經國務院證券監督管理機構審查批准。未經國務院證券監督管理機構批准，任何單位和個人不得經營證券業務。
設立證券公司，應當具備下列條件：
1．有符合法律、行政法規規定的公司章程；
2．主要股東具有持續盈利能力，信譽良好，3年無重大違法違規記錄，凈資產不低於人民幣2億元；
3．有符合《證券法》規定的注冊資本；
4．董事、監事、高級管理人員具備任職資格，從業人員具有證券從業資格；
5．有完善的風險管理與內部控制制度；
6．有合格的經營場所和業務設施；
7．法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
證券公司必須在其名稱中標明證券有限責任公司或者證券股份有限公司字樣。
原《證券法》將證券公司分為綜合類證券公司和經紀類證券公司，新《證券法》取消了這種劃分，而是對經營不同證券業務的證券公司規定了不同的注冊資本限額。根據《證券法》規定，經國務院證券監督管理機構批准。證券公司可以經營下列部分或者全部業務：
1．證券經紀；
2．證券投資咨詢；
3．與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；
4．證券承銷與保薦；
5．證券自營；
6．證券資產管理；
7．其他證券業務。
證券公司經營上述第1項至第3項業務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元；經營第4項至第7項業務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經營第4項至第7項業務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。
國務院證券監督管理機構根據審慎監管原則和各項業務的風險程度，可以調整注冊資本最低限額，但不得少於上述規定的限額。
國務院證券監督管理機構應當自受理證券公司設立申請之日起6個月內，依照法定條件和法定程序並根據審慎監管原則進行審查，作出批准或者不予批準的決定，並通知申請人；不予批準的，應當說明理由。
證券公司設立申請獲得批準的，申請人應當在規定的期限內向公司登記機關申請設立登記，領取營業執照。
證券公司應當自領取營業執照之日起15日內，向國務院證券監督管理機構申請經營證券業務許可證。未取得經營證券業務許可證，證券公司不得經營證券業務。
證券公司設立、收購或者撤銷分支機構，變更業務范圍或者注冊資本，變更持有5%以上股權的股東、實際控制人，變更公司章程中的重要條款，合並、分立、變更公司形式、停業、解散、破產，在境外設立、收購或者參股證券經營機構，必須經國務院證券監督管理機構批准。
二、證券公司的經營管理
證券公司應當根據《公司法》和《證券法》的規定建立和完善公司法人治理結構，建立、健全管理制度和內部控制制度，實行監事會制度、信息披露制度，自覺防範和化解經營風險。
1．在資產管理上，國務院證券監督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產的比例，凈資本與自營、承銷、資產管理等業務規模的比例，負債與凈資產的比例，以及流動資產與流動負債的比例等風險控制指標作出規定。證券公司不得為其股東或者股東的關聯人提供融資或者擔保。
2．在人員管理上，證券公司的高級管理人員應符合法定的任職資格。證券公司的董事、監事、高級管理人員，應當正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規，具有履行職責所需的經營管理能力，並在任職前取得國務院證券監督管理機構核準的任職資格。
有《公司法》第一百四十七條規定的情形或者下列情形之一的，不得擔任證券公司的董事、監事、高級管理人員：
（1）因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾5年：
（2）因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、驗證機構的專業人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。
因違法行為或者違紀行為被開除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業人員和被開除的國家機關工作人員，不得招聘為證券公司的從業人員。
國家機關工作人員和法律、行政法規規定的禁止在公司中兼職的其他人員不得在證券公司中兼任職務。
3．繳納證券投資者保護基金、提取交易風險准備金。《證券法》規定，國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務院規定。證券公司從每年的稅後利潤中提取交易風險准備金，用於彌補證券交易的損失，其提取的具體比例由國務院證券監督管理機構規定。
4．建立健全內部控制與業務隔離制度。證券公司應當建立健全內部控制制度，採取有效隔離措施，防範公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務和證券資產管理業務分開辦理，不得混合操作。
5．健全業務管理制度。證券公司的自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行，必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理，具體辦法和實施步驟由國務院規定。證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券。證券公司破產或者清算時，客戶的交易結算資金和證券不屬於其破產財產或者清算財產。非因客戶本身的債務或者法律規定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執行客戶的交易結算資金和證券。
證券公司辦理經紀業務，應當置備統一制定的證券買賣委託書，供委託人使用。採取其他委託方式的，必須作出委託記錄。客戶的證券買賣委託，不論是否成交，其委託記錄應當按照規定的期限，保存於證券公司。
證券公司接受證券買賣的委託，應當根據委託書載明的證券名稱、買賣數量、出價方式、價格幅度等，按照交易規則代理買賣證券，如實進行交易記錄：買賣成交後，應當按照規定製作買賣成交報告單交付客戶。
證券交易中確認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實，並由交易經辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致。
證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規定並經國務院證券監督管理機構批准。
證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委託而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格。證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
證券公司及其從業人員不得未經過其依法設立的營業場所私下接受客戶委託買賣證券。證券公司的從業人員在證券交易活動中，執行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。
證券公司應當妥善保存客戶開戶資料、委託記錄、交易記錄和與內部管理、業務經營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少於20年。
6．證券公司監管制度。證券公司應當按照規定向國務院證券監督管理機構報送業務、財務等經營管理信息和資料。國務院證券監督管理機構有權要求證券公司及其股東、實際控制人在指定的期限內提供有關信息、資料。證券公司及其股東、實際控制人向國務院證券監督管理機構報送或者提供的信息、資料，必須真實、准確、完整。
國務院證券監督管理機構認為有必要時，可以委託會計師事務所、資產評估機構對證券公司的財務狀況、內部控制狀況、資產價值進行審計或者評估。具體辦法由國務院證券監督管理機構會同有關主管部門制定。
證券公司的凈資本或者其他風險控制指標不符合規定的，國務院證券監督管理機構應當責令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴重危及該證券公司的穩健運行、損害客戶合法權益的，國務院證券監督管理機構可以區別情形，對其採取下列措施：
（1）限制業務活動，責令暫停部分業務，停止批准新業務；
（2）停止批准增設、收購營業性分支機構；
（3）限制分配紅利，限制向董事、監事、高級管理人員支付報酬、提供福利；
（4）限制轉讓財產或者在財產上設定其他權利；
（5）責令更換董事、監事、高級管理人員或者限制其權利；
（6）責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東行使股東權利；
（7）撤銷有關業務許可。
證券公司整改後，應當向國務院證券監督管理機構提交報告。國務院證券監督管理機構經驗收，符合有關風險控制指標的，應當自驗收完畢之日起3日內解除對其採取的上述有關措施。
證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的，國務院證券監督管理機構應當責令其限期改正，並可責令其轉讓所持證券公司的股權。在股東按照要求改正違法行為、轉讓所持證券公司的股權前，國務院證券監督管理機構可以限制其股東權利。
證券公司的董事、監事、高級管理人員未能勤勉盡責，致使證券公司存在重大違法違規行為或者重大風險的，國務院證券監督管理機構可以撤銷其任職資格，並責令公司予以更換。
證券公司違法經營或者出現重大風險，嚴重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，國務院證券監督管理機構可以對該證券公司採取責令停業整頓、指定其他機構託管、接管或者撤銷等監管措施。
在證券公司被責令停業整頓、被依法指定託管、接管或者清算期間，或者出現重大風險時，經國務院證券監督管理機構批准，可以對該證券公司直接負責的董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員採取以下措施：
（1）通知出境管理機關依法阻止其出境；
（2）申請司法機關禁止其轉移、轉讓或者以其他方式處分財產，或者在財產上設定其他權利。
三、證券登記結算機構
（一）證券登記結算機構的概念和職能
證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。集中登記包括對投資者證券賬戶的開立、掛失等證券賬戶管理登記，上市證券的發行登記，上市證券非流通股份的抵押、凍結以及法人股、國家股股權的轉讓過戶登記和證券持有人名冊登記等。存管包括上市證券的股份管理，證券存管與轉存管，受發行人的委託派發證券權益等。結算服務指證券交易所上市證券交易的清算和交收，包括證券交易的清算過戶，證券交易的資金交收和新股網上發行的資金清算等。
根據《證券法》的規定，證券登記結算機構履行下列職能：
1．證券賬戶、結算賬戶的設立；
2．證券的存管和過戶；
3．證券持有人名冊登記；
4．證券交易所上市證券交易的清算和交收；
5．受發行人的委託派發證券權益；
6．辦理與上述業務有關的查詢；
7．國務院證券監督管理機構批準的其他業務。
（二）證券登記結算機構的設立與解散
設立證券登記結算機構必須經國務院證券監督管理機構批准。設立證券登記結算機構，應當具備下列條件：
1．自有資金不少於人民幣2億元；
2．具有證券登記、存管和結算服務所必須的場所和設施；
3．主要管理人員和從業人員必須具有證券從業資格；
4．國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
證券登記結算機構的名稱中應當標明證券登記結算字樣。
證券登記結算採取全國集中統一的運營方式。證券登記結算機構章程、業務規則應當依法制定，並須經國務院證券監督管理機構批准。
證券登記結算機構申請解散，應當經國務院證券監督管理機構批准。
（三）證券的登記與存管
證券登記是依法確定證券所有權歸屬的法律行為，包括確定當事人對證券所有權的產生、變更和消失。投資者委託證券公司進行證券交易，應當申請開立證券賬戶。證券登記結算機構應當按照規定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的台法證件。國家另有規定的除外。
證券持有人持有的證券，在上市交易時，應當全部存管在證券登記結算機構。證券登記結算機構不得挪用客戶的證券。
（四）證券的結算
證券結算是指證券交易成交之後對買賣證券雙方應收或應付的證券和價款進行計算核定，並轉移證券和資金的行為。證券結算包括證券的結算和資金的結算兩個方面，在證券交易成交後，賣出方賣出的證券應劃轉到買人方的賬戶上，同時將買入方買入證券而需要支付的資金劃轉到賣出方的賬戶上。對實物證券交易的結算，需要對證券進行清點、鑒別，並在買賣雙方之間交付，對記名證券上所載持有人姓名還須進行更改。對無紙化證券的交易結算，由證券登記結算機構對電腦記載的有關數據資料作出更改。
證券結算有逐筆交收和凈額交收兩種方式。逐筆交收是每成交一筆證券交易，就進行一次應收應付證券和資金的交收。凈額交收是由買賣雙方約定交收期限，到期時，對買賣雙方進行的證券交易進行清算，得出應收應付凈額，然後進行交收。採用逐筆交收方式可防止風險積累，但過於煩瑣，一般適用於以大宗交易為主、成交筆數較少的證券市場。採用凈額交收方式可以簡化手續，提高效率，一般適用於以小額交易為主、成交筆數多證券市場。
證券登記結算機構為證券交易提供凈額結算服務時，應當要求結算參與人按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資金，並提供交收擔保。在交收完成之前，任何人不得動用用於交收的證券、資金和擔保物。結算參與人未按時履行交收義務的，證券登記結算機構有權按照業務規則處理上述財產。
證券登記結算機構按照業務規則收取的各類結算資金和證券，必須存放於專門的清算交收賬戶，只能按業務規則用於已成交的證券交易的清算交收，不得被強制執行。
（五）證券登記結算機構的管理制度
1．做好證券持有人名冊登記工作。證券登記結算機構應當向證券發行人提供證券持有人名冊及其有關資料。證券登記結算機構應當根據證券登記結算的結果，確認證券持有人持有證券的事實，提供證券持有人登記資料。證券登記結算機構應當保證證券持有人名冊和登記過戶記錄真實、准確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。
2．要採取措施保證業務的正常進行。證券登記結算機構應當採取下列措施保證業務的正常進行：
（1）具有必備的服務設備和完善的數據安全保護措施；
（2）建立完善的業務、財務和安全防範等管理制度；
（3）建立完善的風險管理系統。
3．保存原始憑證。證券登記結算機構應當妥善保存登記、存管和結算的原始憑證及有關文件和資料。其保存期限不得少於20年。
4．設立結算風險基金。證券登記結算機構應當設立結算風險基金，用於墊付或者彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。
證券結算風險基金從證券登記結算機構的業務收人和收益中提取，並可以由結算參與人按照證券交易業務量的一定比例繳納。證券結算風險基金的籌集、管理辦法，由國務院證券監督管理機構會同國務院財政部門規定。
證券結算風險基金應當存人指定銀行的專門賬戶，實行專項管理。證券登記結算機構以風險基金賠償後，應當向有關責任人追償。
四、證券服務機構
（一）證券服務機構的概念和種類
證券服務機構是指為證券交易提供證券投資咨詢和資信評估的機構，包括專業的證券服務機構和其他證券服務機構。專業的證券服務機構包括證券投資咨詢機構、資信評估機構。其他證券服務機構主要是指經批准可以兼營證券投資咨詢服務的資產評估機構、會計師事務所以及律師事務所。
（二）證券服務機構及其人員的資格
《證券法》規定，投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所從事證券服務業務，必須經國務院證券監督管理機構和有關主管部門批准。投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、鰣師事務所從事證券服務業務的審批管理辦法，由國務院證券監督管理機構和有關主管部門制定。
投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業務的人員，必須具備證券專業知識和從事證券業務或者證券服務業務兩年以上經驗。認定其證券從業資格的標准和管理辦法，由國務院證券監督管理機構制定。
（三）證券服務機構行為規范
投資咨詢機構及其從業人員從事證券服務業務不得有下列行為：
1．代理委託人從事證券投資；
2．與委託人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；
3．買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；
4．利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；
5．法律、行政法規禁止的其他行為。
有上述所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。
從事證券服務業務的投資咨詢機構和資信評級機構，應當按照國務院有關主管部門規定的標准或者收費辦法收取服務費用。
證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動製作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所製作、出具的文件內容的真實性、准確性、完整性進行核查和驗證。其製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

10. 華夏證券公司發行的基金

基金公司旗下的基金都有託管銀行，客戶的資金並不是由證券公司來託管的。另外，如果證券公司倒閉，遭到清算的是證券公司的那部分資產，而不會是客戶的保證金資產。

基金公司一般情況下會選擇實力雄厚,業務規范的證券公司做為代銷機構,同時代銷機構還包括銀行。基金公司與代銷機構是代理關系,投資者只是通過代銷機構來辦理基金的業務,但真正保管基金資產的是基金的託管機構, 我國《基金法》 第二十五條也對託管機構進行嚴格的規定:基金託管人由依法設立並取得基金託管資格的商業銀行擔任.這保證了基金資產的安全性.即使一旦代銷機構出現了問題,那麼,您持有基金資產也不會受到影響的,因為保管您財產的機構不是代銷機構而是託管銀行

基金公司的基金資產都由銀行進行託管,只要託管銀行還在,投資者的資產也不會受到損害。此外基金法規定,即使託管銀行破產、清算,基金託管資產也是受到保護的。