金融市場債券利率體系的基準利率

『壹』 市場利率和基準利率有什麼關系

市場利率和基準利率的關系如下：在完全市場話的金融市場中，很多情況下基準利率等於市場利率，但是在有些情況下，受市場競爭，政府幹涉等因素，市場利率不等於基準利率，例如我國大部分銀行利率都會在央行基準利率的基礎上進行上浮。

基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。

基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準利率是利率市場化機制形成的核心。

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對利率的升降走向進行預測，在中國應側重注意以下幾個因素的變化情況：

1、貸款利率的變化情況。由於貸款的資金是由銀行存款來供應的，因此，根據貸款利率的下調可以推測出存款利率必將出現下降。

2、市場的景氣動向。如果市場過旺，物價上漲，國家就有可能採取措施來提高利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。相反的，如果市場疲軟，國家就有可能以降低利率水準的方法來推動市場。

3、資金市場的銀根松緊狀況和國際金融市場的利率水準。國際金融市場的利率水準往往也能影響到國內利率水準的升降和股市行情的漲跌。

在一個開放的市場體系中是沒有國界的，如果海外利率水準低，一方面對國內的利率水準產生影響，另一方面，也會引致海外資金進入國內股市，拉動股票價格上揚。反之，如果海外的利率水準上升，則會發生與上述相反的情形。

『貳』 中國債券市場以什麼為基準利率

銀行1年期存款利率

『叄』 國債的利率是固定的吧，和市場利率有關系嗎

1.國債利率參照銀行利率制定，因為國債無風險所以利率略低於銀行利率。債券利率一般是固定的，但也有浮動利率國債。
浮動利率債券是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，也就是說，債券利率在償還期內可以進行變動和調整。 浮動利率債券往往是中長期債券。浮動利率債券的利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。美國浮動利率債券的利率水平主要參照3個月期限的國債利率，歐洲則主要參照倫敦同業拆借利率（指設在倫敦的銀行相互之間短期貸款的利率，該利率被認為是倫敦金融市場利率的基準）。如1984年4月底，前蘇聯設在英國倫敦的莫斯科國民銀行發行了5000萬美元的7年浮動利率債券，利率為倫敦同業拆借利率加0.185%。
2.國債的轉讓價格是經過貼現的價格，與到期日有關，不同的銀行貼現率也不同，甚至可以討價還價，所以轉讓價格是不固定的。

『肆』 哪種債券利率一般會成為整個金融市場利率體系的基準利率

不是債券利率。是銀行間同業拆借市場利率。又如，在國際貨幣市場上，比較典型的、有代表性的同業拆借利率有三種，即倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR) ，新加坡銀行同業拆借利率（SIBOR）和香港銀行同業拆借利率（HIBOR）。中國的同業拆借市場利率目前採用的是SHIBOR。

『伍』 為什麼成熟的債券市場能為金融市場提供基準利率

利率是市場認可的資金的成本 債券的利率是以市場的資金成本為基數波動滴

『陸』 我國銀行間債券市場，浮動利率債券的基準利率包括什麼

浮動利率債券的基準利率的主要選擇有兩個：一是一年期定期存款利率，二是7日回購利率。所以這道題要選B和C。shibor是上海間銀行拆放利率，顯然是魅惑選項嘛。D是固定利率債券的哈~ 以前我們國家的浮動利率債券是以一年期定期存款利率為基準的，但我們國家的一年期定期存款利率並不完全市場化，而浮動利率債券本身能夠規避利率風險，如果不市場化的話，就沒有意義了。所以大概在04年（記得不是很清楚，大概是吧~），採用了7日回購利率。ROD7就比一年期定期存款利率市場化很多咯。 現在也有人提出使用國債利率來作為浮動利率債券的基準利率，有人論證，不過好像暫時沒有執行。你還不如直接發我QQ嘛~

『柒』 在我國 基準利率採用的是什麼利率

中國基準利率——國債利率（具體地講是國債二級市場的收益率）最適合充當基準利率。

從一般國際經驗看，只有結構合理、信譽高、流動性強的金融產品的利率，才能作為基準利率。在我國已經市場化的幾種利率中，國債利率（具體地講是國債二級市場的收益率）最適合充當基準利率。

第一，國債的信譽最高。國債是中央政府以其征稅權為擔保而發行的債務，只要不發生政治危機，國債幾乎是沒有風險的。所以，國債在所有金融產品中信譽最高、風險最低，被譽為「金邊債券」。無論在投資實踐中，還是在理論分析中，要選擇無風險利率，非國債利率莫屬。

第二，國債市場是我國財政政策和貨幣政策的最佳結合點，進入流通市場的國債成為跨資本市場和貨幣市場的金融產品，與各類金融產品具有較強的關聯性。所以，選擇國債利率作為基準利率，滿足基準利率的基礎性要求，能有效地傳遞市場信號和調控信號。

第三，國債發行規模的不斷擴大和發行方式的市場化，國債期限品種結構的多樣化，使國債在質和量上都有了突破；同時，銀行間債券市場的形成，國債二級市場交易規模也在不斷擴大，國債流動性明顯增強。

國債市場的發展使國債利率的市場影響力在不斷上升，金融機構在國債發行市場的投標、一般投資者的投資決策，都會考慮國債二級市場的收益率。國債利率已自然而然地充當起基準利率的角色。

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基本特徵

（1）市場化。這是顯而易見的，基準利率必須是由市場供求關系決定，而且不僅反映實際市場供求狀況，還要反映市場對未來的預期；

（2）基礎性。基準利率在利率體系、金融產品價格體系中處於基礎性地位，它與其他金融市場的利率或金融資產的價格具有較強的關聯性；

（3）傳遞性。基準利率所反映的市場信號，或者中央銀行通過基準利率所發出的調控信號，能有效地傳遞到其他金融市場和金融產品價格上 。

基準利率在西方國家傳統上是中央銀行的再貼現利率，不過也不盡然，英國的基準利率就是倫敦銀行間同業拆借利率。著名的基準利率有倫敦同業拆放利率（LIBOR）和美國聯邦基準利率。

在中國，以中國人民銀行對國家專業銀行和其他金融機構規定的存貸款利率為基準利率。具體而言，一般普通民眾把銀行一年定期存款利率作為市場基準利率指標，銀行則是把隔夜拆借利率作為市場基準利率

『捌』 關於債券市場利率的問題

市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。

市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率。

官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。

新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

所以總體來說，不能單純地認為普通債券市場利率就是稅前資本成本，還要有一些風險溢價，流動性溢價在里邊。

『玖』 金融市場利率是什麼意思

金融利率包括法定利率和市場利率，市場利率是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加

『拾』 基準利率跟市場利率有什麼區別

1、基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準利率是利率市場化機制形成的核心。
2、市場利率（marketinterestrate/marketrate）是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。
3、存貸款的基準利率是央行確定的年利率，市場利率是根據央行許可的利率浮動范圍，各個銀行可以自行調整的范圍。
（1）將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；
（2）將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。