㈠ 當前基金分紅方式採取現金還是再投資,請幫忙出主意
兩種方式都有,關鍵是你在認購基金的時候自己是選擇那種方式,如果是分現金就是給你現金如果是再投資就是再投資,決定權在你。就目前來說如果你得到了分紅,可以專為再投資,因為目前市場到了低位,是應該加倉的時候了。還有順便說一句,以後不要買基金了,因為基金在這一輪的操作非常值得商榷,在高位的時候猛拉,而在低位的時候持續賣出,完全不顧基民的利益。
㈡ 什麼是權益性投資「權益性投資」和「股票、債券、基金」有什麼區別
權益性投資是指為獲取其他企業的權益或凈資產所進行的投資,是企業籌集資金的一種基本的金融工具。
權益性投其主要特點是:一般沒有固定的收回期限和固定的投資收益, 投資方只能依法轉讓出資而不能直接從接受投資企業撤資,風險一般較高.企業進行權益性投資,主要考慮接受投資企業的獲利能力,是否能夠獲得較高的回報以及影響\控制被投資企業是否有利於本企業的長遠利益.
「權益性投資」和「股票、債券、基金」的區別在於:
就是把按照一定標准選擇不同類型的股票或者債券,基金是風險共擔收益共享的理財產品。
股票代表的是股東對公司的所有權,不能分配公司的利潤,以其持有份額對公司承擔責任和分享收益股票是一個公司股權憑證,不需要基民自己操作,股票的風險高,收益也高。
基金是一種投資組合產品,現主要指能在交易所交易的上市公司發行的有價證券。基金的風險比債券高比股票低。
債券是公司發行的借款票據,股票持有人就是公司股東,而且基金有專門的基金管理人,收益相對固定。從投資角度講,持有債券的人只是公司的債權人,配置成一種組合理財,債券的風險低,也不對公司的風險承擔責任
㈢ 權益類基金成為爆款,為什麼它會被市場所追捧呢
答案就是權益型基金有可能會獲得較高收益,一些人更願意承受一定的風險來博取較好的收益,比如說去年一些權益基金的年收益可能達到100%,但是風險較低的債券基金和貨幣基金則基本不會超過10%,這也正是權益基金的魅力所在。
看基金凈值是選擇權益基金的另一個竅門。基金發行時凈值都是1元,可是經過時間的洗禮,有些凈值逐漸升高,有些凈值則是減少不少,我們投資者一目瞭然。有些人普遍擔心基金凈值都這么高了,以後還有上漲空間嗎?在我看來凈值高就表明基金的長期表現較好,基金經理的調倉換股能力較強,而相反如果一隻基金近一段時間漲幅不小,但是基金凈值卻比較低就說明此基金長期的表現還是有所欠缺的。還以鵬華新興成長為例,當前基金凈值為4.317元,翻了幾倍,也說明其長期持續增長能力較強。
基金凈值過高也並不一定說明上方就沒有空間了,相反凈值跌破1元也不一定就是機會。
㈣ 中歐基金管理有限公司的中歐旗下投資策略組
中歐基金旗下各投資事業部遵循各自的投資程序獨立投資,形成清晰的投資風格、差異化的產品,為投資人提供兼具深度與廣度的理財方案。 策略組負責人:劉明月
暨南大學金融學碩士,10年以上證券從業經驗。2014年12月加入中歐,成立高阿爾法策略組,任投資總監。曾任廣發基金有色/機械/鋼鐵研究員、策略研究員、研究發展部副總經理、機構投資部總經理、基金經理、權益投資一部副總經理.
投資風格:
進攻是最好的防守,擅長高成長,強周期,追求高收益
榮譽/獎項:
五年期權益類投資十大最佳基金經理 (中國基金報,2014/9)
廣發聚瑞:2012年度三年期股票型金牛基金獎 (中國證券報,2013/4)
廣發聚瑞:2012年度、2013年度三年持續回報股票型明星基金獎 (證券時報,2013/4,2014/4) 策略組負責人:周蔚文
北京大學管理學碩士 ,16年證券從業經驗,現任中歐行業精選策略組投資總監,歷任光大證券研究所研究員,富國天合基金經理。
投資風格:以行業景氣為主要投資依據,兼顧趨勢與價值,選擇未來2-3年內景氣趨好的行業及受益公司
榮譽/獎項
中歐新藍籌基金:
2011年、2012年、2013年均獲得 「三年持續回報積極混合型明星基金獎」(證券時報) 策略組負責人:曹劍飛
新加坡國立大學統計學碩士、南開大學經濟學碩士,13年證券從業經歷。2014年4月加入中歐基金,任成長策略組負責人。歷任長江證券分析師;泰信基金研究員、基金經理助理;華寶興業基金研究員、基金經理助理;農銀匯理基金投資總監。
投資風格:
具備成長邏輯的成長股+分享經濟轉型機遇的主題性機會
榮譽/獎項
曹劍飛曾管理的:
農銀行業成長獲三年期股票型金牛基金 (2012年,中證報) 策略組負責人:王健
浙江大學生物物理學碩士,12年證券從業經驗。2015年6月加入中歐基金,現任平衡策略組負責人。曾就職於上海轉基因研究中心,曾任紅塔證券醫葯研究員,光大保德信基金,歷任投資部高級研究員、特定客戶資產管理部投資經理、權益投資部副總監、光大動態優選混合型基金經理、光大銀發商機股票型基金經理。
投資風格:
倉位穩定,持股相對分散,配置相對均衡穩健
榮譽/獎項
王健女士於2009/10/28-2015/5/30管理的光大保德信動態優選混合獲得
五年期開放式混合型持續優勝金牛基金」 (中國證券報,2015年3月) 策略組負責人:曹名長
上海財經大學經濟學碩士,18年以上證券從業經驗。2015年6月18日加入中歐,成立價值投資策略組,任策略組負責人。曾任君安證券研究所研究員、閩發證券上海研發中心研究員,紅塔證券資產管理總部投資經理、百瑞信託有限責任公司投資經理,新華基金管理有限公司總經理助理、基金經理。
投資風格:高倉位價值投資,立足於長期投資,注意動態均衡與安全邊際
榮譽/獎項
於2006/7/12– 2015/6/9單獨管理的新華優選分紅混合曾獲得:
· 晨星、銀河證券、海通證券五年期五星評級★★★★★ (截至2015/4/24) 策略組負責人:陸文俊
北京大學經濟學學士,17年證券從業經驗。2013年9月加入中歐基金,現任中歐基金絕對收益策略組投資總監。曾任銀華基金副總經理,同時兼任A股基金投資決策委員會副主席、A股基金投資總監、銀華核心價值優選股票、銀華和諧主題混合基金經理。
投資風格:全天候的投資者,靈活多策略下賺取絕對收益 策略組負責人:周玉雄
工學碩士,18年證券從業經驗。2014年12月加入中歐基金,曾任華安基金研究員、中信證券資產管理部執行總經理、權益投資業務負責人、社保組合投資經理。現任中歐基金基本面趨勢策略組投資總監。
投資風格:基於基本面,把握趨勢性機會獲取超額收益 策略組負責人:刁羽
金融數學與金融工程博士,證券從業經驗8年。曾就職於國泰君安自營,曾任富國基金基金經理、固定收益部總監助理。現任固定收益策略組負責人。
投資風格: 通過全產業鏈的基本面研究以及估值周期的研判進行組合結構調整,以絕對收益和高夏普比率為目標 策略組負責人:趙國英
清華大學國際金融學碩士,11年的銀行間債券投資經驗。2015年 6月加入中歐基金,任中歐宏觀交易策略組——投資總監。國內較早的利率衍生品交易員,熟悉各類投資工具和投資機構。趙國英女士於2005年起任興業銀行資金營運中心債券主交易員。2009年起任美銀美林中國區核心交易員,並連續三年被評為優秀交易員,並出任環球金融市場部中國區副總監
投資風格:以宏觀研究為基礎,通過構建固定收益類品種的多策略組合創造超額收益 策略組負責人:曲徑
卡內基梅隆大學計算金融碩士,9年證券從業經驗。2015年3月加入中歐基金管理有限公司,現任量化投資策略組投資總監。曾任美國千禧基金量化投資經理、中信證券另類投資業務線基金經理、高級副總裁。
投資風格:
基於海量數據,數學模型選股,追求可復制、可持續的超額收益
數據起止時間:2011年5月23日2013年12月31日,數據來源Wind數據,中歐基金整理
㈤ 2012年度基金投資策略報告
2012年在經濟增速放緩、企業盈利能力受到壓制的背景下難有系統性向上的投資機會,但估值底部區域也使得市場具備一定的支撐。與此同時,作為經濟結構轉型的關鍵一年,政策紅利釋放加之流動性的改善將更多催生結構性或局部進攻機會。
全年基金組合資產配置建議立足穩健,年內可結合政策波動、企業盈利狀況、流動性變化、投資者情緒等動態調整,階段提升組合彈性。從節奏把握來看,在2012年一季度基本面受制的背景下不排除風險進一步釋放的可能,且投資機會更多以結構性為主,組合策略更傾向於穩健,可在股票型、混合型和債券型基金間進行平衡,整體風險立足中等水平。隨著基本面迎來拐點,估值修復和情緒向樂觀化的轉變,可適當提升組合高風險資產的比例,階段性增強組合進攻性。
主動投資的基金相對於指數型基金更具備管理優勢,無論是對市場節奏、政策節奏的把握還是靈活投資市場階段性熱點,主動投資的基金更具備操作空間。同時,面臨2012年復雜的市場環境,主動管理的投資難度也隨之加大,相機抉擇的政策釋放,經濟基本面、企業盈利能力低點的確認,市場投資機會的輪動等都將對管理人提出考驗,基金間業績分化仍將顯著。因此,基金經理駕馭市場的能力值得關注。
2012年在中國經濟結構性轉型的過程中,市場仍缺乏系統性投資機會,無論是單邊上揚還是單邊下跌的可能性均已較小,因此,阿爾法收益的重要性仍將突出,戰略持有能夠獲得阿爾法的品種有望為基金組合帶來貢獻。在權益類產品的選擇上,我們即以阿爾法收益的把握為線索:
從風格的角度來看,明年在投資、出口下滑背景下,著力擴大內需特別是消費需求、完善促進消費的政策將成為明年經濟工作的重點,消費成長風格基金值得戰略性持有,另外可結合經濟拐點、盈利拐點、政策變化等,戰術把握周期風格基金的投資機會。
從自下而上基金獲得超額收益的行業配置和個股選擇兩個方面來看,我們認為2012年較難形成有效的行業輪動,選股能力將成為基金自下而上獲取阿爾法的主要來源,全年可持續關注基金管理人的選股能力。
在政策支持以及流動性環境好轉的2012年,新興產業主題基金值得戰略性持有。在具體的選擇上,除了管理人良好的選股能力,資產管理規模相對較小的中小型基金在投資效率上匹配更佳,且具有靈活優勢。
傳統封基回歸管理業績,側重成長風格杠桿收益——封閉式基金投資操作策略
受制於全年A股市場震盪下跌的走勢,投資者關注的基金分紅失去吸引力,不具備觸發跨年度分紅行情的實力。2012年在相對低折價背景下傳統封基交易性機會將主要圍繞市場情緒的波動,同時傳統封基選擇更多基於中長期投資,並以基金投資管理能力為核心。
考慮到2012年市場缺乏趨勢性向上的機會,杠桿基金的把握難度依然較大。在成長風格有望繼續主導的背景下,以成長風格指數為跟蹤標的的分級基金高杠桿端可重點關注,但同時也要結合折溢價率變化動態把握,尤其就短期來看,經過四季度的下跌,部分杠桿基金的溢價率已經升至相對高的水平,杠桿基金可能會在「去溢價」後才有更好表現機會。
㈥ 購買基金不是越便宜越好 如何把握理財時機
經歷了股市從2200點開始的下挫,不少投資者信心都遭到了巨大的打擊,市場上出現了資金充裕而信心不足的情況。投資專家建議,大多數人都對市場失去信心的時候,則是進入市場的好時機。 學會把握被低估的資產,抓住適當投資機會,無論在股票投資、商品投資還是房產投資中都將受益匪淺。 這也正是股票市場「瑞雪兆豐年「的道理。當前的股市正孕育著極佳的理財時機,您是否准備來嘗試一下呢?或許您對股市還不太熟悉,或者覺得自己沒有時間或精力去挑選好股票,建議您不妨考慮一下基金投資吧,相信現在的播種會給您帶來相當的回報。這里為您在選擇基金時需要留心的幾個方面提供些建議: 一,購買基金不是越便宜越好。基金投資,不僅僅要關注當前的投資成本,更重要的還是以後的表現和業績。一隻基金能不能給您帶來回報、帶來收益,其決定因素很多。故而在購買基金時不能僅看當前的凈值,更應該關注基金公司的品牌、誠信度以及基金經理的管理水平和過往業績等等。 二,正確看待排名的意義。權威評級機構的基金排行榜是對基金的業績表現和收益情況進行整理和排序,排名前列的基金確實在過去的一段時間里通過自己的優異表現證明了自己的投資價值。但僅憑此信息,並不能完全作為您購買的全部理由。每隻基金都有自己的風險收益特徵,投資者購買基金之前要仔細分析一下,排在前面的基金風格是否適合您。同時還要認識到,排名前列的基金可能已存在較高的投資成本。 三,到底是買老基金還是買新基金。這可能一個是困擾很多投資者的問題。是購買已運作一段時間的老基金,還是選擇剛剛開始認購的新基金呢?其實,投資者只要牢記以下幾點原則,就能輕松解決問題了。第一,不論新舊,只看「適不適合「。購買重點應該是選擇適合您的風險承受能力和長期理財目標的基金;第二,不論新舊,只看「成長性「。投資者應把重點放在研究新基金所涵蓋的投資品種是否具有持續的增長潛力上,同時要全面地考察自己的投資組合。第三,不論新舊,「時時歸零「。新老基金面對的同樣是未來的環境,同樣要接受日後經濟起伏的考驗,其收益的不同是因為選股或擇時的不同,而不是因為其是新基金或是老基金。 掌握了這些基金投資概念,相信可以為您在把握投資時機、發揮理財功效方面助上一臂之力。
㈦ 常用的基金投資策略有哪些 常用的基金投
常用的投資策略有以下幾種:
1、基金定投是我們最常見的一種基金投資策略,也是最省心、最適合入門級選手的投資策略。
但是對於老司機,或者喜歡折騰的投資者來說,就不太滿足於這種簡單省心的投資方式,那感覺就像開慣了手動擋的車,突然開個自動擋,總覺得操控性少了那麼一點點。
2、單筆擇時,和定投不一樣,單筆投資的關鍵在於「擇時」。
這個策略應該不用我多解釋,很簡單,在市場的相對低點買入,相對高點賣出。
難點當然就在於怎麼判斷高點和低點了,一般來說做單筆擇時,最重要在於一個「等」字訣,不到最佳時機絕不出手,寧可錯過,不可過錯。
3、二八輪動。
這個策略很多人應該都聽過,市面上也有很多對應策略做的組合,基本思路是這樣的:
「二」代表的是市場上佔比20%左右的大盤權重股,「八」代表的是市場上佔比80%左右的中小盤股。
通常會選擇滬深300指數作為「二」的代表,中證500指數作為「八」的代表,然後根據一定的量化指標,在滬深300和中證500之間做輪動切換。
這種策略通常在趨勢比較明顯的行情下比較奏效,但是在震盪市場行情下,就容易被反復打臉。
4、二八平衡。
和上面二八輪動不同的是,這里的「二」和「八」代表的是倉位,通常指的是20%的權益類基金搭配80%的債基,是一種經典的股債平衡策略。
這個投資策略的調倉閾值一般設置上下5%,也就是看權益類基金的倉位佔比,超過25%或低於15%,都會觸發再平衡,通過調倉將股債佔比重新恢復到20%和80%。
二八平衡的投資策略,特點是穩健、波動小。
在市場行情好的時候,通常跑輸大盤,但在行情不好的時候,卻能讓你高枕無憂。也就是說,它犧牲了一部分收益,換來了投資過程中的安心。
5、50:50股債平衡,將上述二八平衡的股債倉位調整一下,各一半,就變成了50:50股債平衡。
這個策略起源於巴菲特的老師,格雷厄姆在《證券分析》中提到的思想,權益類基金和債基各佔50%倉位,上下25%作為觸發調倉的閾值。
實際上,這一策略是二八平衡的基礎版,相比之下,二八比五五的波動更小,更容易讓人接受,所以,具體選擇二八還是五五,看各位的喜好了。
6、核心-衛星。
這一策略通常用在資產配置上,對於基金投資來講,「核心」對應的是低風險、長期穩定收益的基金;「衛星」對應的是積極進取的基金類型。
核心基金的佔比通常會高於50%,甚至70%-80%,這個策略有點像二八平衡,但倉位和基金選擇上更為靈活,只要把握「核心-衛星」的大原則就行,比如,60%的貨幣基金為核心,30%混基+10%股基為衛星,都是可以的。
以上就是我們比較常見的幾種基金投資的策略。
㈧ 權益投資是什麼基金中怎麼投資
權益投資是指將資金投資於能夠帶來收益的各類權益項目品種,這些權益項目包括基礎設施收費權、公共交通營運權等。
㈨ 投資基金的策略有哪些
1、基金定投。
基金定投是我們最常見的一種基金投資策略,也是最省心、最適合入門級選手的投資策略。
但是對於老司機,或者喜歡折騰的投資者來說,就不太滿足於這種簡單省心的投資方式,那感覺就像開慣了手動擋的車,突然開個自動擋,總覺得操控性少了那麼一點點。
2、單筆擇時。
和定投不一樣,單筆投資的關鍵在於「擇時」。
這個策略應該不用我多解釋,很簡單,在市場的相對低點買入,相對高點賣出。
難點當然就在於怎麼判斷高點和低點了,一般來說做單筆擇時,最重要在於一個「等」字訣,不到最佳時機絕不出手,寧可錯過,不可過錯。
3、二八輪動。
這個策略很多人應該都聽過,市面上也有很多對應策略做的組合,基本思路是這樣的:
「二」代表的是市場上佔比20%左右的大盤權重股,「八」代表的是市場上佔比80%左右的中小盤股。
通常會選擇滬深300指數作為「二」的代表,中證500指數作為「八」的代表,然後根據一定的量化指標,在滬深300和中證500之間做輪動切換。
這種策略通常在趨勢比較明顯的行情下比較奏效,但是在震盪市場行情下,就容易被反復打臉。
4、二八平衡。
和上面二八輪動不同的是,這里的「二」和「八」代表的是倉位,通常指的是20%的權益類基金搭配80%的債基,是一種經典的股債平衡策略。
這個投資策略的調倉閾值一般設置上下5%,也就是看權益類基金的倉位佔比,超過25%或低於15%,都會觸發再平衡,通過調倉將股債佔比重新恢復到20%和80%。
二八平衡的投資策略,特點是穩健、波動小。
在市場行情好的時候,通常跑輸大盤,但在行情不好的時候,卻能讓你高枕無憂。也就是說,它犧牲了一部分收益,換來了投資過程中的安心。
5、50:50股債平衡。
將上述二八平衡的股債倉位調整一下,各一半,就變成了50:50股債平衡。
這個策略起源於巴菲特的老師,格雷厄姆在《證券分析》中提到的思想,權益類基金和債基各佔50%倉位,上下25%作為觸發調倉的閾值。
實際上,這一策略是二八平衡的基礎版,相比之下,二八比五五的波動更小,更容易讓人接受,所以,具體選擇二八還是五五,看各位的喜好了。
6、核心-衛星。
這一策略通常用在資產配置上,對於基金投資來講,「核心」對應的是低風險、長期穩定收益的基金;「衛星」對應的是積極進取的基金類型。
核心基金的佔比通常會高於50%,甚至70%-80%,這個策略有點像二八平衡,但倉位和基金選擇上更為靈活,只要把握「核心-衛星」的大原則就行,比如,60%的貨幣基金為核心,30%混基+10%股基為衛星,都是可以的。
以上就是我們比較常見的幾種基金投資的策略,除了第一種之外,其他幾種策略基本上都不用擇時,在基金的選擇上也要求不高,各位童鞋如果想用不同的投資策略玩玩基金,可以考慮一下。
㈩ 跪求對沖基金及其投資策略答案
對沖基金七大策略之一:市場中性策略
市場中性策略投資原理:在多頭和空頭同時進行操作,多頭部分買入一籃子的股票,同時空頭部分做空指數標的(國內即做空滬深300股指期貨),努力對沖掉投資組合的系統性風險β(β不等於0是多空倉策略)以獲取超額收益α。整個基金獲得收益的多少,則取決於基金經理創造超額收益的能力。
市場中性策略策略優勢:
走勢獨立於股票市場。這種策略的優勢在於投資組合的系統性風險β已經被對沖掉,基金業績走勢會獨立於大盤指數。所以,不論市場環境如何,都有能力獲得正收益,具有較好的資產配置價值。
市場中性策略適合投資者:
穩健型投資者。市場中性基金在一定程度上能有效的抵禦股票市場的系統性風險。在A股不斷見底的大環境下,市場中性的產品能讓你在斷崖式暴跌發生時,多一份安穩與淡定。
市場中性策略風險:
由於基金收益取決於組合創造超額收益α的能力,所以其所選個股表現不如指數,也會出現虧損。此外,當權益類市場處於一個明顯的上升趨勢中時,傳統股票型產品獲取收益的能力更強,而市場中性基金的正收益相對有限。
對沖基金七大策略之二:套利型
套利型策略投資原理:是指利用不同資產或不同市場之間不合理的價格關系,通過買進低估資產,賣出高估的商品,在未來價格重新回歸合理過程中獲取價差收益的交易策略。套利策略針對目標是定價偏差,無論市場處於何種狀態均可運用,其收益與市場相關性較低。
套利何時會觸發?
>同一種資產在不同市場上價格差異過大,即違背一價定律。
>具有相同或相近價值的兩種資產定價差異過大(如大豆與豆油、不同期限的股指期貨合約)。
>一種已知未來價格的資產當前的價格與其根據無風險利率折現的價格差距過大(期貨與現貨)。
套利基金有哪些風險
跟蹤誤差
在構造滬深300指數現貨組合進行套利時,會由於最低購買份額限制、股指權重調整、無法同時買賣眾多股票等原因,造成現貨組合和標的股指存在偏差。
沖擊成本
沖擊成本是指在套利交易中需要迅速,且大規模地買賣證券,卻未能按照預定價位成交,從而多支付的成本。
流動性風險
在買賣現貨股票組合時遭遇股票停牌、漲跌停板而無法交易的風險。
技術風險
由於套利機會往往轉瞬而逝,人工下單無法做到現貨組合和股指期貨同時下單,故需選擇高效、穩定的交易系統。
策略容量風險
如套利資金量過大,會因交易所對下單手數和持倉量的限制,致使套利策略的效果大打折扣。
套利基金——如何挑選?
硬體設施
市場套利機會轉瞬即逝,快速的撲捉到套利機會需要高速的計算機軟、硬體支持,即使遇見停電等突發性事件也要能保證套利設備的正常運轉。因此選擇硬體條件較好的管理人為妥。
策略容量
如果套利資金超過了該基金策略的容量,套利效率會大大降低。因此投資者應該避免選擇套利產品規模過大的產品。
歷史業績
觀察產品歷史業績是否穩定向上,避免業績走勢波動劇烈的產品。國內多空倉策略的長與短。
對沖基金七大策略之三:定向增發
定向增發策略:是事件驅動策略中的一類子策略,由於目前國內事件驅動策略基金集中於定向增發業務,故單獨分為一類。該策略通常就是參與投資上市公司定向增發股票投資,在定向增發股票解禁期滿後在二級市場退出,以此獲得收益。除了定向增發事件外,事件驅動策略投資往往應用於投資發生特殊情形的公司,如重大重組、並購、破發、破凈等。
定向增發股票:是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為,目前規定要求發行對象不得超過10人,發行價不得低於公告前20個交易日市價的90%,發行股份12個月內(大股東認購的為36個月)不得轉讓。
定向增發股票平均收益高:歷史業績來看,定向增發股票平均收益很高。 2006年以來,定向增發股票平均收益55.81%,平均超額收益達到52.78%。 即便在2008年熊市,當年解禁的定向增發股票平均收益也達68.88%。
定向增發股票風險——破發:
投資單個定向增發股票,有可能出現破發現象,導致虧損。2007年10月,吉恩鎳業進行定向增發,到2008年10月解禁上市時,其股價相比較增發價下跌了80.61%,成為歷史上最虧的一次定向增發投資。
通過定向增發對沖基金規避定增股票破發風險:
定向增發對沖基金——通過定向增發對沖基金,投資多個定向增發股票,分散風險,那麼其破發概率就大大降低,獲取定增行業平均收益的概率更高。
投資者如何挑選定向增發對沖基金?
>基金管理人獲取定增股票的能力如何
定向增發股票發行范圍小,好的基金管理人有信息資源獲得定增股票,而且購買的定增股票也有折扣優勢。
>基金管理人是否有能力篩選優質定增股票
定向增發股票魚龍混雜,收益參差不齊,研究並篩選好的定增股票有時至關重要。
>基金管理人是否持股分散
單一定增股票有破發風險,持有多個定增股票能夠分散風險,獲取行業平均高收益的可能更高。
>基金資產是否有閑置期
單定增股票並不是每時每刻都有,一些基金募集資金後有可能找不到定增股票,導致資金閑置。因此選擇已經有潛在定增股票項目的基金較好。
對沖基金七大策略之四:宏觀對沖
宏觀對沖投資原理:在充分分析宏觀經濟的基礎上,對股票、外匯、貨幣及大宗商品來進行投資,同時加入杠桿,以期待獲取高額收益。
宏觀對沖策略優勢:宏觀策略與股市、債市關聯度低,同時投資靈活,在股票市場低迷時也能創造收益。
保守型:主要採取零杠桿,主要是通過把握經濟周期的規律來尋求中長線的機會,其客戶大多數是一些退休養老基金、保險基金等大型機構;
積極型:使用衍生金融產品來提高倉位的杠桿化,並且倉位調整頻繁,主要是尋找短線投資機會,投資風險也較高,大多數宏觀對沖基金屬於該類別。
宏觀對沖策略潛在風險
交易風險:金融工具價格、市場利率的波動由於杠杠的存在風險暴露值被進一步放大。當期貨部分觸及平倉線時,由於追加保證金不夠及時性而被強制平倉。
流動性風險:市場頭寸由於流動性問題不能以較好的價格退出,導致退出時凈值大幅回撤。
如何挑選宏觀對沖策略基金?
宏觀經濟的把握
宏觀依賴於基金經理對於宏觀經濟的把握,如美國QE的退出,導致美元的升值預期大增,誘使熱錢大量從新興市場撤回美國,從而導致美元的升值。此時,美元匯率就可能是個很好的投資方向。
投資風格及標的
外匯、大宗商品市場具有較高的杠桿性,而股票市場的杠杠性相對較低,選擇不同投資標的的產品,代表著投資者不同的風險承受能力。
歷史業績如何
回顧產品的歷史業績是否平穩向上,最大回撤是否在可承受范圍,避免業績持續下跌的產品及波動不在承受范圍內的產品。
對沖基金七大策略之五:多空倉(長短倉)策略
多空倉投資策略原理:將資金買入一系列股票、看漲期權、期貨 多頭形成多頭頭寸,做空期權、現貨、期指形成空頭頭寸,多頭與z空頭的市值差值 形成市場頭寸,不同的市場頭寸形成不同的多空倉子策略。國外多空倉主要是對同一板塊的不同個股進行多頭和空頭同時進行操作,基金經理相信,同一板塊的不同股票,業績好的在牛市漲幅超過業績普通的股票,在熊市,業績差的跌幅會超過業績好的股票,所以會買入業績走勢好的,融券賣出業績差的股票,在牛市和熊市均可賺錢。
國內多空倉策略的長與短
收益、風險可能被放大
由於多空倉策略可以在期指市場用少量的保證金附加一定倍數的杠桿,導致凈值振幅被擴大,收益可能會在短期內翻番也可能夭折。
倉位靈活
市場發生變化時,多空倉可以及時的調整多頭與空頭的頭寸,順應市場。
適合的投資者
目前國內多空倉基金多屬於高風險,適合於願意承擔業績劇烈波動的激進型投資者;而低風險多空倉產品目前較少,目前就盈峰量化投資對沖1期一隻。
對沖基金七大策略之六:管理期貨
管理期貨投資策略:管理期貨基金CTA,又被稱為商品交易顧問。只投資於:金融期貨、期權與衍生產品、固定收益與利率、外匯與貨幣、以及金屬、商品期貨等。
管理期貨策略對沖基金適合的投資者
有中等風險承受能力的投資者、需要配置股票以外資產的投資者。
管理期貨策略的特點
風險跨度大——期貨杠桿,風險可高可低
靈活——可做多、可做空
獨立於傳統市場——與股市、債市負相關性
管理期貨策略對沖基金如何挑選?
以往業績
觀察產品歷史業績是否穩定向上,避免業績走勢波動劇烈的產品。
團隊穩定
研究團隊、量化團隊是否穩定,量化基金經理過往是否有豐富的量化經驗,公司量化團隊是否具備齊全的量化硬體設施。
風險控制
基金公司是否有嚴格的下行風控體系、強制平倉體系,以往業績最大回撤投資者是否能接受。
投資策略
在趨勢明朗的行情下,採取趨勢跟蹤、逆趨勢策略的產品表現較好,在震盪市裡,採取模式識別及多策略的產品表現較好。
對沖基金七大策略之七:多策略
多策略投資原理:該策略通過將對沖基金的多種策略組合起來來運作對沖基金。每一種對沖基金的策略都有其優勢和劣勢的一面。通過對多種策略的組合,往往可以平滑單一策略的風險,使得業績表現趨向於穩定。
適合穩健、長期投資者
多策略相對於其他單一策略更穩健,能平抑不同策略波動,適合穩健投資者。此外,多策略對沖基金短期業績可能並不出挑,但長期業績卻穩定靠前,適合長期持有。
如何挑選多策略對沖基金
基金管理人以往業績、風險控制
歷史業績是否平穩向上,凈值下行控制是否較好。
基金管理人是否有能力適時改變策略
雖然基金經理手握多種策略,但是何時使用何種策略、提高何種策略比例,仍然考驗基金經理的實力。